ทำความเข้าใจกับวัฏจักรกับไม่ใช่

หุ้นที่มีวัฏจักรและไม่เป็นวัฏจักร: ภาพรวม

เงื่อนไขวัฏจักรและไม่เป็นวัฏจักรอ้างถึงความสัมพันธ์ของราคาหุ้นของ บริษัท ที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับความผันผวนทางเศรษฐกิจ หุ้นที่เป็นวัฏจักรและ บริษัท ของพวกเขามีความสัมพันธ์โดยตรงกับเศรษฐกิจในขณะที่ผู้ที่ไม่ได้เป็นวัฏจักรมีประสิทธิภาพที่เหนือกว่าตลาดเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง

นักลงทุนไม่สามารถควบคุมวัฏจักรของเศรษฐกิจได้ แต่พวกเขาสามารถปรับแนวทางการลงทุนให้เข้ากับสถานการณ์ที่ไหลลง การปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนผ่านทางเศรษฐกิจจำเป็นต้องมีความเข้าใจว่าอุตสาหกรรมมีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจอย่างไร สิ่งสำคัญคือการทราบความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง บริษัท ที่เป็นวัฏจักรและไม่เป็นวัฏจักรเพื่อแยกความแตกต่างระหว่างภาคที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและผู้ที่มีภูมิคุ้มกันมากขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นมีความผันผวนมากขึ้นและมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้มทางเศรษฐกิจในขณะที่หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดเมื่อในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว บริษัท ที่มีวงจรหุ้นขายสินค้าและบริการที่ตัดสินใจซื้อของผู้บริโภคจำนวนมากเมื่อเศรษฐกิจทำได้ดี การซื้อในช่วงเวลาช้าเช่นวันหยุด บริษัท ที่ไม่หมุนเวียนขายสินค้าของใช้ในครัวเรือนสินค้าไม่คงทนเช่นสบู่และยาสีฟัน

หุ้นวัฏจักร

หุ้นวัฏจักรและ บริษัท ของพวกเขาเป็นผู้ที่ติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมซึ่งทำให้มีความผันผวนมาก ดังนั้นเมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้นราคาของวงจรหุ้นขึ้นไป ในทางกลับกันหากเศรษฐกิจชะลอตัวราคาหุ้นของพวกเขาจะลดลง พวกเขาติดตามทุกรอบของเศรษฐกิจจากการขยายตัวสูงสุดและภาวะถดถอยจนถึงการฟื้นตัว

หุ้นวัฏจักรเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่ทำและ / หรือขายสินค้าและบริการตามอำเภอใจผู้บริโภคจำนวนมากซื้อเมื่อเศรษฐกิจทำได้ดี เหล่านี้รวมถึงร้านอาหารกลุ่มโรงแรมสายการบินเฟอร์นิเจอร์ร้านค้าปลีกเสื้อผ้าระดับไฮเอนด์และผู้ผลิตรถยนต์ เหล่านี้ยังเป็นสินค้าและบริการที่คนมักจะทิ้งเมื่อเวลายาก เมื่อผู้คนหยุดหรือหยุดซื้อเนื่องจากการลดลงของกำลังซื้อรายได้ของ บริษัท อาจเริ่มลดลง ในทางกลับกันทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นซึ่งเริ่มลดลงเช่นกัน ในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำเป็นเวลานาน บริษัท เหล่านี้บาง บริษัท อาจเลิกกิจการ

ตัวอย่างเช่นผู้คนมีแนวโน้มที่จะพาครอบครัวออกไปทานอาหารราคาแพงหรือวันหยุดพักผ่อนที่ดีเมื่อสิ่งต่าง ๆ เป็นไปด้วยดี ในทางกลับกันหากการเงินตกต่ำพวกเขาอาจเลือกที่จะกินและเลื่อนการเดินทาง

ตัวอย่างของอุตสาหกรรมวัฏจักรคือการผลิตอุตสาหกรรมเหล็กการเดินทางและการก่อสร้าง - ภาคที่ผลิตสิ่งที่เราสามารถอยู่ได้โดยปราศจากเมื่อเงินตึงตัว นี่เป็นประเภทของอุตสาหกรรมที่ผู้คนหลีกเลี่ยงเมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนไป

นักลงทุนอาจหาโอกาสในหุ้นที่เป็นวัฏจักรยากที่จะทำนาย นั่นเป็นเพราะความสัมพันธ์ที่พวกเขามีต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากเป็นการยากที่จะคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นและขาลงของวัฏจักรเศรษฐกิจจึงเป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาว่าวงจรหุ้นจะทำอย่างไรดี

หุ้นวัฏจักร

หุ้นนอกวงจร

หุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดเมื่อเศรษฐกิจเติบโตช้า โดยทั่วไปแล้วหลักทรัพย์ที่ไม่หมุนเวียนนั้นจะทำกำไรได้โดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มทางเศรษฐกิจเพราะพวกเขาผลิตหรือแจกจ่ายสินค้าและบริการที่เราต้องการรวมถึงสิ่งต่าง ๆ เช่นอาหารพลังงานน้ำและก๊าซ

หุ้นของ บริษัท ที่ผลิตสินค้าและบริการเหล่านี้จะเรียกว่าหุ้นป้องกันเพราะพวกเขาจะ "ปกป้อง" กับผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ พวกเขาให้สถานที่ที่ดีในการลงทุนเมื่อแนวโน้มทางเศรษฐกิจมีรสเปรี้ยว

ตัวอย่างเช่นสินค้าที่ไม่คงทนในครัวเรือนเช่นยาสีฟันสบู่แชมพูและผงซักฟอกจานอาจดูเหมือนไม่จำเป็น แต่พวกเขาไม่สามารถเสียสละ คนส่วนใหญ่ไม่รู้สึกว่าพวกเขาสามารถรอจนถึงปีหน้าเพื่อฟองสบู่ในห้องอาบน้ำ

การลงทุนใน non-cyclicals เป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนในการหลีกเลี่ยงการขาดทุนเมื่อ บริษัท ที่มีวัฏจักรสูงประสบ อรรถประโยชน์เป็นตัวอย่างหนึ่งของ บริษัท ที่ไม่หมุนเวียน ผู้คนมักต้องการพลังและความร้อนเพื่อตนเองและครอบครัว โดยการให้บริการที่ใช้อย่างต่อเนื่อง บริษัท ยูทิลิตี้จะเติบโตอย่างอนุรักษ์นิยมและไม่ผันผวนอย่างมาก แม้ว่าพวกเขาจะให้ความปลอดภัยพวกเขาจะไม่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเศรษฐกิจมีการเติบโต

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

ด้านล่างนี้เป็นแผนภูมิแสดงประสิทธิภาพของ บริษัท ที่มีวัฏจักรสูง บริษัท ฟอร์ดมอเตอร์ จำกัด (สายสีน้ำเงิน) และ บริษัท ที่ไม่หมุนเวียนอย่างคลาสสิค บริษัท ฟลอริด้าสาธารณูปโภค จำกัด (สายสีแดง) แผนภูมินี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าราคาหุ้นของแต่ละ บริษัท มีปฏิกิริยาอย่างไรต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

ขอให้สังเกตว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจในช่วงปี 2543-2545 ทำให้ราคาหุ้นของฟอร์ดลดลงอย่างมากในขณะที่การเติบโตของราคาหุ้นในระบบสาธารณูปโภคของฟลอริด้าแทบจะไม่จับตาดูการชะลอตัว