สารบัญ
- ประเภทของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
- หุ้นเป็นหลักทรัพย์
- พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์
- หุ้นบุริมสิทธิ์
- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)
- หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอื่น ๆ
- คุณสมบัติของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
- การบัญชี
- บรรทัดล่าง
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือการลงทุนที่สามารถซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนในตลาดหุ้นสาธารณะได้อย่างง่ายดาย สภาพคล่องสูงของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดทำให้พวกเขาเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยและสถาบัน การลงทุนประเภทนี้อาจเป็นตราสารหนี้หรือตราสารทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิและอีทีเอฟเป็นหนึ่งในตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดตราสารทางการเงินฟิวเจอร์สออปชั่นและการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด สินทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและมีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องความปลอดภัยในตลาดทุกแห่งจะต้องตอบสนองความต้องการของความมั่นคงทางการเงิน
ประเภทของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
มีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดหลายประเภท แต่หุ้นเป็นประเภทที่พบได้บ่อยที่สุด พันธบัตรและตั๋วเงินเป็นตราสารหนี้ที่พบบ่อยที่สุด
หุ้นเป็นหลักทรัพย์
หุ้นแสดงถึงการลงทุนในหุ้นเพราะผู้ถือหุ้นยังคงเป็นเจ้าของบางส่วนใน บริษัท ที่พวกเขาได้ลงทุน บริษัท สามารถใช้การลงทุนของผู้ถือหุ้นเป็นเงินทุนเพื่อใช้ในการดำเนินงานและการขยายตัวของ บริษัท
ในทางกลับกันผู้ถือหุ้นจะได้รับสิทธิในการออกเสียงลงคะแนนและการจ่ายเงินปันผลเป็นระยะตามความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท มูลค่าของหุ้นของ บริษัท สามารถผันผวนอย่างรุนแรงขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและธุรกิจที่เป็นปัญหาดังนั้นการลงทุนในตลาดหุ้นอาจเป็นการเคลื่อนไหวที่มีความเสี่ยง อย่างไรก็ตามหลายคนทำการลงทุนในหุ้นที่ดีมาก
พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์
พันธบัตรเป็นรูปแบบที่พบมากที่สุดของความปลอดภัยหนี้ในตลาดและเป็นแหล่งเงินทุนที่มีประโยชน์สำหรับธุรกิจที่ต้องการเติบโต พันธบัตรคือหลักทรัพย์ที่ออกโดย บริษัท หรือรัฐบาลที่อนุญาตให้กู้เงินจากนักลงทุน เช่นเดียวกับเงินกู้จากธนาคารพันธบัตรรับประกันอัตราผลตอบแทนคงที่ซึ่งเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยคูปองเพื่อแลกกับการใช้เงินลงทุน
มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรคือมูลค่าที่ตราไว้ พันธบัตรที่ออกแต่ละฉบับมีมูลค่าที่ตราไว้อัตราคูปองและวันครบกำหนดที่ระบุ วันครบกำหนดคือเมื่อกิจการที่ออกจะต้องชำระคืนมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้
เนื่องจากพันธบัตรมีการซื้อขายในตลาดเปิดพวกเขาสามารถซื้อได้น้อยกว่าราคาพาร์ การซื้อขายพันธบัตรเหล่านี้มีส่วนลด ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดในปัจจุบันพันธบัตรอาจขายได้มากกว่าราคา เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นพันธบัตรจะซื้อขายที่ระดับพรีเมี่ยม การชำระเงินแบบคูปองจะขึ้นอยู่กับมูลค่าที่ตราไว้ของตราสารหนี้มากกว่ามูลค่าตลาดหรือราคาซื้อ ดังนั้นนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรแบบลดราคายังคงเพลิดเพลินกับการจ่ายดอกเบี้ยเช่นเดียวกับนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ที่มูลค่าที่ตราไว้
การจ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีส่วนลดแสดงถึงผลตอบแทนการลงทุนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ ในทางกลับกันผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับพันธบัตรที่ซื้อในระดับพรีเมียมต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้
หุ้นบุริมสิทธิ์
มีความปลอดภัยในตลาดอีกประเภทหนึ่งที่มีคุณสมบัติบางอย่างของตราสารทุนและตราสารหนี้ หุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับประโยชน์จากเงินปันผลคงที่ที่จ่ายก่อนเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญซึ่งทำให้พวกเขาเป็นเหมือนพันธบัตร อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นกู้ยังคงอาวุโสสำหรับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ ในกรณีที่มีปัญหาทางการเงินพันธบัตรอาจยังคงได้รับการชำระดอกเบี้ยในขณะที่การจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์ยังคงค้างชำระ
การลงทุนเริ่มแรกของผู้ถือหุ้นนั้นไม่เหมือนกับการลงทุน นอกจากเงินปันผลคงที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับสิทธิเรียกร้องเงินทุนที่สูงกว่าหุ้นสามัญของพวกเขาหาก บริษัท ล้มละลาย
ในการแลกเปลี่ยนผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิยอมแพ้สิทธิในการออกเสียงที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับ เงินปันผลที่ได้รับการรับรองและความปลอดภัยจากการล้มละลายทำให้หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดสำหรับบางคน หุ้นบุริมสิทธิมีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้ที่พบว่าหุ้นสามัญมีความเสี่ยงสูงเกินไป แต่ไม่ต้องการรอให้พันธบัตรเติบโตเต็มที่
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) อนุญาตให้นักลงทุนซื้อและขายคอลเลกชันของสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงหุ้นพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ อีทีเอฟเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเนื่องจากมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในตลาดหลักทรัพย์ สินทรัพย์ที่ถือโดยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอาจเป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเช่นหุ้นใน Dow Jones อย่างไรก็ตามอีทีเอฟอาจมีสินทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเช่นทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอื่น ๆ
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดสามารถอยู่ในรูปของตราสารตลาดเงินอนุพันธ์และการลงทุนทางอ้อม แต่ละประเภทเหล่านี้มีหลักทรัพย์เฉพาะแตกต่างกัน
ตราสารสภาพคล่องที่น่าเชื่อถือที่สุดตกอยู่ในประเภทตลาดเงิน หลักทรัพย์ในตลาดเงินส่วนใหญ่ทำหน้าที่เป็นพันธบัตรระยะสั้นและซื้อในปริมาณมากโดยหน่วยงานทางการเงินขนาดใหญ่ เหล่านี้รวมถึงตั๋วเงินคลังการยอมรับของธนาคารข้อตกลงซื้อและกระดาษเชิงพาณิชย์
ตราสารอนุพันธ์หลายประเภทถือได้ว่าเป็นตลาดเช่นฟิวเจอร์สออปชั่นและสิทธิในหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ ตราสารอนุพันธ์เป็นการลงทุนโดยตรงขึ้นอยู่กับมูลค่าของหลักทรัพย์อื่น ในไตรมาสสุดท้ายของศตวรรษที่ 20 การซื้อขายตราสารอนุพันธ์เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ
การลงทุนทางอ้อม ได้แก่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงและหน่วยลงทุน เครื่องมือเหล่านี้แสดงถึงความเป็นเจ้าของใน บริษัท การลงทุน ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มีการสัมผัสกับตราสารประเภทนี้เพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย แต่ก็เป็นเรื่องธรรมดาในหมู่นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง
คุณสมบัติของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
ลักษณะที่สำคัญของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือสภาพคล่องของพวกเขา สภาพคล่องคือความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดและใช้เป็นตัวกลางในกิจกรรมทางเศรษฐกิจอื่น ๆ การรักษาความปลอดภัยจะทำให้ของเหลวโดยอุปสงค์และอุปทานญาติในตลาด ปริมาณธุรกรรมที่มีส่วนสำคัญในสภาพคล่อง เนื่องจากหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดสามารถขายได้อย่างรวดเร็วโดยมีการเสนอราคาทันทีพวกเขามักจะมีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยกว่า อย่างไรก็ตามพวกเขามักจะรับรู้ว่ามีความเสี่ยงต่ำเช่นกัน
มีสินทรัพย์สภาพคล่องที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและมีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่ไม่ใช่สินทรัพย์สภาพคล่อง
จากมุมมองสภาพคล่องการลงทุนนั้นสามารถทำการตลาดได้เมื่อสามารถซื้อและขายได้อย่างรวดเร็ว หากนักลงทุนหรือธุรกิจต้องการเงินสดในมือคุณจะสามารถเข้าสู่ตลาดและขายหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่นหุ้นสามัญขายง่ายกว่าบัตรเงินฝาก (CD) ที่ไม่สามารถตกลงกันได้
สิ่งนี้จะแนะนำองค์ประกอบของเจตนาเป็นลักษณะของ "ความสามารถทางการตลาด" และในความเป็นจริงผู้เชี่ยวชาญทางการเงินและหลักสูตรการบัญชีหลายคนอ้างว่าเจตนาเป็นคุณลักษณะที่แตกต่างระหว่างหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนอื่น ๆ ภายใต้การจัดประเภทนี้หลักทรัพย์ในตลาดต้องเป็นไปตามเงื่อนไขสองประการ สิ่งแรกคือการแปลงสภาพพร้อมเป็นเงินสด เงื่อนไขที่สองคือผู้ที่ซื้อหลักทรัพย์ในตลาดต้องตั้งใจที่จะแปลงพวกเขาเมื่อต้องการเงินสด กล่าวอีกนัยหนึ่งโน้ตที่ซื้อโดยมีเป้าหมายระยะสั้นอยู่ในใจจะสามารถทำการตลาดได้มากกว่าโน้ตที่ซื้อโดยมีเป้าหมายระยะยาว
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
ในศัพท์ทางการบัญชีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้นจึงมักรวมอยู่ในการคำนวณเงินทุนหมุนเวียนในงบดุลของ บริษัท โดยปกติจะสังเกตได้ว่าหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดไม่ใช่ส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียน ตัวอย่างเช่นคำจำกัดความของเงินทุนหมุนเวียนที่ปรับปรุงจะพิจารณาเฉพาะสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน ไม่รวมรายการที่เกี่ยวข้องกับการเงินเช่นหนี้ระยะสั้นและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
ธุรกิจที่มีนโยบายการบริหารเงินสดที่ระมัดระวังจะลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น พวกเขาหลีกเลี่ยงการลงทุนระยะยาวหรือหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้นและตราสารหนี้ที่มีอายุไม่เกินหนึ่งปี โดยทั่วไปแล้วหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดจะถูกรายงานภายใต้บัญชีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบดุลของ บริษัท ในส่วนสินทรัพย์หมุนเวียน
นักลงทุนที่วิเคราะห์ บริษัท อาจต้องการศึกษาประกาศของ บริษัท อย่างละเอียด ประกาศเหล่านี้ทำข้อผูกพันเงินสดเฉพาะเช่นการจ่ายเงินปันผลก่อนที่จะประกาศ สมมติว่า บริษัท มีเงินสดในระดับต่ำและมียอดเงินคงเหลืออยู่ในหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด จากนั้นผู้ลงทุนอาจยกเว้นภาระผูกพันเงินสดที่ฝ่ายบริหารประกาศจากหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด ส่วนหนึ่งของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดนั้นได้รับการจัดสรรและใช้ไปกับสิ่งอื่นนอกเหนือจากการชำระหนี้สินหมุนเวียน
บรรทัดล่าง
มีสินทรัพย์สภาพคล่องที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและมีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่ไม่ใช่สินทรัพย์สภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น American Eagle Gold Coin ที่เสร็จสิ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง แต่ไม่ใช่ความปลอดภัยในตลาด ในทางกลับกันกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นหลักทรัพย์ที่มีตลาดรองรับโดยไม่ต้องเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง ความปลอดภัยในตลาดทุกแห่งจะต้องตอบสนองความต้องการของความมั่นคงทางการเงิน จะต้องแสดงถึงความสนใจในฐานะเจ้าของหรือเจ้าหนี้ดำเนินการตามมูลค่าทางการเงินที่กำหนดและสามารถให้โอกาสในการทำกำไรให้กับผู้ซื้อ
