รายได้จากการดำเนินงานเทียบกับกำไรขั้นต้น

รายได้จากการดำเนินงานและกำไรขั้นต้นแสดงรายได้ที่ บริษัท ได้รับ อย่างไรก็ตามตัวชี้วัดทั้งสองนั้นมีเครดิตและการหักเงินแตกต่างกันในการคำนวณของพวกเขา แต่ทั้งคู่มีความสำคัญในการวิเคราะห์ความเป็นอยู่ทางการเงินของ บริษัท

กำไรขั้นต้น

กำไรขั้นต้นคือรายได้ที่ บริษัท ได้รับหลังจากหักต้นทุนโดยตรงในการผลิตผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างเช่นหากคุณขายวิดเจ็ตมูลค่า $ 100 และมีค่าใช้จ่าย $ 75 สำหรับโรงงานของคุณเพื่อผลิตพวกเขากำไรขั้นต้นของคุณจะเท่ากับ $ 25 กำไรขั้นต้นคำนวณโดย:

กำไรขั้นต้น = รายได้ - ต้นทุนของสินค้าที่ขาย

รายได้คือจำนวนรายได้ทั้งหมดที่ได้รับจากการขายในช่วงเวลาหนึ่ง รายได้จะถูกเรียกว่ายอดขายสุทธิเนื่องจากส่วนลดและการหักเงินจากการส่งคืนสินค้าอาจถูกหักออก คุณมักจะได้ยินนักวิเคราะห์อ้างถึงรายได้ว่าเป็นอันดับต้น ๆ ของ บริษัท และนั่นเป็นเพราะ บริษัท อยู่ที่ด้านบนสุดของงบกำไรขาดทุน ในขณะที่คุณทำงานลงงบกำไรขาดทุนต้นทุนจะถูกหักออกจากรายได้เพื่อคำนวณรายได้สุทธิหรือกำไรขั้นสุดท้าย

ต้นทุนของสินค้าที่ขายหรือ COGS คือต้นทุนโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับการผลิตสินค้า COGS รวมถึงต้นทุนแรงงานทางตรงและต้นทุนวัสดุใด ๆ ที่ใช้ในการผลิตหรือผลิตผลิตภัณฑ์ของ บริษัท

กำไรขั้นต้นเป็นการวัดว่า บริษัท สร้างกำไรจากการใช้แรงงานทางตรงและวัสดุทางตรงได้ดีเพียงใด กำไรขั้นต้นไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การผลิตเช่นค่าใช้จ่ายในการบริหารสำหรับสำนักงานของ บริษัท เฉพาะกำไรและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโรงงานผลิตเท่านั้นที่รวมอยู่ในการคำนวณ ค่าใช้จ่ายบางส่วนรวมถึง:

• วัสดุทางตรงค่าแรงทางตรงค่าอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องในการผลิตความสามารถในการผลิต

รายได้จากการดำเนินงาน

รายได้จากการดำเนินงานเป็นกำไรของ บริษัท หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจรายวัน รายได้จากการดำเนินงานช่วยให้นักลงทุนแยกกำไรสำหรับผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประกอบด้วยค่าใช้จ่ายในการขายค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร (SG&A) ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่น ๆ รายได้จากการดำเนินงานไม่รวมถึงเงินที่ได้รับจากการลงทุนใน บริษัท อื่นหรือรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการภาษีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย นอกจากนี้รายการที่ไม่เกิดขึ้นจริงจะไม่รวมอยู่เช่นเงินสดจ่ายเพื่อชำระคดี รายได้จากการดำเนินงานสามารถคำนวณได้โดยหักค่าใช้จ่ายดำเนินงานจากกำไรขั้นต้นโดยกำไรขั้นต้นคือรายได้ทั้งหมดลบด้วยต้นทุนขาย

ตัวอย่าง JC Penny

เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างรายได้จากการดำเนินงานและกำไรขั้นต้นเราจะวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนจาก JC Penney สำหรับปีสิ้นสุดในปี 2560 ตามที่รายงานไว้ในงบรายปี 10K:

• รายรับหรือยอดขายสุทธิ = 12.50 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจาก JC Penney เป็นผู้ค้าปลีกและได้รับผลตอบแทนยอดขายสุทธิจึงอยู่ในอันดับต้น ๆ กำไรขั้นต้น = 4.33 พันล้านเหรียญสหรัฐ (รายรับรวมเท่ากับ 12.50B - COGS $ 8.17B) รายได้จากการดำเนินงาน = $ 116 ล้าน (เน้นเป็นสีน้ำเงินด้านล่าง) ค่าใช้จ่ายที่หักไปจากการคำนวณกำไรขั้นต้นต่ำกว่า COGS อย่างไรก็ตามในการคำนวณรายได้จากการดำเนินงานค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายถูกหักออกจากยอดขายสุทธิรวมถึงต้นทุนขายที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์และ SG&A ที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ (หรือต้นทุนที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิต) รวม 12.39 พันล้านดอลลาร์) รายรับสุทธิ = - $ 116 ล้าน (ขาดทุน) ซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยหนี้คงค้าง 325 ล้านดอลลาร์ทำให้ บริษัท เป็นสีแดง

บรรทัดล่าง

JC Penney มีรายรับจากการดำเนินงาน 116 ล้านดอลลาร์และมีกำไรขั้นต้น 4.33 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จากการดำเนินงานจะเป็นไปในทางบวกหลังจากนำต้นทุนการบริการหนี้สินออกไป แต่ บริษัท ก็ขาดทุนในปีนี้ ความแตกต่างระหว่างตัวเลขแสดงว่าทำไมการวิเคราะห์งบการเงินจึงมีความสำคัญต่อนักลงทุนก่อนซื้อหุ้น

นักลงทุนแต่ละคนอาจได้ข้อสรุปที่แตกต่างกันเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางการเงินของ JC Penney แต่ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการใช้ตัวชี้วัดหลายตัวในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท