แม้ในขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐรายใหญ่สร้างสถิติใหม่การต่อรองราคายังคงอยู่ในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ตามรายงานของ Inigo Fraser-Jenkins หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เชิงปริมาณที่ บริษัท วิจัย Sanford C. Bernstein แผนกหนึ่งของ AllianceBernstein เขาแนะนำตะกร้า“ หุ้นมูลค่าที่มีตัวเร่งปฏิกิริยา” ซึ่งมีราคาถูกกว่าตลาดมีแรงขายทำกำไรที่แข็งแกร่งและมีความเห็นเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์รายงานของบาร์รอน
ในบรรดาหุ้นเหล่านี้ ได้แก่: Apple Inc. (AAPL), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Anthem Inc. (ANTM), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Airlines Holdings Inc. (UAL), Rio Tinto PLC (RIO), LyondellBasell Industries NV (LYB), DuPont de Nemours Inc. (DD) และ Centene Corp. (CNC)
ประเด็นที่สำคัญ
- เบิร์นสไตน์คาดว่า "หุ้นที่มีตัวเร่งปฏิกิริยา" จะดีกว่าหุ้นเด่น ๆ ได้แก่ หุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านการดูแลสุขภาพอุตสาหกรรมและวัสดุความคาดหวังต่ำเกี่ยวกับผลกำไรของหุ้นเหล่านี้เป็นบวก
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Fraser-Jenkins พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นสหรัฐรายบุคคลและกลุ่มปัจจัยต่าง ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ลดลงสู่ระดับต่ำ "สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้จัดการพอร์ตสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงหุ้นเดียวเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของพอร์ตโฟลิโอ" เขาเขียน
หุ้นบางตัวในตะกร้าของ Bernstein อาจดูแพง ทั้งแอปเปิ้ลและดูปองท์มีอัตราส่วน P / E ข้างหน้าประมาณ 18 ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย S&P 500 อย่างไรก็ตาม Fraser-Jenkins กล่าวว่าพวกเขาประเมินต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งเนื่องจากระดับความสามารถในการทำกำไร
นี่คือภาพรวม 3 หุ้นที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้น
ดูปองท์ เป็นหนึ่งในสาม บริษัท ที่แยกตัวออกมาจาก DowDuPont ยักษ์เคมี “ เราคาดว่าดูปองท์จะดูแตกต่างจากในวันนี้เป็น 2-3 ปี” PJ Juvekar นักวิเคราะห์ของ Citigroup เขียนต่อ Barron's ส่วนงานธุรกิจที่สำคัญของ บริษัท คือการขายให้กับอุตสาหกรรมยานยนต์อิเล็กทรอนิกส์การก่อสร้างและอาหารและ Juvekar มองว่าเศรษฐกิจมีศักยภาพจากการควบรวมกิจการ เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่า บริษัท คู่แข่งมีมูลค่าสูงกว่า ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2019 ของดูปองท์ดีกว่าที่คาด
แอปเปิล เป็นผู้นำตลาดในปี 2562 เพิ่มขึ้น 64.5% ต่อปีจนถึงวันที่ 3 ธ.ค. “ แอปเปิ้ลหลายเครื่องอยู่ในระดับสูงหลัง iPhone 6 ซึ่งเราพิจารณาว่าไม่มีเหตุผลเนื่องจากการเติบโตที่ชะลอตัว” นักวิเคราะห์ของโนมูระอินสติเน็ทเจฟฟรีย์ Kvaal อ้างโดย Barron's เขาเสริม:“ ภูมิปัญญาดั้งเดิมถือ 5G จะผลักดันยอดขายทดแทน iPhone 12 ที่แข็งแกร่ง เราไม่ได้สนใจมากเกินไปกำหนดราคาอุปกรณ์ / บริการแบบอย่างในอดีตและผลประโยชน์ผู้บริโภคที่ จำกัด iPhones 5G มีแนวโน้มที่จะเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นและเราไม่เชื่อว่าผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะยอมจ่ายเพิ่มอีก $ 200 สำหรับ 5G เมื่อ 4G จะพอเพียง”
เดลต้า มีความล่าช้าในปี 2019 เพิ่มขึ้น 11.5% YTD แต่ราคาถูกโดยมีค่า P / E ประมาณ 8 กำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2019 สูงกว่าประมาณการที่ 2.2% และรายได้เพิ่มขึ้น 6.5% จากปีก่อน ในขณะที่ บริษัท คาดการณ์ว่ารายรับไตรมาส 4 จะเติบโตประมาณ 5% YOY แต่ก็มีคำแนะนำเป็นลบ “ ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เชื้อเพลิงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ระยะเวลาของเหตุการณ์การบำรุงรักษาและการเปลี่ยนแปลงตามสมมติฐานทางคณิตศาสตร์ประกันภัย” เฮเลนเบกเกอร์นักวิเคราะห์ของโคเว่นเขียนโดย Barron อย่างไรก็ตามอัตราของเดลต้าซื้อด้วยเป้าหมายราคาที่ $ 68 เกือบ 23% สูงกว่าราคาปัจจุบัน
มองไปข้างหน้า
หุ้นที่มีมูลค่ามีการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะอ่อนแอกว่าค่าเฉลี่ย แต่สิ่งนี้กำลังดีขึ้น นอกจากนี้อัตราการลดระดับรายได้ของหุ้นที่มีมูลค่าเมื่อเทียบกับหุ้นอื่น ๆ “ มีสัญญาณว่าการสนับสนุนมูลค่าอาจมาจากความคาดหวังที่ต่ำมากสำหรับรายได้ซึ่งควรป้องกันพวกเขาจากการลดระดับต่อไป” เขาตั้งข้อสังเกต
