ความรู้ความเข้าใจกับอคติการลงทุนทางอารมณ์

ความรู้ความเข้าใจและความเอนเอียงการลงทุนทางอารมณ์: ภาพรวม

ทุกคนมีอคติ เราตัดสินใจเกี่ยวกับผู้คนโอกาสนโยบายของรัฐบาลและแน่นอนตลาด เมื่อเราวิเคราะห์โลกของเราด้วยอคติของเราเองเราวางข้อสังเกตของเราผ่านตัวกรองจำนวนมากที่ผลิตโดยประสบการณ์ของเราและเราไม่เพียง แต่พูดถึงผู้คัดกรองสต็อก เรากำลังพูดถึงตัวกรองที่เราตัดสินใจผ่านบางครั้งทำให้พวกเขามีอคติ บุคคลอาจหรือไม่จำเป็นต้องหาเหตุผลเข้าข้างตนเองว่าการตัดสินใจของพวกเขาจะทำตามอคติที่พวกเขาได้พัฒนา

โดยทั่วไปกิจกรรมวันต่อวันทุกประเภทได้รับแรงผลักดันจากรูปแบบพฤติกรรมเป็นหลัก รูปแบบพฤติกรรมที่เหมือนกันเหล่านี้สามารถมีอิทธิพลต่อการกระทำการลงทุน

สำหรับคนส่วนใหญ่เป็นไปไม่ได้ที่จะไม่ลำเอียงในการตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถลดอคติได้โดยการทำความเข้าใจและระบุตัวตนจากนั้นสร้างกฎการซื้อขายและการลงทุนที่จะบรรเทาพวกเขาเมื่อจำเป็น ในวงกว้างการมีอคติการลงทุนแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก: ความรู้ความเข้าใจและอารมณ์ อคติทั้งสองมักเป็นผลมาจากอคติในการเลือกสิ่งหนึ่งเหนือสิ่งอื่นใด

ประเด็นที่สำคัญ

• การระบุและทำความเข้าใจอคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจและอคติทางอารมณ์ที่ไม่ได้ประโยชน์สามารถช่วยผู้ค้าปรับปรุงผลตอบแทนรวมของพวกเขาอคติที่เป็นเอกลักษณ์มักเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจบนพื้นฐานของแนวคิดที่กำหนดขึ้นซึ่งอาจหรืออาจไม่ถูกต้อง การตัดสินใจทำ

ความรู้ความเข้าใจอคติคืออะไร?

อคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจตามแนวคิดที่กำหนดขึ้นซึ่งอาจหรืออาจไม่ถูกต้อง คิดว่าอคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจเป็นกฎง่ายๆที่อาจจริงหรือไม่จริง

เราทุกคนเคยเห็นภาพยนตร์ที่โจรใส่ชุดตำรวจเพื่อผ่านด่านรักษาความปลอดภัย เจ้าหน้าที่ตำรวจที่แท้จริงคิดว่าเพราะบุคคลนั้นสวมเครื่องแบบเหมือนพวกเขาเขาจะต้องเป็นเจ้าหน้าที่ตำรวจที่แท้จริง นั่นเป็นตัวอย่างของความเอนเอียงทางปัญญา

ตำรวจปลอมต้องทำอะไรกับตัวเลือกการลงทุนของคุณ? คุณทำสมมติฐานประเภทเดียวกันซึ่งอาจจะใช่หรือไม่ใช่ก็ได้ นี่คือตัวอย่างบางส่วน:

• ยืนยันอคติ: คุณสังเกตเห็นว่าคุณมีน้ำหนักมากขึ้นในความคิดเห็นของผู้ที่เห็นด้วยกับคุณ? นักลงทุนก็ทำเช่นกัน คุณวิเคราะห์หุ้นและวิจัยในภายหลังซึ่งสนับสนุนวิทยานิพนธ์ของคุณบ่อยแค่ไหนแทนที่จะค้นหาข้อมูลที่อาจทำให้เกิดความคิดเห็นของคุณ การเข้าใจผิดของนักพนัน: สมมติว่า S&P ได้ปิดการซื้อขายในห้าครั้งติดต่อกัน คุณทำการซื้อขายสั้น ๆ ใน SPDR S&P 500 (SPY) เพราะคุณเชื่อว่ามีโอกาสสูงที่ตลาดจะลดลงในวันที่หก ในขณะที่มันอาจเกิดขึ้นบนพื้นฐานทางสถิติล้วนๆเหตุการณ์ที่ผ่านมาไม่ได้เชื่อมต่อกับเหตุการณ์ในอนาคต อาจมีสาเหตุอื่นว่าทำไมวันที่หกจะสร้างตลาดขาลง แต่ความจริงที่ว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นห้าวันติดต่อกันนั้นไม่เกี่ยวข้อง Status-Quo Bias: มนุษย์เป็นสิ่งมีชีวิต ความต้านทานต่อการเปลี่ยนแปลงการรั่วไหลของพอร์ตการลงทุนผ่านการกระทำซ้ำ ๆ กลับมาที่หุ้นเดียวกันและ ETFs แทนการค้นคว้าความคิดใหม่ แม้ว่าการลงทุนใน บริษัท ที่คุณเข้าใจเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ดี แต่การมีรายชื่อผลิตภัณฑ์ที่เข้าถึงง่ายอาจ จำกัด โอกาสในการทำกำไรของคุณ Risk-Averse Bias: ตลาดวัวยังมีชีวิตอยู่และดี แต่นักลงทุนจำนวนมากพลาดการชุมนุมเพราะกลัวว่าจะกลับมาแน่นอน ความลำเอียงที่ไม่ชอบความเสี่ยงมักทำให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักข่าวร้ายมากกว่าข่าวดี นักลงทุนประเภทนี้มักมีน้ำหนักเกินในการลงทุนที่ปลอดภัยและอนุรักษ์นิยมและมองหาการลงทุนเหล่านี้อย่างแข็งขันมากขึ้นเมื่อตลาดมีความผันผวน อคตินี้อาจทำให้เกิดความเสี่ยงในการรับน้ำหนักมากกว่าความเป็นไปได้ของรางวัล Bandwagon Effect: Warren Buffett ได้กลายเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกโดยต่อต้านผลกระทบของ bandwagon คำแนะนำอันโด่งดังของเขาที่จะโลภเมื่อคนอื่นกลัวและหวาดกลัวเมื่อคนอื่นโลภคือการบอกเลิกอคตินี้ กลับไปที่การยืนยันอคตินักลงทุนรู้สึกดีขึ้นเมื่อพวกเขาลงทุนพร้อมกับฝูงชน แต่ในขณะที่บัฟเฟตต์ได้พิสูจน์แล้วว่าความคิดตรงกันข้ามอาจเกิดผลกำไรมากกว่า

อารมณ์อคติคืออะไร?

ความเอนเอียงทางอารมณ์มักเกิดขึ้นเองตามความรู้สึกส่วนตัวของแต่ละบุคคล ณ เวลาที่ทำการตัดสินใจ พวกเขาอาจหยั่งรากลึกในประสบการณ์ส่วนตัวที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ

อคติทางอารมณ์มักฝังแน่นอยู่ในจิตวิทยาของนักลงทุนและโดยทั่วไปจะสามารถเอาชนะได้ยากกว่าอคติทางปัญญา ความเอนเอียงทางอารมณ์ไม่จำเป็นต้องเป็นข้อผิดพลาดเสมอไป ในบางกรณีความเอนเอียงทางอารมณ์ของนักลงทุนอาจช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้อย่างปลอดภัยและคุ้มค่ามากขึ้น

นี่คือตัวอย่างบางส่วน:

• Loss-Aversion Bias: คุณมีหุ้นอยู่ในพอร์ทการลงทุนของคุณซึ่งลดลงมากจนคุณคิดว่าจะขายไม่ได้ใช่ไหม? ในความเป็นจริงถ้าคุณขายหุ้นเงินที่เหลืออาจนำไปลงทุนในหุ้นที่มีคุณภาพสูงขึ้น แต่เนื่องจากคุณไม่ต้องการที่จะยอมรับว่าการสูญเสียได้หายไปจากหน้าจอคอมพิวเตอร์เป็นเงินจริงคุณจึงหวังว่าสักวันหนึ่งคุณจะกลับมาเป็นเหมือนเดิม Overconfidence Bias: “ ฉันมีความได้เปรียบที่คุณ (และคนอื่น ๆ) ทำไม่ได้” คนที่มีอคติเกินเชื่อเชื่อว่าทักษะของเขา / เธอในฐานะนักลงทุนนั้นดีกว่าทักษะของผู้อื่น ยกตัวอย่างเช่นบุคคลที่ทำงานในอุตสาหกรรมยา เขา / เธออาจเชื่อในการมีความสามารถในการซื้อขายในภาคนั้น ๆ ในระดับที่สูงกว่าผู้ค้ารายอื่น ตลาดทำให้คนโง่จากผู้ค้าที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด มันสามารถทำเช่นเดียวกันกับคุณ Endowment Bias: คล้ายกับการสูญเสียอคติที่ไม่ชอบนี่คือแนวคิดที่ว่าสิ่งที่เราทำเองมีค่ามากกว่าสิ่งที่เราไม่ทำ โปรดจำไว้ว่าการสูญเสียสต็อก? คนอื่น ๆ ในกลุ่มอาจมีสัญญาณของสุขภาพที่ดีขึ้น แต่นักลงทุนจะไม่ขายเพราะเขา / เธอยังเชื่อเช่นเดิมมันเป็นหุ้นที่ดีที่สุดในกลุ่ม

ความแตกต่างที่สำคัญ

โดยทั่วไปแล้วอคติมักเป็นผลมาจากการมีอคติเมื่อเลือกสิ่งหนึ่งไปอีกสิ่งหนึ่ง ความเอนเอียงสามารถได้รับอิทธิพลจากประสบการณ์การตัดสินบรรทัดฐานทางสังคมสมมติฐานนักวิชาการและอื่น ๆ อคติเกี่ยวกับความรู้ความเข้าใจโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจตามแนวคิดที่กำหนดขึ้นซึ่งอาจหรืออาจไม่ถูกต้อง ความเอนเอียงทางอารมณ์มักเกิดขึ้นเองตามความรู้สึกส่วนตัวของแต่ละบุคคล ณ เวลาที่ทำการตัดสินใจ อคติทางอารมณ์มักจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับการให้เหตุผลเชิงแนวคิดที่กว้างขวาง อคติความรู้ความเข้าใจและอารมณ์อาจหรือไม่อาจพิสูจน์ว่าจะประสบความสำเร็จเมื่อมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ

การลดอคติที่ไม่ได้ประโยชน์

ในการลงทุนการทำตามขั้นตอนเพื่อลดอคติที่ไม่หวังผลกำไรจะมีประโยชน์อย่างยิ่งในการสร้างรายได้

ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่:

• ใช้สเปรดชีตเพื่อคำนวณความเสี่ยง / รางวัลของการค้าหรือการลงทุนทุกครั้ง สิ่งนี้สามารถช่วยในการตั้งค่าขีด จำกัด และไม่เบี่ยงเบนจากกฎเมื่อคุณทำการค้าขายให้ตั้งเป้าหมายกลับหัว เมื่อถึงเป้าหมายให้ขายตำแหน่ง

หนึ่งในวิธีสำคัญในการลดอคติที่ไม่ได้ผลกำไรคือการกำหนดกฎการซื้อขายอย่างมีวัตถุประสงค์และยึดถือกฎเหล่านั้น กฎการซื้อขายที่ลดอคติที่ไม่หวังผลกำไรสามารถช่วยในการเอาชนะอารมณ์และเพิ่มผลตอบแทน