สารบัญ
- การประเมินมูลค่าสต็อค
- รายงานรายได้
- อุปทานอุปสงค์และการค้าขาย
- อิทธิพลทางเศรษฐกิจและภาค
- บรรทัดล่าง
คุณน่าจะได้ยินสุภาษิต "ซื้อข่าวลือขายข่าว" ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ผู้ค้าจะผลักดันราคาหุ้นในข่าวลือหรือความคาดหวังจากนั้นขายเมื่อข่าวออกมาแม้ว่าข่าวจะเป็นเชิงบวก. ปรากฏการณ์นี้อาจเป็นหนึ่งในหลาย ๆ เหตุผลว่าทำไมหุ้นถึงตกอยู่กับข่าวดีและมักจะเห็นกับหุ้นที่ปล่อยรายงานรายได้
การประเมินมูลค่าสต็อค
การกำหนดมูลค่าของหุ้นในตลาดสาธารณะเป็นการรวมกันของวิทยาศาสตร์และศิลปะ นักวิเคราะห์จะได้รับเงินหลายแสนดอลลาร์ในแต่ละปีเพื่อติดตามหุ้นและกำหนดมูลค่าของพวกเขา พวกเขามักจะทำเช่นนี้ผ่านวิธีมาตรฐานหลายวิธีด้วยการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดอิสระที่ลดลงเป็นวิธีที่พบบ่อยที่สุด ควบคู่ไปกับการประเมินมูลค่าเหล่านี้แม้ว่าจะเป็นปัจจัยการซื้อขายในตลาดและอิทธิพลทางเศรษฐกิจซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าตลาด ดังนั้นโดยทั่วไปอาจมีสาเหตุหลายประการที่ทำให้หุ้นตกโดยมีข่าวดี วิธีการประเมินค่ามาตรฐานและบันทึกการจัดอันดับนักวิเคราะห์มักจะเป็นส่วนหนึ่งของวิทยาศาสตร์ แต่ปัจจัยอื่น ๆ ยังสามารถแต่งหน้าศิลปะ
รายงานรายได้
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดให้ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต้องรายงานผลประกอบการรายไตรมาสสี่ครั้งต่อปี แม้ว่านี่จะให้ความโปร่งใสอย่างมาก แต่ก็สามารถนำไปสู่การสร้างข่าวลือเนื่องจากมีช่องว่างสามเดือนระหว่างแต่ละรุ่น ยิ่งกว่านั้นความแตกต่างอย่างมากจากความคาดหวังหรือการประกาศที่น่าประหลาดใจอย่างมากนั้นจะมีผลต่อราคาหุ้นด้วย
ในฐานะที่เป็นวิทยาศาสตร์การจำลองราคาหุ้นขึ้นอยู่กับการคาดการณ์และผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์มีต่อผลกำไรและกระแสเงินสดของ บริษัท ทั้งในปัจจุบันและอนาคต เมื่อ บริษัท ออกรายงานผลประกอบการปฏิกิริยาพื้นฐานมักพบบ่อยที่สุด เช่นนี้ผลประกอบการที่ดีที่พลาดความคาดหวังอาจส่งผลให้มูลค่าลดลง หาก บริษัท ออกรายงานรายได้ที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของถนนราคาของหุ้นจะลดลง
สถานการณ์อื่น ๆ อาจเกิดขึ้นรอบรายได้ ตัวอย่างเช่นนักวิเคราะห์คาดว่า XYZ Corp. จะรายงานผลกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 0.75 ดอลลาร์ สมมติว่า บริษัท ประกาศกำไรต่อหุ้น 0.80 ดอลลาร์ซึ่งสูงกว่าความคาดหวัง 6.7% แต่นักลงทุนตอบโต้ด้วยการขายหุ้น ในขณะที่ข่าวคือ "ดี" บางทีนักลงทุนคาดหวังมากขึ้น ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีประวัติการตีประมาณ 10% หรือมากกว่าการตีที่ค่อนข้างเล็กกว่านี้อาจถือเป็นความผิดหวัง จากสถานการณ์นี้นักลงทุนอาจลดความอยากซื้อหุ้นทำให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรลดลง
นอกจากนี้คุณอาจเคยได้ยินบางสิ่งที่เรียกว่าหมายเลขเสียงกระซิบ สิ่งนี้สามารถอ้างถึงความคาดหวังโดยรวมของนักลงทุนรายบุคคลซึ่งอิงจากการวิเคราะห์พื้นฐานของ บริษัท และ / หรือความรู้สึกเกี่ยวกับภาคธุรกิจหรือหุ้นที่ไม่ได้เผยแพร่เช่นเดียวกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ ตัวเลขเสียงกระซิบอาจแตกต่างอย่างมากจากการคาดการณ์ฉันทามติ สมมติว่าในตัวอย่างข้างต้นจำนวนเสียงกระซิบสำหรับ XYZ Corp. อยู่ที่ $ 0.85 ต่อหุ้น โดยการรายงาน $ 0.80 ต่อหุ้น บริษัท ลดลงจากสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังแม้จะเอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์
ในรายงานรายได้แต่ละครั้ง บริษัท มักจะให้คำแนะนำในอนาคตด้วย แนวทางในอนาคตเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการประเมินมูลค่าพื้นฐาน คำแนะนำในอนาคตช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตที่คาดการณ์ไว้รวมถึงการพัฒนาใหม่ ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐาน บริษัท อาจเผยแพร่ผลลัพธ์ที่ตรงกับหรือเกินความคาดหวังของตลาด แต่อาจรวมถึงการแก้ไขประมาณการในอนาคตที่อาจเป็นผู้ประเมินมูลค่า การปรับลดลงของยอดขายในอนาคตรายได้กระแสเงินสดและอื่น ๆ อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าในอนาคตของหุ้น การแก้ไขหรือการพัฒนาที่ลดลงที่การคาดการณ์มูลค่าในอนาคตอาจเป็นเหตุผลพื้นฐานว่าทำไมหุ้นอาจร่วงลงพร้อมกับข่าวดี
อุปทานอุปสงค์และการค้าขาย
สมมติฐานการตลาดที่มีประสิทธิภาพชี้ให้เห็นว่าตลาดมีการกำหนดราคาอย่างมีประสิทธิภาพโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ตามไม่ว่าปัจจัยพื้นฐานของหุ้นอาจมีหลายครั้งเมื่อ บริษัท พบหรือเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์ให้คำแนะนำที่มั่นคงและเห็นราคาหุ้นลดลงอยู่ดี เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นอุปสงค์อุปทานและปัจจัยการซื้อขายอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา
ข่าวดีหรือข่าวร้ายเกี่ยวกับ บริษัท มักจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นระยะสั้นและความผันผวนในระยะสั้นที่สูงขึ้น
เช่นเดียวกับที่กล่าวไว้ก่อนหน้าการประเมินมูลค่าหุ้นสามารถเป็นได้ทั้งศาสตร์และศิลป์ ศิลปะการประเมินมูลค่าหุ้นมักได้รับอิทธิพลจากปัจจัยการซื้อขาย หุ้นที่ใหญ่ที่สุดในตลาดมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นเหล่านี้ยังเห็นปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 25 ล้านหุ้นต่อวันหรือมากกว่า ในทางตรงกันข้ามหุ้นที่มีขนาดเล็กก็จะได้รับอิทธิพลเช่นเดียวกับหุ้นขนาดใหญ่ แต่พวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะแสดงความผันผวนที่มากขึ้นด้วยการซื้อขายล็อตใหญ่ โดยรวมสถานะของตลาดหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายรายวันในวันใดวันหนึ่งจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของหุ้นด้วยเช่นกัน
อีกคำอธิบายที่เป็นไปได้สำหรับการขายออกตามข่าวที่ดีอาจเกี่ยวข้องกับผู้ค้าเสียง คำว่าเทรดเดอร์เสียงรบกวนโดยทั่วไปใช้เพื่ออธิบายนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ แต่อาจรวมถึงนักวิเคราะห์ทางเทคนิค พ่อค้าเสียงรบกวนไม่ได้วิเคราะห์พื้นฐานของการลงทุนที่คาดหวัง แต่ทำธุรกิจการค้าตามข่าวตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือแนวโน้ม พวกเขามักจะถูกมองว่าเป็นคนหุนหันพลันแล่นและอาจมีผลต่อข่าวที่ดีหรือไม่ดี ดังนั้นหาก XYZ Corp. เริ่มขายออกหลังจากรายงานผลประกอบการเป็นบวกดังที่อธิบายไว้ข้างต้นพ่อค้าเสียงอาจกระโดดขึ้นไปบนเรือ
อิทธิพลทางเศรษฐกิจและภาค
ท้ายสุดอิทธิพลภายนอกอาจเป็นปัจจัยใหญ่ อิทธิพลเหล่านี้สามารถแบ่งได้อย่างกว้าง ๆ เป็นทั้งมาโครหรือไมโคร ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดไปสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำอาจทำให้หุ้นตกต่ำทั่วทั้งกระดาน อิทธิพลของภาคอุตสาหกรรมก็มีความสำคัญเช่นกัน ภายในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคสำหรับภาคที่เฉพาะเจาะจงอาจมีการพัฒนาพร้อมกันที่เบี่ยงเบนความสนใจจากหุ้นที่เฉพาะเจาะจงหรือการเติบโตของภาคแม้จะมีการเปิดตัวข่าวดีเกี่ยวกับ บริษัท ยิ่งกว่านั้นการได้รับผลบวกหรือความสนใจใน บริษัท คู่แข่งภายในกลุ่มเดียวกันอาจยับยั้งการได้รับหุ้นแม้จะมีการประกาศข่าวดีก็ตาม
บรรทัดล่าง
มีคำอธิบายที่เป็นไปได้มากมายสำหรับมูลค่าหุ้นที่ลดลงแม้จะมีข่าวดีออกมา บ่อยครั้งที่นักลงทุนสามารถมองเห็นการเคลื่อนไหวของหุ้นขึ้นอยู่กับทั้งศาสตร์และศิลป์ของการประเมินมูลค่า ดังนั้นการศึกษาและการตระหนักถึงปัจจัยที่เป็นไปได้ทั้งหมดอาจมีความสำคัญสำหรับการประเมินความเคลื่อนไหวหรือความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นหลังจากข่าวดี
แม้ว่าในวงกว้างสิ่งหนึ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องทำคือยังคงสงบและพิจารณาทั้งกรอบเวลาสำหรับการลงทุนของคุณและเหตุผลที่คุณซื้อหุ้นตั้งแต่แรก หุ้นสามารถเห็นความผันผวนระยะสั้นได้มากจากการประกาศใหม่ ๆ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการประกาศที่ดีหรือไม่ดีอย่างน่าประหลาดใจ หากการถือครองหุ้นเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนระยะยาวของคุณอาจเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทบทวนหรือเปลี่ยนแปลงวิทยานิพนธ์การลงทุนของคุณด้วยประกาศและการพัฒนาใหม่ หากการเปิดตัวข่าวดียังคงสอดคล้องกับวิทยานิพนธ์การลงทุนของคุณและการขายเกิดขึ้นก็อาจเป็นโอกาสในการซื้อสำหรับคุณและโอกาสที่จะเพิ่มตำแหน่งของคุณในราคาที่ค่อนข้างต่ำแทนที่จะขายกับฝูงชน
