การขนส่งเป็นสัญญาณของการฝ่าวงล้อมหรือไม่?

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

หลักพื้นฐานการวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายประการสามารถย้อนกลับไปที่ "ทฤษฎีดาวโจนส์" ซึ่งพัฒนาขึ้นเป็นครั้งแรกโดยชาร์ลส์ดาวโจนส์ (จากชื่อเสียงดาวโจนส์โจนส์) ในชุดบรรณาธิการที่ตีพิมพ์ในวารสารวอลล์สตรีท แนวคิดเหล่านี้รวมถึงหลักการที่ดัชนีมีส่วนลดข่าวและแนวโน้มของตลาดที่ต้องการการยืนยัน

โดยเฉพาะทฤษฎีดาวโจนส์พิจารณาการฝ่าวงล้อมในดัชนีแบบกว้าง (เช่นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์หรือ S&P 500) ได้รับการยืนยันว่าหุ้นขนส่งได้แตกไปสู่จุดสูงสุดใหม่หรือไม่ หากคุณคิดเกี่ยวกับสิ่งนี้ควรสมเหตุสมผล: หาก บริษัท อุตสาหกรรมขนาดใหญ่กำลังเติบโต (โดยเฉพาะในช่วงกลางวันของ Dow) จากนั้น บริษัท ขนส่งที่จัดส่งสินค้าและสินค้าไปและกลับจาก บริษัท อุตสาหกรรมก็ควรเติบโตเช่นกัน

หากดัชนีไม่ยืนยันซึ่งกันและกันโอกาสในการ "ปลอม" เพิ่มขึ้น ใหม่ต่ำสุดในดัชนีการขนส่งในขณะที่ S & P 500 เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2015 เป็นคำเตือนที่สำคัญของความผันผวนที่จะเกิดขึ้นในปีนั้น

แม้ว่าการครอบงำของภาคอุตสาหกรรมได้ลดลงในช่วง 120 ปีต่อมาตั้งแต่ Dow Theory ได้รับการพัฒนาฉันคิดว่าหุ้นการขนส่งยังคงให้การยืนยันที่สำคัญสำหรับการชุมนุมที่แข็งแกร่งใน S&P 500 เศรษฐกิจสหรัฐฯเป็นแรงผลักดันส่วนใหญ่ในปัจจุบัน สินค้าและบริการยังคงถูกส่งและขนส่งไปยังผู้บริโภค

ณ จุดนี้ทั้ง S&P 500 และดัชนีการขนส่งไม่ได้ทำลายจุดสูงสุดใหม่ดังนั้นเราจึงไม่ได้รับสัญญาณยืนยันเหมือนที่เราทำในเดือนพฤศจิกายน 2559 หรือมกราคม 2013 ก่อนการชุมนุมที่น่าทึ่ง อย่างไรก็ตามฉันคิดว่าเรายังคงสามารถใช้ประสิทธิภาพการขนส่งสต็อกเพื่อจัดเตรียมหัวขึ้นว่าเมื่อใดโมเมนตัมมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งขึ้น

Norfolk Southern Corporation (NSC) ให้การนำเสนอนักลงทุนในวันนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท รถไฟจะลดอัตราส่วนการดำเนินงานเป็น 60% ในปี 2564 ผ่านการผสมผสานระหว่างเทคโนโลยีประสิทธิภาพการลงทุนและการลดต้นทุน (ลดจำนวนพนักงาน) อัตราส่วนการดำเนินงานคืออัตราร้อยละของรายได้ที่จัดสรรให้กับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและเป็นมาตรวัดมาตรฐานสำหรับประสิทธิภาพของ บริษัท ขนส่ง วิธีคิดอีกอย่างคือ บริษัท รถไฟกำลังพยายามเพิ่มกำไรจากการดำเนินงาน (รายได้ / รายได้จากการดำเนินงาน) เป็น 40%

นักลงทุนชื่นชอบสิ่งที่ฝ่ายบริหารของนอร์ฟอล์กเซาท์พูดและการประกาศดังกล่าวมีผลกระทบต่อหุ้นอื่นในอุตสาหกรรม อันที่จริงตามที่คุณเห็นด้านล่างภาคถนนและทางรถไฟของ S&P ได้ปิดตัวในระดับสูงในระยะสั้นวันนี้ แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้เป็นตัวแทนของภาคการขนส่งทั้งหมด แต่เป็นสัญญาณเชิงบวกที่นักลงทุนกำหนดราคาในโอกาสการเติบโตที่เพิ่มขึ้นในตลาด

S&P 500

โมเมนตัมรั้นในภาคสำคัญเช่นการขนส่งมีความสำคัญในขณะที่ S&P 500 ยังคงมีการรวมตัวใกล้ระดับ 61.8% ส่วนหนึ่งของปัญหาเกี่ยวกับภาษีศุลกากรคือผู้บริโภคเป็นผู้รับผิดชอบต้นทุนที่เพิ่มขึ้น เริ่มต้นสัปดาห์หน้ารายงานผลประกอบการจากหุ้นผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นอย่างมากซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยงที่แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสแรกจะลดลงอีกครั้งหากสถานการณ์การค้าคาดว่าจะแย่ลง การชุมนุมอย่างต่อเนื่องในหุ้นขนส่งสามารถทำอะไรมากมายเพื่อชดเชยข่าวร้ายที่อาจเกิดขึ้นในรายได้

:

บทสรุปของทฤษฎี Dow

ดัชนีการขนส่งดาวโจนส์คืออะไร?

ETF ของรัสเซีย Bucking World Bank ปรับลด

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - USD Double Bottom

แม้ว่าฉันจะมุ่งเน้นไปที่เรื่องนี้เป็นอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ยังเป็นประเด็นที่น่ากังวลมากขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้นอีกครั้งในวันนี้เทียบกับสาขาการเงินส่วนใหญ่ในอัตราแลกเปลี่ยน ดัชนี ETF (UUP) ของดัชนี Invesco DB US Dollar (UUP) ได้เสร็จสิ้นแล้วในระยะสั้นซึ่งเป็นรูปแบบดับเบิลล่างที่มีเป้าหมายคว่ำเท่ากับจุดสูงสุดก่อนหน้านี้จากเดือนธันวาคมที่ผ่านมา

ในประเด็นก่อนหน้าของจดหมายข่าว Chart Advisor ฉันชี้ให้เห็นว่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะลดผลกำไรจาก บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐอเมริกา แต่ก็มีประเด็นอื่นเช่นกัน เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้การส่งออกของสหรัฐแข่งขันได้น้อยลงเนื่องจากเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่มีราคาแพงกว่า การผกผันของปัญหานั้นคือการนำเข้าสหรัฐฯนั้นมีราคาไม่แพงในแง่ดอลลาร์สหรัฐเพราะเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าสามารถแลกเปลี่ยนกับสกุลเงินต่างประเทศที่อ่อนแอกว่าได้

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้การส่งออกและกระตุ้นการเติบโตของการนำเข้าในระยะสั้นซึ่งทำให้ดุลการค้าของสหรัฐฯแย่ลง ในมุมมองของฉันข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับดุลการค้าของสหรัฐฯมีแนวโน้มที่จะทำให้การเจรจาการค้ามีความซับซ้อนแม้ว่านโยบายการค้าของจีนจะไม่ถูกตำหนิอย่างสมบูรณ์ก็ตาม ยิ่งดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเท่าไหร่การเจรจาการค้าที่ท้าทายยิ่งขึ้นก็จะยิ่งส่งนักลงทุนเข้าสู่ตลาดปลายทางอีกครั้ง

:

ทำความเข้าใจกับดุลการค้า

เงื่อนไขอะไรที่ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าและเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งหมายถึงอะไร?

การซื้อขายฟอเร็กซ์สำหรับผู้เริ่มต้น

บรรทัดล่าง: อาจเป็นอีกหนึ่งสัปดาห์ที่ช้า

ตัวชี้วัดความเสี่ยงเกือบทั้งหมด (นอกเหนือจากเงินดอลลาร์สหรัฐ) ยังคงสงบแม้จะมีหัวข้อที่น่าเป็นห่วงเกี่ยวกับการค้ากับจีน สิ่งนี้ทำให้ฉันสรุปได้ว่าความผันผวนยังคงมีอคติต่อหากตลาดเริ่มเห็นข่าวดีเรื่องการค้าและรายได้ อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของฤดูกาลผลประกอบการสัปดาห์นี้มีข่าวเล็กน้อยจนถึงวันพฤหัสบดีเมื่อสำนักสำรวจสำมะโนประชากรปล่อยยอดค้าปลีกในเดือนนี้ การซื้อขายที่ไร้จุดหมายมากขึ้นจนถึงวันพฤหัสบดี (และอาจเข้าสู่สัปดาห์หน้า) ไม่ควรตื่นตระหนกและผู้ค้าหลายรายอาจมองหาโอกาสซื้อหากมีความผันผวนระยะสั้น