การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ดังที่ฉันได้พูดคุยหลายครั้งในที่ปรึกษาแผนภูมิ Brexit แสดงถึงภัยคุกคามที่มีอยู่ต่อเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรและยุโรป การหดตัวอย่างรุนแรงของเศรษฐกิจเหล่านั้นจะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดสหรัฐอเมริกาและเอเชียเช่นกัน
แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับ Brexit ที่น่าเป็นห่วงนักลงทุนสหรัฐฯ แต่ผมเชื่อว่าความเสี่ยงที่เร่งด่วนที่สุดสองประการคือ:
- การคุกคามของ Brexit นั้นสัมพันธ์กับการลดลงของค่าเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์ (USD) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ที่อ่อนค่าลงซึ่งทำให้ผู้ส่งออกสหรัฐฯเสียเปรียบและลดผลกำไรที่ได้รับจาก บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐอเมริกา เงินยูโร (EUR) ลดลงเนื่องจาก Brexit และการผ่อนคลายทางการเงินอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางยุโรป ฉันคาดหวังว่าปัญหาพื้นฐานเกี่ยวกับ GBP และ EUR พร้อมกับการแทรกแซงที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลางยุโรปจะกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นหาก Brexit เกิดขึ้นเศรษฐกิจของยุโรปและอังกฤษเป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองและหกของโลกตามลำดับ ซึ่งหมายความว่าการชะลอตัวของการค้าในยุโรปจะมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อคู่ค้าอื่น ๆ เช่นสหรัฐอเมริกาจีนและญี่ปุ่น เราสามารถสรุปได้อย่างปลอดภัยว่าอุปสงค์ที่ลดลงในยุโรปและสหราชอาณาจักรจะส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งจะส่งผลลบต่อภาคพลังงานของสหรัฐ
อย่างไรก็ตามความเสี่ยงของ Brexit อาจลดลงเล็กน้อย รัฐสภาแห่งสหราชอาณาจักรปฏิเสธข้อเสนอของนายกรัฐมนตรีเทเรซ่าเมย์ (อีกครั้ง) และเสนอให้ลงมติในวันนี้เพื่อปฏิเสธ "ไม่มีข้อตกลง Brexit" โดยออกจากสหภาพยุโรปเมื่อวันที่ 29 มีนาคมโดยไม่มีข้อตกลง
ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้อัตราแลกเปลี่ยน GBP / USD แข็งค่าขึ้นในความโปรดปรานของ GBP หลังจากการลงคะแนน มันปีนกลับผ่านคอของหัวกลับหัวและรูปแบบไหล่ แรงกดดันต่อค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐน่าจะถูกยกขึ้นบ้างในขณะที่หุ้นของสหราชอาณาจักรและยุโรปตามค่าเงินปอนด์ที่สูงขึ้น
มีความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะทำการเดิมพันครั้งใหญ่โดยพิจารณาจากแง่ดี การลงคะแนนเสียง Brexit ดั้งเดิมเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2559 ก็ควรจะล้มเหลวเช่นกัน เนื่องจากฉันไม่สามารถทำนายอนาคตได้ฉันจะเก็บการวิเคราะห์ตามเงื่อนไขของข้อมูลใหม่ แต่ ณ จุดนี้ดูเหมือนว่าความเสี่ยงบางอย่างที่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของตลาดในปี 2561-2562 อาจลดลง
S&P 500
S&P 500 ปรับตัวขึ้นในวันนี้ในช่วงเริ่มต้นของเซสชั่นก่อนที่จะสูญเสียพื้นดินก่อนการลงคะแนน Brexit ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้แม้ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่การชุมนุมของวันนี้หยุดอยู่ในช่วง 2, 800 อีกครั้ง ดังที่ฉันได้พูดคุยในที่ปรึกษาแผนภูมิเมื่อวานนี้การหยุดจุดสูงสุดใหม่จะมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในหุ้นขนาดเล็กและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น
:
Dow Jones Utility ได้ทำการทดสอบค่าเฉลี่ยของตลาดกระทิงสูง
การฝ่าวงล้อม ETF ของ China Bear ให้โอกาสในการซื้อขาย
ยากนุ่มระงับหรือไม่ตกลง: อธิบายผลลัพธ์ของ Brexit
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - กองทุนตราสารหนี้
แม้ว่าตัวชี้วัดความเสี่ยงส่วนใหญ่ได้ให้การยืนยัน (หรืออย่างน้อยก็หลีกเลี่ยงการยืนยัน) ในการชุมนุมสัปดาห์นี้พันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูง ตัวอย่างเช่นอย่างที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ ETF พันธบัตรรัฐบาลธนชาตของ iShares 20+ ปี (TLT) ยอมแพ้เพียงเล็กน้อยในวันนี้และได้รับเมื่อวานนี้เท่านั้น
ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างพันธบัตรตั๋วเงินคลังระยะยาวและหุ้นมักเป็นสัญญาณที่ไม่ดีสำหรับหุ้น หากนักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นราคาของพันธบัตรมักจะลดลงเมื่อนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น การวิเคราะห์ของฉันแสดงให้เห็นว่าในวันที่ทั้ง TLT และ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า + 0.30% ในวันเดียวผลตอบแทนสุทธิในช่วง 3 วันทำการถัดไปนั้นเป็นลบสุทธิ 65% ของเวลา
ฉันไม่คิดว่าฉันสามารถอธิบายเหตุผลได้อย่างเต็มที่ว่าเหตุใดสัญญาณระยะสั้นนี้จึงเป็นเช่นนี้ ฉันสงสัยว่าเป็นเพราะความกว้างของตลาดหรือการมีส่วนร่วมของสถาบันอยู่ในระดับต่ำในวันที่ทั้งสินทรัพย์เคลื่อนไหวสูงขึ้น แม้ว่าประสิทธิภาพการทำงานในวันนี้ในหุ้นไม่เล่นโดยทั่วไปความผันผวนยังคงสูงมากซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันคาดหวังน้อยที่สุดหลังจากความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งเมื่อวานนี้
:
การประเมินกองทุนพันธบัตรเพื่อการปฏิบัติงานและความเสี่ยง
การแชร์ตัวอักษรแจ้งเตือนกิจกรรมการซื้อที่ผิดปกติ
Banks เดิมพัน 'Ultimate Contrarian Trade' เป็น 'No Deal' Brexit Looms
Bottom Line: สินค้าคงทนและการเติบโต
เนื่องจากข่าว Brexit ครองช่วงการซื้อขายนักลงทุนบางคนอาจพลาดข้อเท็จจริงที่ว่าคำสั่งซื้อสินค้าคงทนได้รับการปล่อยตัวในวันนี้ การประกาศครั้งนี้มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการส่งสัญญาณความต้องการของผู้บริโภคและธุรกิจสำหรับอุปกรณ์และผลิตภัณฑ์ที่มีอายุการใช้งานนานสามปีหรือนานกว่านั้น
โชคดีที่รายงานแสดงให้เห็นว่าคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นตามการปรับฐาน แต่กำไรค่อนข้างปานกลาง ข้อมูลแสดงให้เห็นถึงมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจในระยะสั้น แต่อัตราการเติบโตที่ต่ำนี้จะไม่ปรับปรุงประมาณการการเติบโตของ GDP ที่ได้รับผลกระทบจากสงครามการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์
