ปีนี้เป็นปีที่ท้าทายสำหรับนักลงทุนตราสารหนี้เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง ตลาดตราสารหนี้มีการกำหนดราคาเพิ่มขึ้นอีกสองอัตราภายในสิ้นปีโดยคาดว่าจะมีการประชุมที่ประชุมเฟดเดือนกันยายน
ด้วยต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นนักลงทุนที่มีรายได้จำนวนมากต่างก็สนใจที่จะลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เกี่ยวข้อง กองทุนที่มีระยะเวลาต่ำกว่ามีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยน้อยลง แต่สามารถรับรู้รายได้เมื่อเทียบกับกองทุนระยะยาว กองทุนตราสารหนี้ระยะกลางสามารถช่วยนักลงทุนในการเพิ่มรายได้และลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
นักลงทุนที่พิจารณาถึงผลประโยชน์รายได้ของหุ้นกู้ระยะกลางอาจต้องการประเมิน ETF (VCIT) ของ Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond VCIT ซึ่งเป็นหนึ่งใน ETFs หุ้นกู้ที่ใหญ่ที่สุดในทุกช่วงเวลาตามดัชนี Bloomberg Barclays ที่มีน้ำหนักสูงสุดในสหรัฐอายุ 5-10 ปี
มอร์นิ่งสตาร์กล่าวว่า“ หนึ่งในสามของพอร์ทการลงทุนมีส่วนร่วมในภาคการเงินซึ่งเป็นแหล่งที่มาของความเสี่ยง” มอร์นิ่งสตาร์กล่าว "ค่าเฉลี่ยเซกเตอร์ได้รับน้อยกว่าหนึ่งในสี่ของพอร์ตโฟลิโอจาก 2010 ถึง 2016 แต่สัดส่วนการถือหุ้นค่อยๆเติบโตเป็นมากกว่า 30% ของกองทุนภายในสิ้นปี 2560 การพัฒนาเชิงลบใด ๆ ในภาคนี้อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุน."
ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม VCIT มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 19 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนได้เพิ่ม $ 1.37 พันล้านในกองทุน Vanguard ความนิยมอันยิ่งใหญ่ของ VCIT นั้นส่วนหนึ่งมาจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำ ข้อมูลค่าใช้จ่ายประจำปีของ บริษัท อยู่ที่ 0.07% หรือ $ 7 จากการลงทุน 10, 000 ดอลลาร์ทำให้ราคาถูกกว่า 91% ของกองทุนคู่แข่งตามข้อมูลของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
VCIT's 1, 725 โฮลดิ้งมีอายุเฉลี่ยที่มีประสิทธิภาพ 7.5 ปีและระยะเวลาเฉลี่ย 6.3 ปีซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปตามค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ แม้ว่านี่จะเป็นกองทุนเกรดการลงทุน แต่ VCIT ก็เอียงไปทางล่างสุดของจักรวาล
มอร์นิ่งสตาร์กล่าวว่าพอร์ตโฟลิโอนั้นมุ่งเน้นที่ระดับล่างสุดของสเปกตรัมการลงทุนโดยมีการเปิดรับตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับ A และ BBB ซึ่งหลักทรัพย์เหล่านี้ใช้เวลาเกือบ 90% ของพอร์ทการลงทุน "ความเข้มข้นนี้ได้รับแรงหนุนจากธนาคารสหรัฐและการเพิ่มขึ้นของการออกตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการควบกิจการและการเข้าซื้อกิจการโดย บริษัท โทรคมนาคมโดยกลุ่มผู้ลงทุนประเภทเดียวกันนั้นลงทุนประมาณ 3 ใน 4 ของสินทรัพย์ทั้งหมดในพันธบัตร A และ BBB ระหว่างเครดิตที่มีคุณภาพดีกว่าและหลักทรัพย์ที่มีระดับการลงทุนต่ำกว่าอย่างไรก็ตามกองทุนนี้ไม่ได้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง
Morningstar มีระดับ Silver ใน VCIT (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: มองหาการลดความเสี่ยงของตลาดหรือไม่ลองใช้ ETF เหล่านี้ )
