การชดเชยลายพรางคืออะไร?
การชดเชยลายพลางหมายถึงการจ่ายและ / หรือผลประโยชน์ที่มอบให้แก่พนักงานระดับบนที่ถูกบดบังในลักษณะหรืออาจไม่เปิดเผยอย่างชัดเจนในเอกสารที่ยื่นต่อ บริษัท โดยทั่วไปแล้วบุคคลที่ได้รับค่าตอบแทน ได้แก่ ซีอีโอกรรมการกรรมการผู้จัดการและผู้บริหารระดับสูงอื่น ๆ ที่ได้รับนอกเหนือจากเงินเดือนปกติสิ่งจูงใจและผลประโยชน์พิเศษ
ประเด็นที่สำคัญ
- การชดเชยลายพรางคือการจ่ายหรือผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นกับผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท แต่ถูกบดบังในงบการเงินเพื่อซ่อนธรรมชาติหรือมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาจุดประสงค์คือเพื่อเพิ่มค่าตอบแทนระดับสูงขณะอยู่ภายใต้เรดาร์จากผู้ถือหุ้นหรือนักลงทุน ผู้ที่ไม่อาจอนุมัติการปฏิบัติได้รับการเยาะเย้ยโดยหน่วยงานกำกับดูแลผู้แทนความโปร่งใสมากขึ้นและการเปิดเผยของค่าตอบแทนผู้บริหาร
ทำความเข้าใจกับการชดเชยลายพราง
จากการเติบโตอย่างมากของค่าตอบแทนผู้บริหารในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาการชดเชยลายพรางได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลนักลงทุนและนักวิชาการและโทรศัพท์ได้รับการปฏิรูปการปฏิบัติ การลงมติในปี 2549 โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพื่อขยายการเปิดเผยค่าตอบแทนผู้บริหารสำหรับที่ปรึกษากรรมการและพนักงานถือเป็นขั้นตอนที่จำเป็น แต่เป็นเพียงจุดเริ่มต้น
ในบางกรณีของการชดเชยลายพรางการชดเชยจะถูกเปิดเผยอย่างสมบูรณ์ แต่ในลักษณะที่เป็นการยากสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการถอดรหัสมูลค่าที่แท้จริงของแพคเกจค่าจ้างขั้นต้นของแต่ละบุคคล กลยุทธ์การชดเชยดังกล่าวอาจทำให้ บริษัท สามารถดึงดูดผู้มีความสามารถระดับสูงได้ง่ายขึ้น แต่อาจมีผลกระทบจากการตั้งค่าการเตือนภัยกับผู้ควบคุมหรือผู้ถือหุ้นเช่นบุคคลหรือนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เพราะมันไม่ได้เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพ
การชดเชยลายพรางบางประเภทรวมถึงแผนการจ่ายผลตอบแทนรอการตัดบัญชีที่ไม่ผ่านการรับรองแผนเกษียณอายุผู้บริหารเพิ่มเติม (SERPs) ตัวเลือกหุ้นสิทธิ์ในการขึ้นราคาหุ้นและทุนสนับสนุน - สถานที่ที่มีศักยภาพทั้งหมดที่นักวิเคราะห์และผู้ถือหุ้น การชดเชยลายพลางก็อาจถูกประหารชีวิตด้วยแพ็คเกจการจ่ายเงินเกษียณอายุซึ่งบางครั้งเรียกว่า "ร่มชูชีพสีทอง" ซึ่งผู้บริหารจะได้รับเงินจำนวนมากเมื่อถูกยกเลิก
คำติชมชดเชยค่าอำพราง
การศึกษาปี 2005 เรื่อง ค่าตอบแทนผู้บริหารที่ Fannie Mae: กรณีศึกษาแรงจูงใจแบบวิปริต, ค่าตอบแทนที่ไม่ได้ผลและการพรางตัว วิเคราะห์การใช้ค่าชดเชยการปลอมตัวและแรงจูงใจที่องค์กรสนับสนุนจากรัฐบาลระหว่างปี 2000 และ 2004 ตีพิมพ์ผลการวิจัยต่อไปนี้:
- มีแนวโน้มที่จะให้รางวัลแก่ผู้บริหารในการรายงานผลประกอบการที่สูง แต่ไม่ต้องการผลตอบแทนจากการชดเชยหากรายได้นั้นไม่ถูกต้อง โครงสร้างดังกล่าวเป็นแรงจูงใจให้เงินเฟ้อของรายได้ โครงสร้างค่าตอบแทนของ Fannie Mae นั้นมอบรางวัลมากมายสำหรับผู้บริหารที่ถูกผลักออกเนื่องจากความล้มเหลว ความคาดหวังของแพคเกจการจ่ายเงินดังกล่าวนำไปสู่พฤติกรรมที่มีความเสี่ยงหากผู้บริหารออกจากตำแหน่งหลังจากการบริการที่ไร้ที่ติเป็นเวลาหลายปีมูลค่าของแพ็คเกจการเกษียณอายุของพวกเขาส่วนใหญ่จะไม่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของตนเอง แพคเกจที่จ่ายให้กับผู้บริหาร
