วิธีการเริ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยงในแคนาดา

กองทุนเฮดจ์ฟันด์อนุญาตให้ผู้จัดการพอร์ตเพื่อรวมเงินของนักลงทุน แต่แตกต่างจาก บริษัท แบบดั้งเดิมผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับอนุญาตให้ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงที่ไม่ได้รับอนุญาตสำหรับกองทุนรวมรวมถึงการขายชอร์ตการเพิ่มความสามารถในการใช้ประโยชน์ตราสารอนุพันธ์สินทรัพย์ที่มีปัญหา กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องการค่าธรรมเนียมการจัดการที่ค่อนข้างสูงโดยทั่วไปรู้จักกันในชื่อ“ 2 และ 20” ภายใต้โครงสร้างนี้ผู้จัดการต้องการเงินทุน 2% เป็นค่าธรรมเนียมและรับผลตอบแทน 20% ของผลตอบแทนประจำปี (ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยผู้จัดการบางคนเรียกร้องส่วนแบ่งรายได้ที่สูงขึ้นมาก)

ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่ต้องการเริ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีเหตุผลที่ดีที่จะทำเช่นนั้นในวันนี้ ในปี 2557 ค่าชดเชยกองทุนประกันความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากสินทรัพย์อุตสาหกรรมภายใต้การบริหารทำสถิติใหม่สูงถึง 2.82 ล้านล้านดอลลาร์ตามรายงานผลตอบแทนกองทุนชดเชยความเสี่ยงกองทุนโกลค็อปประจำปี 2558 แต่การเริ่มต้นกองทุนในแคนาดานั้นเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนกว่าการจัดตั้งกองทุนหุ้นเอกชนหรือ LLC แบบดั้งเดิม ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของประเทศทำให้ยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะถูก จำกัด ให้กับบุคคลที่ร่ำรวยและนักลงทุนสถาบัน

โดยทั่วไปการเริ่มต้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในแคนาดาจะใช้เวลาประมาณหนึ่งเดือนและค่าใช้จ่ายของค่าธรรมเนียมวิชาชีพจะอยู่ในช่วงระหว่าง 25, 000 ถึง 35, 000 CAD นอกจากนี้ยังต้องมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งในด้านการเงินและการลงทุน ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีแนวโน้มที่จะทำงานในธนาคารรายย่อยหรือสถาบันขนาดใหญ่และมีการรับรองที่สมบูรณ์เช่น Chartered Investment Manager (CIM) หรือ Chartered Financial Analyst (CFA) แม้ว่าจะไม่ได้รับการรับรองมาตรฐานหรือการศึกษา แต่ผู้จัดการที่ไม่มีพื้นฐานด้านการเงินจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการหาลูกค้าและสร้างสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ

ในการเริ่มต้นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะต้องลงทะเบียนกองทุนของตนในจังหวัดเฉพาะที่จะเปิดดำเนินการ ในแคนาดามี 10 จังหวัดและสามดินแดน อย่างไรก็ตามแคนาดาเป็นเรื่องผิดปกติในการกำกับดูแลของกฎระเบียบว่ามันไม่ได้มีหน่วยงานกำกับดูแลเดียวในระดับชาติเช่นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา กฎในแต่ละจังหวัดมีความแตกต่างกัน แต่เกือบทุกคนยกเว้นควิเบกปฏิบัติตามกฎชุดมาตรฐาน เมื่อรวมกันแล้วหน่วยงานกำกับดูแลระดับจังหวัดและดินแดนของประเทศเป็นที่รู้จักกันในชื่อผู้ดูแลหลักทรัพย์แคนาดา

ออนแทรีโอยังคงเป็นเขตอำนาจที่สำคัญที่สุดสำหรับการลงทะเบียนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและการควบคุมดูแลของผู้จัดการในแคนาดา อำนาจของมันถูกเรียกว่าคณะกรรมการหลักทรัพย์ออนแทรีโอ

หากกองทุนให้คำแนะนำการลงทุนผู้จัดการจะต้องลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน หากผู้จัดการกองทุนขายหลักทรัพย์ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงพวกเขาจะต้องลงทะเบียนเป็นตัวแทนจำหน่าย โดยทั่วไปที่ปรึกษาจะต้องลงทะเบียนในจังหวัดเฉพาะขณะที่ตัวแทนจำหน่ายจะต้องลงทะเบียนในทุกจังหวัดและดินแดนที่กองทุนจะขาย อย่างไรก็ตามดูเหมือนจะไม่เป็นข้อกำหนดการศึกษาขั้นต่ำเมื่อยื่นเพื่อเริ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยงและเป็นไปได้ที่จะได้รับการสละสิทธิ์

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงานอย่างต่อเนื่องกับหน่วยงานกำกับดูแลระดับจังหวัด นอกจากนี้ผู้จัดการยังปฏิบัติตามกฎหมายระดับภูมิภาคที่ควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในความขัดแย้งทางผลประโยชน์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังมีข้อผูกพันตามกฎหมายของรัฐบาลกลางและจังหวัดที่มุ่งเน้นไปที่อาชญากรรมเช่นการก่อการร้ายทางการเงินการฟอกเงินและความเป็นส่วนตัว

ตาม KPMG กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องจัดทำงบการเงินที่ตรวจสอบประจำปีให้กับนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลภายใน 90 วันของสิ้นปี นอกจากนี้กองทุนจะต้องจัดทำงบการเงินที่ไม่ผ่านการตรวจสอบทุกครึ่งปีให้กับนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลภายใน 60 วันนับจากวันสิ้นงวดระหว่างกาล ในที่สุดงบการเงินจะต้องจัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของแคนาดา (GAAP) และกฎแห่งชาติ 81-106

ในที่สุดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องใช้เงินทุน (: วิธีกำหนดเป้าหมายลูกค้าในอุดมคติ) การหาเงินต้องมีผู้จัดการที่สามารถขายกองทุนและกลยุทธ์การลงทุนให้กับบุคคลที่มีเงิน อย่างไรก็ตามมีข้อกำหนดขั้นต่ำในแต่ละจังหวัดหรือดินแดนที่จะลงทะเบียนเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นในออนแทรีโอข้อกำหนดเงินทุนขั้นต่ำคือ:

• CAD 25, 000 สำหรับผู้จัดการกองทุน CAD 50, 000 สำหรับตัวแทนจำหน่ายตลาดที่ได้รับการยกเว้นและ 100, 000 CAD สำหรับผู้จัดการกองทุนการลงทุน

เมื่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์เกิดขึ้นมีสองตัวเลือกเมื่อทำการตลาดกองทุน ไม่ว่า บริษัท จะขายหนังสือชี้ชวนหรือไม่ก็ตาม หนังสือชี้ชวนสรุปกลยุทธ์การลงทุนความเสี่ยงโครงสร้างและองค์ประกอบหลักอื่น ๆ ของ บริษัท เมื่อกองทุนไม่ใช้หนังสือชี้ชวนผู้จัดการมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการที่เขาหรือเธอขายกองทุน อย่างไรก็ตามหากไม่มีหนังสือชี้ชวนจะ จำกัด เฉพาะนักลงทุนเท่านั้น

นักลงทุนรวมถึง:

• นักลงทุนที่ผ่านการรับรองจะได้รับอนุญาตให้ลงทุน เหล่านี้รวมถึงหน่วยงานราชการสถาบันและบุคคลที่มีรายได้สูง นักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย $ 1 ล้านหรือรับรายได้ $ 250, 000 ในแต่ละปีนักลงทุนที่มีเงินลงทุนขั้นต่ำ นักลงทุนเหล่านี้จะต้องลงทุนอย่างน้อย $ 150, 000 ในกองทุนนักลงทุนในบริติชโคลัมเบียลาบราดอร์นิวบรันสวิกนิวฟาวด์แลนด์และโนวาสโกเชียสามารถลงนามในแบบฟอร์มที่ยอมรับความเสี่ยงที่พวกเขาลงทุนด้วยเงินทุน นักลงทุนแต่ละคนมีสองวันในการถอยออกจากตำแหน่ง ในออนแทรีโอการยกเว้นการทำบันทึกข้อเสนอไม่ใช่ตัวเลือก

บรรทัดล่าง

กระบวนการเริ่มต้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในแคนาดานั้นคล้ายคลึงกับกระบวนการตามด้วยผู้จัดการพอร์ตในสหรัฐอเมริกา ปัจจัยสำคัญสองสามประการที่ทำให้อุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงของแคนาดาแตกต่างจากอุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริการวมถึงต้นทุนและการขาดอำนาจกลางเดียวในการดูแลภาคธุรกิจ แต่ละจังหวัดและดินแดนมีหน่วยงานกำกับดูแลของตนเอง ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีศักยภาพควรเยี่ยมชมสมาคมการจัดการการลงทุนทางเลือก (AIMA Canada) เพื่อรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกระบวนการแต่ละขั้นตอน