นักสำรวจและผู้ผลิตหินน้ำมันเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ผันผวนที่สุดในภาคพลังงาน เมื่อ บริษัท เหล่านี้อยู่ในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมทางอ้อมป้องกันพอร์ตการลงทุนและการสัมผัสโดยตรงกับความผันผวนในระดับสูง ETF สามตัวที่โดดเด่นเป็นพิเศษสำหรับการใช้กลยุทธ์เหล่านี้หากอุตสาหกรรมหินดินดานฟื้นตัวเมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2016
ETF ของ The SPDR S&P น้ำมันและก๊าซอุปกรณ์และบริการ
หากการฟื้นตัวในอุตสาหกรรมน้ำมันหินดินดานของสหรัฐเกิดขึ้น บริษัท ที่ประกอบการถือครองกองทุน ETF (NYSE ARCA: XES) จะได้รับประโยชน์เช่นกัน ซึ่งแตกต่างจากการขุดเจาะแบบเดิมที่มีแท่นขุดเจาะที่สามารถสูบน้ำมันในระดับที่ค่อนข้างสม่ำเสมอเป็นเวลา 20 ปีหรือมากกว่านั้นน้ำมันหินดินดานทั่วไปสูญเสียการผลิตประมาณ 70% ในปีแรก ภายในปีที่สามการผลิตลดลงเหลือเพียงเล็กน้อย ความจำเป็นในการเปลี่ยนการผลิตที่สูญหายทำให้ บริษัท หินน้ำมันอยู่ในสถานะที่แน่นอนในการขุดเจาะหลุมใหม่ แต่ด้วยราคาน้ำมันในช่วงกลาง - 30 ดอลลาร์และราคาคุ้มทุนของน้ำมันหินน้ำมันอยู่ที่ประมาณ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลผู้ผลิตน้ำมันชะลอการพัฒนา ของหลุมใหม่
อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจนถึงจุดที่สามารถสกัดน้ำมันหินดินดานและผลิตได้ในกำไรมีแนวโน้มที่จะเริ่มการก่อสร้างแท่นขุดเจาะรอบใหม่เนื่องจาก บริษัท ต่างๆมีการติดตามเพื่อทดแทนการผลิตที่สูญหายและสร้างงบดุลใหม่ อีทีเอฟของ SPDR S&P น้ำมันและก๊าซและบริการจะได้รับประโยชน์จากต้นทุนการผลิตน้ำมันหินดินดานที่ลดลงเนื่องจากการปรับปรุงด้านเทคโนโลยี โดยเฉลี่ยต้นทุนการผลิตน้ำมันหินดินดานลดลงจาก $ 100 ในปี 2549 เป็น 50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2558 เนื่องจากความก้าวหน้าของเทคโนโลยี fracking ส่งผลให้ต้นทุนล่วงหน้าลดลงและผลผลิตเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ความต่อเนื่องของแนวโน้มนี้จะลดจุดคุ้มทุนสำหรับต้นทุนการผลิตส่งผลให้การขุดเจาะทำกำไรที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า $ 50 ต่อบาร์เรล
ETF ของ Invesco S&P SmallCap Energy
อีทีเอฟที่ให้สิ่งที่ใกล้เคียงกับ บริษัท น้ำมันหินน้ำมันที่บริสุทธิ์ที่สุดคือ Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE) ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ บริษัท สำรวจและผลิตบริการและอุปกรณ์ในดัชนี Small-Cap 600 ของ Standard & Poor กองทุนที่ใหญ่ที่สุดในการจัดสรรที่ 13.8% คือ PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE) ซึ่งมีการดำเนินงานน้ำมันหินดินดานในเขต Wattenberg ในรัฐโคโลราโดและเขต Utica ในรัฐโอไฮโอ ตำแหน่งที่ใหญ่เป็นอันดับสองในกองทุนคือ Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) ที่การจัดสรร 10.01% ซึ่งมุ่งเน้นที่การดำเนินงานด้านหินน้ำมันเป็นหลักในเท็กซัสโอไฮโอโอไฮโอและเพนซิลเวเนีย
การเปิดรับผลงานของ บริษัท พลังงานขนาดเล็กโดยทั่วไปเช่นเดียวกับนักสำรวจและผู้ผลิตหินน้ำมันโดยเฉพาะส่งผลให้อีทีเอฟมีความผันผวนสูงซึ่งไม่ได้เป็นเพียงหัวใจ ตัวอย่างเช่นเบต้าของกองทุนคือ 1.7 ซึ่งหมายความว่ามีความผันผวนมากกว่าตลาดทั่วไป 70% อย่างไรก็ตามกองทุนนี้มีมูลค่าการพิจารณาสำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงที่กำลังมองหาการเดิมพันในการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมหินดินดานสหรัฐ
ETF ของตลาดเวกเตอร์น้ำมันและก๊าซที่ไม่เป็นทางการ
ในฐานะกองทุนถ่วงน้ำหนักตลาด ETF ของกลุ่มธุรกิจเวกเตอร์น้ำมันและก๊าซที่ไม่เป็นทางการ (NYSE ARCA: FRAK) มุ่งเน้น 58.48% จาก 10 อันดับแรกของการถือครองหุ้นใน บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีรายได้เล็กน้อยจากน้ำมันหินดินดานและกระจายความสมดุลของ การถือครอง บริษัท สำรวจและผลิตขนาดเล็ก ตัวอย่างเช่นการถือครองกองทุนที่ใหญ่ที่สุดคือ Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY) ซึ่งดำเนินธุรกิจในสามส่วนที่แตกต่างกัน ได้แก่ น้ำมันและก๊าซสารเคมีและสารกึ่งกลางและการตลาด บริษัท ประกาศเมื่อเดือนตุลาคม 2558 ว่าลดการสัมผัสกับหินน้ำมันจากการขายการดำเนินงานในเขต Bakken ซึ่งตั้งอยู่ที่ North Dakota การดำเนินการเหล่านี้แสดงถึงสัดส่วนการถือหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในภาคตะวันตกของน้ำมันหินดินดาน
จากการถือครองตำแหน่งน้ำมันแบบบูรณาการขนาดใหญ่ที่มีความเข้มข้นผสมกับแคปขนาดเล็กในภาคน้ำมันและก๊าซ ETF เสนอการป้องกันความเสี่ยงกับ บริษัท หินน้ำมันที่มีความเสี่ยงต่ำและมีความผันผวนค่อนข้างต่ำกว่าพอร์ทการลงทุน และผู้ผลิต ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนในปี 2558 อยู่ที่ -34.01% เทียบกับการสูญเสีย ETF ของ Invesco S&P SmallCap Energy ที่ 48.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ความสัมพันธ์ของผลการดำเนินงานของกองทุนเหล่านี้มีความคล้ายคลึงกันในทางกลับกันเนื่องจากกองทุน ETF น้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ได้รับผลตอบแทนหนึ่งเดือนอยู่ที่ 17.48% ในขณะที่กองทุน ETF SmallCap Energy ของ Invesco S&P ได้รับ 24.41% ในช่วงเวลาเดียวกัน
บรรทัดล่าง
อีทีเอฟเหล่านี้ให้นักลงทุนมีสามกลยุทธ์ในการเดิมพันสำหรับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมหินดินดานของสหรัฐ ในฐานะที่เป็นผู้เล่นทางอ้อมอีทีเอฟของ SPDR S&P น้ำมันและก๊าซและบริการจะได้รับประโยชน์เมื่อผู้ผลิตขยายการขุดเจาะของพวกเขา ETF ของกลุ่มผู้ค้าตลาดน้ำมันและก๊าซที่ไม่เป็นทางการมีการป้องกันความเสี่ยงที่มีความผันผวนค่อนข้างน้อย สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ความเสี่ยงที่ผันผวนโดยตรงและสูงจาก Invesco S&P SmallCap Energy ETF มีแนวโน้มว่าจะส่งมอบราคาที่ผันผวนมากที่สุดจาก ETF ทั้งสามนี้ทั้งในเชิงลบและขาลง
