สร้างเงินงวดของคุณเอง

สารบัญ

• DIY
• แก้ไขค่างวด
• ค่างวดที่จัดทำดัชนี
• ข้อ จำกัด เชิงกลยุทธ์
• บรรทัดล่าง

บริษัท ประกันชีวิตได้เสนอให้นักลงทุนในอเมริการับสัญญารายได้ตลอดชีพจากสัญญาเงินงวด สัญญาเงินงวดแรกเป็นเครื่องมือที่ค่อนข้างง่ายที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และจ่ายกระแสรายได้ที่รับประกันแล้วว่าผู้รับผลประโยชน์ไม่สามารถอยู่ได้นานกว่า

ค่างวดผันแปรปรากฏขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ 1980 โดยสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากบัญชีย่อยกองทุนรวม ค่างวดดัชนีได้รับการแนะนำในทศวรรษต่อไปนี้เป็นวิธีการให้วิธีการที่ปลอดภัยของการมีส่วนร่วมในตลาดสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม

สัญญาเงินงวดทุกประเภทให้ประโยชน์ที่สำคัญหลายประการเช่น:

• ได้รับการยกเว้นจาก probate การคุ้มครองจากเจ้าหนี้ในกรณีส่วนใหญ่ไม่ จำกัด การเลื่อนภาษีโดยไม่มีข้อ จำกัด (สำหรับบัญชีที่ไม่ใช่บุคคลธรรมดาหรือสัญญาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม) การคุ้มครองจากการเกษียณอายุหรือรายได้ของคน ๆ หนึ่ง (สัญญาจะต้องยกเลิก

ประเด็นที่สำคัญ

• ค่างวดคือการลงทุนที่ใช้เงินสดล่วงหน้าและสัญญาว่าจะให้กระแสรายได้ที่รับประกันในภายหลังซึ่งมักจะใช้เวลาที่เหลือในชีวิตของพวกเขาค่าใช้จ่ายมักจะคิดว่าเป็นประเภทการลงทุนที่มีราคาแพงล่วงหน้าประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการขายค่าใช้จ่าย เงินสดสำรองในการรวมกันของหุ้นพันธบัตรและเงินสดที่ช่วยให้ บริษัท สามารถตอบสนองความต้องการทางการเงินและยังคงทำกำไรการทำซ้ำการจ่ายดอกเบี้ยที่เสนอโดยค่างวดคงที่และดัชนีมีข้อ จำกัด บางอย่าง แต่อาจมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเสนอ ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

แต่ค่างวดเป็นหนึ่งในประเภทการลงทุนที่แพงที่สุดซึ่งมักจะมีค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่สามารถลดปริมาณของรายได้และเงินต้นในสัญญาได้อย่างมาก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงของสัญญาเหล่านี้ได้รับการวิจารณ์อย่างกว้างขวางจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแลในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ค่าใช้จ่ายที่เหมาะสมของ Annuities ยังคงเป็นข้อถกเถียงที่สำคัญในอุตสาหกรรมการเงิน

DIY

ผู้ที่มีความซับซ้อนทางการเงินมากพอที่จะเข้าใจว่าค่างวดได้รับการออกแบบอย่างไรสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนด้วยหลักทรัพย์แต่ละตัวเพื่อทำซ้ำผลลัพธ์ของค่างวดที่เสนอโดยผู้ให้บริการประกันภัยอย่างน้อยก็ในหลายประการ

ขั้นแรกให้ตรวจสอบว่าผู้ให้บริการเงินรายปีส่วนใหญ่จัดการพอร์ตการลงทุนของตนเองได้อย่างไร (โดยทั่วไปหนังสือชี้ชวนของเงินรายปีจะมีรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนของเงินงวด) ผู้ให้บริการประกันชีวิตส่วนใหญ่ลงทุนเงินสดสำรองในรูปแบบที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมของหุ้นพันธบัตรและเงินสดที่จะเติบโตในอัตราที่ช่วยให้ บริษัท สามารถตอบสนองความต้องการทางการเงินและยังคงทำกำไร

แน่นอนว่าเงินสำรองเหล่านี้มาจากเบี้ยประกันที่จ่ายโดยลูกค้าและจากค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ประเมินเพื่อจัดการนโยบายเหล่านี้ ผู้ที่ออกแบบพอร์ตการลงทุนแบบจำลองเงินปีของตัวเองไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านี้หรือเป็นไปตามข้อกำหนดของการสำรองเงินสดซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถรักษาผลกำไรได้มากขึ้น

แก้ไขค่างวด

การทำซ้ำดอกเบี้ยที่จ่ายจากเงินงวดคงที่นั้นค่อนข้างง่ายโดยใช้พอร์ตของตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยง นักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมสามารถใช้หลักทรัพย์ของสหรัฐฯหรือบัตรเงินฝาก ผู้ที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่สูงขึ้นสามารถเลือก บริษัท หุ้นกู้การเสนอขายหุ้นที่ต้องการหรือตราสารที่คล้ายกันซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นพร้อมกับเสถียรภาพของราคา

ตามที่ระบุไว้ผู้ให้บริการเงินงวดคงที่ส่วนใหญ่ทำเช่นนี้ส่งอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงให้กับเจ้าของสัญญาและรักษาส่วนต่างของผลตอบแทนเพื่อรับประกันเงินต้นและดอกเบี้ยในสัญญา

ค่างวดที่จัดทำดัชนี

การสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ทำซ้ำผลตอบแทนที่เสนอโดยสัญญาเงินงวดที่จัดทำดัชนีนั้นซับซ้อนกว่าเล็กน้อย ค่างวดที่จัดทำดัชนีจะได้รับทุนจากการรวมกันของการลงทุนที่รับประกันเช่นหลักทรัพย์ธนารักษ์สัญญาการลงทุนที่รับประกันและตัวเลือกดัชนี

ตัวอย่างเช่นสำหรับทุก ๆ $ 100, 000 ของพรีเมี่ยมเงินรายปีที่ได้รับดัชนีผู้ให้บริการประกันภัยอาจลงทุน $ 85, 000 ในตราสารที่รับประกันว่าจะเติบโตกลับไปเป็นจำนวนเงินต้นเดิม (และอาจจะเพิ่มอีกเล็กน้อย) ตามเวลาที่สัญญาครบกำหนด

ผู้ที่มีความซับซ้อนทางการเงินมากพอที่จะเข้าใจว่าค่างวดได้รับการออกแบบอย่างไรสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีแนวคิดการทำสัญญาเงินรายปีซ้ำซ้อน

อีก 10, 000 ดอลลาร์จะถูกใช้เพื่อซื้อตัวเลือกการโทรในดัชนีอ้างอิงพื้นฐานที่สัญญาใช้เช่น Standard & Poor's 500 หากดัชนีเพิ่มขึ้นการโทรจะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน แต่ในอัตราที่มากกว่าดัชนีนั้น เนื่องจากลักษณะการเก็งกำไรของพวกเขา ส่วนที่เหลือ $ 5, 000 อาจถูกนำมาใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายตามสัญญาหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่นค่านายหน้าแก่นายหน้า ทั้งหมดที่นักลงทุนเห็นคือมูลค่าของสัญญาจะเพิ่มขึ้นหากดัชนีเพิ่มขึ้น แต่จะไม่ลดลงหากดัชนีลดลง

สัญญาการจัดทำดัชนีส่วนใหญ่มีข้อ จำกัด หลายประการเกี่ยวกับจำนวนนักลงทุนที่ทำกำไรได้ สัญญาส่วนใหญ่ตอนนี้มีตัวพิมพ์ใหญ่ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเช่น 8% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าหากดัชนีสูงกว่าจำนวนดังกล่าวผู้ให้บริการจะรักษาอัตราการเติบโตที่สูงกว่าระดับสูงสุด

แต่นักลงทุนใด ๆ สามารถแบ่งเงินตามจำนวนที่กำหนดและใช้ส่วนหนึ่งเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่หนึ่งตัวหรือมากกว่านั้นซึ่งจะเติบโตกลับเป็นจำนวนเงินต้นตามวันที่กำหนดในอนาคต พันธบัตรแบบ zero-coupon อาจดีสำหรับเรื่องนี้ แต่การรับประกันความปลอดภัยทุกประเภทสามารถให้บริการได้ สำหรับเรื่องนั้นการเสนอขายตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสามารถนำมาผสมกันเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและระยะเวลาของนักลงทุน

ส่วนที่เหลือของเงินนั้นสามารถนำไปใช้ซื้อสายในดัชนีที่เลือก (ในกรณีส่วนใหญ่น่าจะเป็นดัชนีหุ้น) แน่นอนว่าต้องมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกต่าง ๆ ผู้ที่ไม่มีประสบการณ์ในด้านนี้จะต้องมีตัวแทนนายหน้าหรือที่ปรึกษาการลงทุน

แต่ถึงกระนั้นกลยุทธ์นี้ก็ค่อนข้างง่ายและในที่สุดก็สามารถให้ผลลัพธ์เช่นเดียวกับสัญญาการค้าโดยไม่มีการ จำกัด และค่าธรรมเนียมและต้นทุนจำนวนมาก ผู้ที่เต็มใจฝึกกลยุทธ์นี้สามารถพึ่งพากำไรปานกลางถึงมากตลอดเวลาโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย

ข้อ จำกัด เชิงกลยุทธ์

พอร์ตการลงทุนเหล่านี้จะไม่สามารถให้ความคุ้มครองการประกันที่พบในสัญญาการค้าเช่นกระแสรายได้ที่รับประกันซึ่งไม่สามารถอยู่ได้นานกว่า ในการได้รับความคุ้มครองเช่นนี้ผู้ลงทุนจะต้องยกเลิกสัญญาซึ่งการยอมจำนนการควบคุมสัญญากับผู้ประกันตนเป็นการตอบแทนการจ่ายรายได้ตลอดชีวิต

ด้วยเหตุนี้เจ้าของเงินรายปีส่วนใหญ่จึงเลือกการจ่ายเงินรูปแบบอื่น ๆ เช่นการถอนอย่างเป็นระบบหรือการจ่ายเงินขั้นต่ำที่จำเป็นเมื่ออายุ70½ นอกจากนี้พอร์ตโฟลิโอนี้จะไม่ขยายตัวด้วยการเลื่อนภาษีเหมือนคู่การค้าเว้นแต่จะทำในแบบดั้งเดิมหรือ Roth IRA และผู้ดูแลไออาร์เอหลายคนไม่อนุญาตให้ใช้ตัวเลือกในบัญชีของพวกเขา ผู้ที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้ภายใน IRA จึงต้องหาผู้ดูแล IRA ที่กำกับตนเองซึ่งสามารถอำนวยความสะดวกในการซื้อขายตัวเลือก

บรรทัดล่าง

การทำซ้ำการจ่ายดอกเบี้ยของค่างวดคงที่และการทำดัชนีมีวางจำหน่ายในเชิงพาณิชย์มีข้อ จำกัด บางอย่าง แต่การปฏิบัติยังสามารถมีประสิทธิภาพมากขึ้นและให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าสัญญาเชิงพาณิชย์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานค่างวดและวิธีการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนการลงทุนที่คล้ายกันให้ปรึกษาตัวแทนนายหน้าหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ