การควบรวมกิจการเป็นสถานการณ์ที่ปิดบังอยู่บ่อยครั้งในความลึกลับและความสับสน คุณรู้หรือไม่ว่าจะต้องทำอย่างไรเมื่อ บริษัท ที่คุณลงทุนมีแผนที่จะรวมกับ บริษัท อื่น? เราจะแสดงให้คุณเห็นถึงวิธีการลงทุนในการควบรวมและการขึ้นและลงของกระบวนการ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ "Cashing In On การปรับโครงสร้างองค์กร")
มันทำงานอย่างไร
การควบรวมกิจการเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท พบประโยชน์ในการรวมการดำเนินธุรกิจกับ บริษัท อื่นในลักษณะที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้น มันคล้ายกันในหลาย ๆ วิธีกับการได้มาซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทั้งสองการกระทำจึงถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันเป็นการควบรวมกิจการ (M&A)
ในทางทฤษฎีการควบรวมกิจการเท่ากับที่ทั้งสอง บริษัท แปลงหุ้นของตนให้เป็นของ บริษัท ใหม่ที่ควบรวมกัน อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติโดยทั่วไปแล้วทั้งสอง บริษัท จะทำข้อตกลงให้ บริษัท หนึ่งซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท อื่นจากผู้ถือหุ้นเพื่อแลกกับหุ้นสามัญของตนเอง ในบางกรณีที่หายากจะใช้เงินสดหรือการชำระเงินรูปแบบอื่นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมของผู้ถือหุ้น โดยทั่วไปแล้วข้อตกลงที่พบบ่อยที่สุดคือการเก็บสต็อก
การควบรวมกิจการจะไม่เกิดขึ้นเป็นรายบุคคลกล่าวคือการแลกเปลี่ยนหุ้นหนึ่งหุ้นของ บริษัท A โดยทั่วไปแล้วคุณจะไม่ได้รับหนึ่งหุ้นจากหุ้นของ บริษัท ที่ควบรวมกัน เช่นเดียวกับการแบ่งจำนวนหุ้นของ บริษัท ใหม่ที่ได้รับเพื่อแลกเปลี่ยนกับสัดส่วนการถือหุ้นของคุณใน บริษัท A จะแสดงเป็นอัตราส่วน จำนวนจริงอาจเป็นหนึ่งเดียวสำหรับ 2.25 โดยที่หนึ่งหุ้นของ บริษัท ใหม่จะเสียค่าใช้จ่ายคุณ 2.25 หุ้นของ บริษัท A ในกรณีที่มีเศษหุ้นพวกเขาจะได้รับการจัดการด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งจากสองวิธี: เศษส่วนจะถูกถอนออกโดยอัตโนมัติ ได้รับการตรวจสอบมูลค่าตลาดของเศษส่วนของคุณหรือจำนวนหุ้นที่ถูกปัดเศษลง
การควบรวมกิจการกับการได้มา
ในขณะที่กระบวนการทั้งสองมีความคล้ายคลึงกันอย่าสับสนกับการควบรวมกิจการ ในขณะที่ในหลาย ๆ กรณีความแตกต่างอาจมีมากขึ้นเกี่ยวกับการเมืองและความหมายมีชิปสีฟ้าจำนวนมากที่ทำให้กิจการค่อนข้างน้อยในขณะที่รักษาความผันผวนค่อนข้างต่ำ ตามหลักการทั่วไปแล้วหากความเป็นผู้นำขององค์กรของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงมากนักก็อาจเป็นการซื้อกิจการ อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ของคุณประสบกับการปรับโครงสร้างที่สำคัญเรากำลังมองหาแนวทางการควบรวมกิจการมากขึ้น
การควบรวมกิจการ: จะทำอย่างไรเมื่อ บริษัท บรรจบกัน
ทำความเข้าใจกับสถานการณ์การกู้ยืมเงิน
สถานการณ์ของการกู้ยืมเงินก็มีความสำคัญเช่นกัน นักลงทุนควรทำความรู้จักกับลักษณะของการควบรวมกิจการข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ บริษัท อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องประเภทของผลประโยชน์ที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับซึ่ง บริษัท อยู่ในการควบคุมของข้อตกลงและข้อพิจารณาทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง
แม้ว่ามันอาจดูขัดกับความเป็นจริง แต่การเป็นเจ้าของ บริษัท ที่ซื้อออกมานั้นอาจเป็นผลดีต่อนักลงทุน นั่นเป็นเพราะหาก บริษัท ที่กำลังซื้อได้แสดงผลการดำเนินงานที่น่านับถือและมีโอกาสที่ดีสำหรับอนาคตอาจมีค่าความนิยมจำนวนหนึ่งที่เกี่ยวข้อง
ค่าความนิยมมักจะบัญชีสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนแม้ว่าสินทรัพย์เหล่านั้นจะไม่รวมอยู่ในราคาหุ้นเมื่อคุณซื้อหุ้นของ บริษัท ที่กำลังซื้อคุณสามารถจบลงด้วยอันดับสูงสุด ค่าความนิยมเป็นแหล่งของความสับสนสำหรับผู้คนจำนวนมาก แต่โดยพื้นฐานแล้วสิ่งที่เป็นจำนวนเงินที่ บริษัท จ่ายเกินมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท อื่นเพื่อซื้อ และอย่าลืมว่าเนื่องจากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนนั้นไม่ได้ให้คุณค่าอย่างง่ายดายเสมอไปคุณสามารถคาดหวังได้ว่าเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ส่วนใหญ่ที่มีค่าความนิยมในงบดุลของพวกเขาอาจถูกประเมินค่ามากเกินไป ในขณะที่ไม่ได้เป็นข้อตกลงที่ดีสำหรับคนที่เป็นเจ้าของหุ้นไม่กี่แห่งของ บริษัท จัดซื้อหากคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ที่กำลังซื้อนี่อาจเป็นอีกชัยชนะสำหรับคุณ
หาก บริษัท ที่คุณลงทุนไม่ดีนักการควบรวมกิจการอาจเป็นข่าวดี ในกรณีนี้การควบรวมกิจการมักจะให้ประโยชน์ที่ดีกับคนที่มีสต็อกที่มีประสิทธิภาพต่ำ การรู้ถึงผลประโยชน์ที่ชัดเจนน้อยให้กับผู้ถือหุ้นสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้นเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ
ความสำคัญและการพิจารณาเกี่ยวกับการโหวตของคุณ
โปรดทราบว่าการตัดสินใจของ บริษัท ที่จะรวมกับ บริษัท อื่นไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่องสำคัญ หากคุณเป็นผู้ถือหุ้นใน บริษัท การตัดสินใจว่าจะรวมกับ บริษัท อื่นเป็นของคุณหรือไม่ สถานการณ์การลงคะแนนทั่วไปสำหรับ บริษัท ที่เป็น บริษัท มหาชนมักจะจบลงด้วยการออกเสียงลงคะแนนของผู้ถือหุ้นในประเด็นของการควบรวมกิจการ หากการวิเคราะห์และการพิจารณาของคุณบอกคุณว่าการควบรวมกิจการเป็นขั้นตอนในทิศทางที่ผิดหรือถ้ามันบอกคุณว่ามันอาจเป็นโอกาสทางการเงินที่ดีการลงคะแนนด้วยหุ้นของคุณเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการใช้อำนาจเหนือกระบวนการตัดสินใจ.
การพิจารณาที่ไม่ใช่ทางการเงินอาจมีความสำคัญเมื่อมองไปที่ข้อตกลงการควบรวมกิจการ จำเอาไว้: มันไม่จำเป็นต้องเกี่ยวกับเงินทั้งหมด บางทีการควบรวมกิจการอาจส่งผลให้มีงานที่สูญเสียไปมากเกินไปในพื้นที่ที่มีความกดดัน บางที บริษัท อื่นอาจเป็นผู้ก่อมลพิษรายใหญ่หรือให้เงินสนับสนุนกิจกรรมทางการเมืองหรือสังคมที่คุณไม่สนับสนุน สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่แนวคิดของ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะสามารถสร้างรายได้ให้คุณได้หรือไม่นั้นเป็นเรื่องใหญ่ แต่ก็คุ้มค่าที่จะคำนึงถึงประเด็นที่ไม่ใช่ทางการเงินไว้ในใจเพราะพวกเขาอาจมีความสำคัญพอที่จะกลายเป็นข้อตกลง เบรกเกอร์
วิเคราะห์รายงานทางการเงิน
แม้ว่าจะมีคนไม่มากนักที่ชอบอ่านงบการเงินการตรวจสอบข้อมูลสำคัญสำหรับแต่ละ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการนั้นเป็นความคิดที่ดี ตรวจสอบและวิเคราะห์ บริษัท หากคุณไม่คุ้นเคยและพิจารณาด้วยตนเองว่าเป็นการตัดสินใจลงทุนที่ดีหรือไม่ หากคุณพบว่ามันไม่เป็นไปได้โอกาสที่ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะไม่ดีอย่างมาก
เมื่อวิเคราะห์งบการเงินโปรดตรวจสอบงบการเงินล่าสุดและรายงานประจำปีจากทั้งสอง บริษัท อาจเกิดขึ้นมากมายตั้งแต่ครั้งสุดท้ายที่คุณดูข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ของคุณและข้อมูลใหม่อาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดสิ่งที่มีอิทธิพลต่อความสนใจของ บริษัท อื่นในการควบรวมกิจการ
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของ บริษัท ใหม่
บริษัท ใหม่มีแนวโน้มที่จะมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่เห็นได้ชัดเจนจากต้นฉบับ หนึ่งในสถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำ โดยปกติแล้วจะมีการเจรจาควบรวมกิจการและผู้บริหารและกรรมการของ บริษัท ใหม่จะมีการเปลี่ยนแปลงในระดับหนึ่งหรืออย่างน้อยก็มีแผนที่จะเปลี่ยนแปลงในอนาคต เมื่อคุณลงคะแนนให้กับการควบรวมกิจการที่เสนอขอให้จำไว้ว่าคุณยอมรับเงื่อนไขที่อยู่ติดกันเช่นการเปลี่ยนแปลงภาวะผู้นำ
การนำข้อมูลของคุณไปใช้งาน
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้เมื่อมันมาถึงการลงคะแนนของคุณเป็นของคุณเองและมันหมายถึงทางเลือกของคุณสำหรับหรือต่อต้านการควบรวมกิจการ แต่โปรดทราบว่าในฐานะผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องการตัดสินใจของคุณควรสะท้อนให้เห็นถึงการรวมกันของผลประโยชน์ที่ดีที่สุดสำหรับตัวคุณเอง บริษัท และโลกภายนอก ด้วยข้อมูลที่ถูกต้องและการพิจารณาข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้องการออกไปข้างหน้าในการควบรวมกิจการอาจเป็นเป้าหมายที่แท้จริง
