พลังแห่งการเติบโตของเงินปันผล

นักลงทุนหลายคนคิดว่า บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลนั้นน่าเบื่อและให้ผลตอบแทนต่ำ เมื่อเทียบกับ บริษัท หมวกขนาดเล็กที่มีการบินสูงซึ่งความผันผวนนั้นค่อนข้างน่าตื่นเต้นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลมักจะเป็นผู้ใหญ่และคาดการณ์ได้มากขึ้น แม้ว่าสิ่งนี้อาจจะน่าเบื่อสำหรับบางคนการรวมกันของเงินปันผลที่สอดคล้องกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นสามารถเสนอผลกำไรที่ทรงพลังพอที่จะตื่นเต้นได้

ดู: 20 การลงทุนที่ควรรู้

เงินปันผลสูง?

การทำความเข้าใจวิธีการวัด บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการจ่ายเงินปันผลให้คุณได้รับผลตอบแทน การรับรู้ร่วมกันคืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงซึ่งแสดงว่าการจ่ายเงินปันผลนั้นให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูงจากราคาหุ้นเป็นมาตรการที่สำคัญที่สุด อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมอย่างมากอาจบ่งบอกว่าไม่ใช่เงินปันผลที่ดี แต่ราคาค่อนข้างต่ำ (อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล = เงินปันผลประจำปีต่อหุ้น / ราคาต่อหุ้น) ในทางกลับกันราคาความทุกข์อาจส่งสัญญาณว่ามีการตัดเงินปันผลหรือแย่กว่านั้นคือการกำจัดเงินปันผล

สิ่งบ่งชี้สำคัญของอำนาจการจ่ายเงินปันผลนั้นไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง แต่คุณภาพของ บริษัท ที่สูงมากซึ่งคุณสามารถค้นพบได้จากประวัติการจ่ายเงินปันผลซึ่งน่าจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หากคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวการมองหา บริษัท ดังกล่าวอาจเป็นรางวัลที่คุ้มค่า

ดู: เงินปันผลตอบแทนสำหรับการชะลอตัว

อัตราการจ่ายเงินปันผล

อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นสัดส่วนของรายได้ของ บริษัท ที่จัดสรรให้กับการจ่ายเงินปันผลนั้นแสดงให้เห็นว่าแหล่งที่มาของความสามารถในการทำกำไรของเงินปันผลรวมกับการเติบโตของ บริษัท ดังนั้นหาก บริษัท รักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลคงที่ให้พูดที่ 4% แต่ บริษัท เติบโตขึ้น 4% นั้นจะเริ่มแทนจำนวนที่มากขึ้นและมากขึ้น (ตัวอย่างเช่น 4% ของ $ 40 ซึ่งคือ $ 1.60 สูงกว่า 4% ของ $ 20 ซึ่งคือ 80 เซนต์)

มาสาธิตด้วยตัวอย่าง:

สมมติว่าคุณลงทุน $ 1, 000 ใน บริษัท ไอศครีมของ Joe โดยซื้อ 10 หุ้นต่อหุ้นที่ $ 100 ต่อหุ้น เป็น บริษัท ที่มีการจัดการที่ดีซึ่งมีอัตราส่วน P / E 10 และอัตราส่วนการจ่าย 10% ซึ่งจะจ่ายเงินปันผลให้ $ 1 ต่อหุ้น มันดี แต่ไม่มีอะไรจะเขียนถึงบ้านเพราะคุณจะได้รับเงินปันผลเพียง 1% ของการลงทุน

อย่างไรก็ตามเนื่องจากโจเป็นผู้จัดการที่ยอดเยี่ยม บริษัท จึงขยายตัวอย่างต่อเนื่องและหลังจากผ่านไปหลายปีราคาหุ้นก็จะอยู่ที่ประมาณ $ 200 อย่างไรก็ตามอัตราการจ่ายยังคงที่ 10% และมีอัตราส่วน P / E (ที่ 10) ดังนั้นตอนนี้คุณจะได้รับรายได้ 10% จาก $ 20 หรือ $ 2 ต่อหุ้น เมื่อกำไรเพิ่มขึ้นการจ่ายเงินปันผลก็เช่นกันแม้ว่าอัตราการจ่ายจะยังคงที่ เนื่องจากคุณจ่าย $ 100 ต่อหุ้นผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มีประสิทธิภาพของคุณคือ 2% จากเดิม 1%

ตอนนี้ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วทศวรรษ: Joe's Ice Cream Company ประสบความสำเร็จอย่างมากเนื่องจากชาวอเมริกาเหนือมีแนวโน้มร้อนขึ้นและอากาศร้อนจัด ราคาหุ้นยังคงแข็งค่าและตอนนี้อยู่ที่ $ 150 หลังจากแยก 2 สำหรับ 1 สามครั้ง

ดู: การทำความเข้าใจการแยกสต็อก

ซึ่งหมายความว่าการลงทุน $ 1, 000 เริ่มต้นของคุณใน 10 หุ้นเติบโตขึ้นเป็น 80 หุ้น (20, 40 และตอนนี้ 80 หุ้น) มูลค่ารวม $ 12, 000 หากอัตราส่วนการจ่ายเงินยังคงเหมือนเดิมและเรายังคงสมมติว่า P / E คงที่ 10 คุณจะได้รับ 10% ของรายได้ ($ 1, 200) หรือ $ 120 ซึ่งเท่ากับ 12% ของการลงทุนเริ่มแรกของคุณ! ดังนั้นแม้ว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลของโจจะไม่เปลี่ยนแปลงเพราะเขาเติบโต บริษัท ของเขาเงินปันผลเพียงอย่างเดียวก็ให้ผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยม - พวกเขาเพิ่มผลตอบแทนทั้งหมดที่คุณได้รับอย่างมากพร้อมกับการแข็งค่าของทุน

นักลงทุนจำนวนมากใช้กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นเงินปันผลนี้โดยการซื้อหุ้นในชื่อครัวเรือนเช่น Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) และ General Electric (NYSE): GE) จากตัวอย่างข้างต้นเราแสดงให้เห็นว่าการจ่ายเงินปันผลที่คงที่สามารถสร้างผลกำไรได้อย่างไร จินตนาการถึงพลังรายได้ของ บริษัท ที่เติบโตมากเท่ากับการเพิ่มการจ่ายเงิน อันที่จริงนี่คือสิ่งที่ Johnson & Johnson ทำทุก ๆ ปีเป็นเวลา 38 ปีระหว่างปี 1966 ถึงปี 2008 ถ้าคุณซื้อหุ้นในต้นปี 1970 ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คุณจะได้รับระหว่างนั้นและตอนนี้กับหุ้นเริ่มต้นของคุณ เติบโตประมาณ 12% ต่อปี ภายในปี 2547 รายได้ของคุณจากเงินปันผลเพียงอย่างเดียวจะได้รับผลตอบแทน 48% ต่อปีจากหุ้นเริ่มต้นของคุณ!

บรรทัดล่าง

เงินปันผลอาจไม่ใช่กลยุทธ์การลงทุนที่เซ็กซี่ที่สุด แต่ในระยะยาวการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ผ่านการทดสอบตามเวลากับ บริษัท "น่าเบื่อ" เหล่านี้จะได้รับผลตอบแทนที่ไม่น่าเบื่อ