หุ้นของยักษ์เทคโนโลยี Apple Inc. (AAPL) ซึ่งกลายเป็น บริษัท มหาชนแห่งแรกของสหรัฐที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ปิดการซื้อขายในวันที่ 8 มกราคม 2019 ลดลง 35.4% จากชุดสูงสุดตลอดกาล ในเดือนตุลาคม. ดังที่แสดงในตารางด้านล่าง Apple แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่สำคัญต่อประสิทธิภาพของดัชนีตลาดถ่วงน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่กองทุนดัชนีและ ETF ที่เชื่อมโยงกับดัชนี นอกจากนี้ดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ S&P ไม่เคยมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนี S&P 500 ทั้งหมด (SPX) เมื่อ Apple ลดลงมากกว่า 30% ตามรายงานของแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์
น้ำหนักของ Apple ในดัชนีคีย์ ETF
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3.37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68% iShares US เทคโนโลยีอีทีเอฟ (IYW): 14.57% ความเที่ยงตรง ETC (VECT) Vanguard เทคโนโลยีสารสนเทศ (VECT): 15.69% เทคโนโลยีเลือกภาค SPDR (XLK): 16.77%
ที่มา: ETF.com
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ในขณะที่ SPY ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของ S&P 500 แต่ QQQ ตามดัชนี Nasdaq 100 (NDX) รายงานจาก BofAML ระบุว่าแอปเปิ้ลคิดเป็นมูลค่าตลาดของภาคเทคโนโลยี 20.5% ที่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2018 ลดลงอย่างมากจาก 27.3% ที่จุดสูงสุดในปี 2555
การลดราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ใน Apple เป็นผลมาจากทั้งปัจจัยเฉพาะ บริษัท และมหภาคต่อ BofAML ซึ่งสรุปได้ว่า "เทคโนโลยีไม่น่าจะเป็น U / P มากเท่ากับปี 2012" แต่พวกเขากล่าวว่า "เรายังคงมีน้ำหนักเกินเทคโนโลยีเนื่องจากการประเมินมูลค่าได้ลดความเสี่ยงข้อเสียสำหรับเทคไปแล้ว"
"ภาคเทคโนโลยี S&P 500 ไม่เคยมีประสิทธิภาพดีกว่า S&P 500 เมื่อ AAPL ลดลงมากกว่า 30%" - Bank of America Merrill Lynch
นับตั้งแต่ บริษัท ได้กลายเป็น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปี 2554 แอปเปิ้ลมียอดขายลดลง 3 ครั้งต่อ BofAML มันลดลง 44.4% จากกันยายน 2012 ถึงเมษายน 2013 ในช่วงเวลาที่ภาคเทคโนโลยีมีประสิทธิภาพต่ำกว่า S & P 500 โดย 18 คะแนนร้อยละ ในขณะที่ Apple ลดลง 32.1% จากกุมภาพันธ์ 2015 ถึงพฤษภาคม 2559 เทคโนโลยีมีประสิทธิภาพต่ำกว่า 8 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงที่แอปเปิลลดลง 36.3% จากการซื้อขายที่สูงตลอดเวลาในการซื้อขายระหว่างวันในวันที่ 3 ต.ค. 2561 สิ้นสุดวันที่ 7 ม.ค. 2562 เทคโนโลยีได้ต่ำกว่า 5.5 คะแนน
การเทขายในปี 2555-2556 ได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดนวัตกรรมที่แอปเปิลในขณะที่การชะลอตัวของการเติบโตในประเทศจีนซึ่งเป็นตลาดที่ขยายตัวเร็วที่สุดของแอปเปิ้ล นักวิเคราะห์ของ บริษัท คาดการณ์ว่า 60% ของการปรับลดคำแนะนำด้านรายได้ 7.7% โดย Apple เป็นผลมาจากยอดขายที่คาดการณ์ในจีนลดลง 23%
สต็อกของ Apple จัดขึ้นโดยอีทีเอฟ 260 หุ้นของสหรัฐอเมริกาและคิดเป็น 2.93% ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของอีทีเอฟโดยอ้างอิงจาก ETF.com แหล่งเดียวกันคำนวณว่า 291.8 ล้านหุ้นของ Apple นั้นถูกถือครองโดย ETF ซึ่งคิดเป็น 6% ของจำนวนหุ้นที่เหลือทั้งหมด โดยรวมแล้วสถาบันต่าง ๆ ถือหุ้น 59.9% ของ Apple ตาม Fidelity เหล่านี้รวมถึงกองทุนรวมอีทีเอฟและผู้จัดการการลงทุนอื่น ๆ
มองไปข้างหน้า
"เราคิดว่าตลาดได้รับการกำหนดราคาในความเสี่ยงขาลงสำหรับเทค… แนะนำอัตราส่วนความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าสนใจจากที่นี่โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราได้รับข้อตกลงการค้าที่ดีกับจีน" รายงานสรุป นอกจากนี้เนื่องจาก "ตลาดสมาร์ทโฟนเติบโตขึ้นอย่างมากในขณะนี้มากกว่าเมื่อก่อนในปี 2555-56… การชะลอตัวของยอดขายโทรศัพท์มีความเสี่ยงน้อยกว่าในกลุ่มธุรกิจในวันนี้" BofAML กล่าว
หากสต็อกของ Apple ตกต่ำลงมากประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้แสดงให้เห็นว่ากลุ่มเทคโนโลยีมีแนวโน้มที่ดีกว่าอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากร่องแอปเปิ้ลในปี 2013 และ 2016 ภาคเทคโนโลยีมีประสิทธิภาพสูงกว่า S&P 500 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าโดย 7.2 และ 21.9 คะแนนร้อยละตามลำดับต่อรายงาน ส่วนที่เหลือของเทคโนโลยีมีประสิทธิภาพสูงกว่า 2.1 และ 10.7 คะแนนร้อยละตามลำดับในช่วงเวลาดังกล่าว
อย่างไรก็ตามหากการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกยังคงชะลอตัวลงและหากความขัดแย้งทางการค้ายังคงอยู่ระหว่างสหรัฐและจีนแนวโน้มของ Apple และกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวมจะยังคงมีเมฆมาก