นิยามการวิเคราะห์อัตราส่วน

การวิเคราะห์อัตราส่วนคืออะไร?

การวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นวิธีการเชิงปริมาณในการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาพคล่องประสิทธิภาพการดำเนินงานและผลกำไรของ บริษัท โดยการเปรียบเทียบข้อมูลที่มีอยู่ในงบการเงิน การวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นรากฐานสำคัญของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

นักวิเคราะห์ภายนอกใช้อัตราส่วนหลายประเภทเพื่อประเมิน บริษัท ในขณะที่บุคคลภายในองค์กรพึ่งพาพวกเขาน้อยลงเนื่องจากการเข้าถึงข้อมูลการดำเนินงานที่มีรายละเอียดมากขึ้นเกี่ยวกับ บริษัท

การวิเคราะห์อัตราส่วน

การวิเคราะห์อัตราส่วนบอกอะไรคุณ?

เมื่อนักลงทุนและนักวิเคราะห์พูดคุยเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐานหรือเชิงปริมาณพวกเขามักจะหมายถึงการวิเคราะห์อัตราส่วน การวิเคราะห์อัตราส่วนเกี่ยวข้องกับการประเมินประสิทธิภาพและสถานะทางการเงินของ บริษัท โดยใช้ข้อมูลจากงบการเงินปัจจุบันและในอดีต

ข้อมูลที่ดึงมาจากคำแถลงนั้นใช้เพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อประเมินว่า บริษัท กำลังปรับปรุงหรือเสื่อมสภาพเพื่อเปรียบเทียบสถานะทางการเงินของ บริษัท กับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมหรือเปรียบเทียบ บริษัท กับ บริษัท อื่นที่ดำเนินงานอยู่ เพื่อดูว่า บริษัท มีกองอย่างไร

การวิเคราะห์อัตราส่วนสามารถใช้ในการสร้างเส้นแนวโน้มสำหรับผลการดำเนินงานของ บริษัท หนึ่งในช่วงระยะเวลาการรายงานทางการเงินจำนวนมาก สิ่งนี้สามารถเน้นการเปลี่ยนแปลงของ บริษัท ที่จะไม่ปรากฏชัดเจนหากดูอัตราส่วนที่กำหนดซึ่งแสดงถึงเวลาเพียงจุดเดียว

การเปรียบเทียบ บริษัท กับเพื่อนหรือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมเป็นอีกแอปพลิเคชั่นที่มีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์อัตราส่วน การคำนวณอัตราส่วนหนึ่งสำหรับคู่แข่งในอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ และเปรียบเทียบระหว่างชุดของ บริษัท สามารถเปิดเผยข้อมูลทั้งในเชิงบวกและเชิงลบ

เนื่องจาก บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันโดยทั่วไปมีโครงสร้างเงินทุนและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอัตราส่วนของพวกเขาควรจะเหมือนกันอย่างมาก อัตราส่วนที่แตกต่างกันอาจหมายถึงว่า บริษัท หนึ่งมีปัญหาที่อาจเกิดขึ้นและมีประสิทธิภาพต่ำกว่าการแข่งขัน แต่พวกเขาก็อาจหมายถึงว่า บริษัท บางแห่งมีผลกำไรที่ดีกว่าคู่แข่ง นักวิเคราะห์หลายคนใช้อัตราส่วนเพื่อทบทวนภาคต่างๆมองหา บริษัท ที่มีค่ามากที่สุดและน้อยที่สุดในกลุ่ม

ประเด็นที่สำคัญ

• การวิเคราะห์อัตราส่วนเปรียบเทียบข้อมูลรายการโฆษณาจากงบการเงินของ บริษัท เพื่อเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรสภาพคล่องประสิทธิภาพการดำเนินงานและการละลายการวิเคราะห์อัตราส่วนสามารถใช้เพื่อดูแนวโน้มในช่วงเวลาหนึ่งของ บริษัท หรือเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมหรือภาค ในขณะที่อัตราส่วนให้ข้อมูลเชิงลึกหลายประเภท แต่ข้อมูลประเภทอื่น ๆ และการวิเคราะห์มักจะต้องการเพื่อสร้างภาพรวมของสถานะทางการเงินของ บริษัท

ตัวอย่างหมวดหมู่การวิเคราะห์อัตราส่วน

นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับอัตราส่วนสำคัญบางประการโดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนที่ค่อนข้างง่ายต่อการคำนวณและตีความ อัตราส่วนเหล่านี้บางส่วนรวมถึงอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลและอัตราส่วนราคา / กำไร (P / E) ในขณะที่มีอัตราส่วนทางการเงินจำนวนมากพวกเขาสามารถแบ่งออกเป็นหกกลุ่มหลักตามประเภทของการวิเคราะห์ที่พวกเขาให้

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่อง วัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ระยะสั้นเนื่องจาก บริษัท ใช้สินทรัพย์หมุนเวียนหรือสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างรวดเร็วของ บริษัท อัตราส่วนสภาพคล่องรวมถึงอัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

2. อัตราส่วนละลาย

เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินอัตราส่วนการ ชำระหนี้ เปรียบเทียบระดับหนี้ของ บริษัท กับสินทรัพย์ส่วนทุนและกำไรเพื่อประเมินว่า บริษัท สามารถอยู่ในระยะยาวได้หรือไม่โดยการจ่ายหนี้ระยะยาวและดอกเบี้ยหนี้ ตัวอย่างของอัตราส่วนการละลาย ได้แก่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์และอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย

3. อัตราส่วนการทำกำไร

อัตราส่วนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถสร้างกำไรจากการดำเนินงานได้ดีเพียงใด อัตรากำไร, ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์, ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น, ผลตอบแทนจากการลงทุนและอัตราส่วนกำไรขั้นต้นเป็นตัวอย่างของ อัตราส่วนกำไร ทั้งหมด

4. อัตราส่วนประสิทธิภาพ

เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนกิจกรรมอัตราส่วนประสิทธิภาพจะประเมินว่า บริษัท ใช้สินทรัพย์และหนี้สินในการสร้างยอดขายและกำไรสูงสุดอย่างไร อัตราส่วนประสิทธิภาพที่สำคัญคืออัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์การหมุนเวียนสินค้าคงคลังและการขายสินค้าคงคลังในหนึ่งวัน

5. อัตราส่วนความคุ้มครอง

อัตราส่วนเหล่านี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระดอกเบี้ยและภาระผูกพันอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินของ บริษัท อัตราส่วน เวลาที่ได้รับดอกเบี้ย และ อัตราส่วน ความสามารถในการ ชำระหนี้ เป็นตัวอย่างของอัตราส่วนความสามารถในการ ชำระหนี้

6. อัตราส่วนตลาดที่คาดหวัง

เหล่านี้เป็นอัตราส่วนที่ใช้กันมากที่สุดในการวิเคราะห์พื้นฐานและรวมถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอัตราส่วน P / E กำไรต่อหุ้นและอัตราการจ่ายเงินปันผล นักลงทุนใช้อัตราส่วนเหล่านี้เพื่อกำหนดสิ่งที่พวกเขาอาจได้รับในรายได้จากการลงทุนของพวกเขาและเพื่อทำนายแนวโน้มของหุ้นในอนาคต

ตัวอย่างเช่นหากค่า P / E เฉลี่ยของทุก บริษัท ในดัชนี S&P 500 เท่ากับ 20 โดยส่วนใหญ่ของ บริษัท ที่มีค่า P / E ระหว่าง 15 และ 25 จะถือว่าหุ้นที่มีอัตราส่วน P / E 7 เท่ากับ 7 ในขณะที่หนึ่งที่มีค่า P / E ของ 50 จะได้รับการพิจารณาค่ามากเกินไป อดีตอาจมีแนวโน้มสูงขึ้นในอนาคตในขณะที่แนวโน้มหลังจะมีแนวโน้มลดลงจนกว่าจะตรงกับมูลค่าที่แท้จริง

ตัวอย่างการวิเคราะห์อัตราส่วนการใช้งาน

การวิเคราะห์อัตราส่วนสามารถแจ้งเตือนล่วงหน้าถึงการปรับปรุงที่มีศักยภาพหรือการเสื่อมสภาพในสถานการณ์ทางการเงินหรือผลการดำเนินงานของ บริษัท นักวิเคราะห์มีส่วนร่วมในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินจำนวนมากในรายงานทางการเงินรายไตรมาสของ บริษัท สำหรับคำแนะนำดังกล่าว

โดยทั่วไป บริษัท ที่ประสบความสำเร็จจะมีอัตราส่วนที่แข็งแกร่งในทุกด้านและคำแนะนำใด ๆ ที่เป็นจุดอ่อนในจุดหนึ่งอาจทำให้เกิดแรงขายหุ้นออกไป อัตราส่วนบางอย่างมีการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเนื่องจากเกี่ยวข้องกับภาคส่วนหนึ่งเช่นการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสำหรับภาคการค้าปลีกและยอดขายยอดขายของ DSOs สำหรับ บริษัท เทคโนโลยี

การใช้อัตราส่วนใด ๆ ในหมวดหมู่ใด ๆ ที่กล่าวข้างต้นควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นจุดเริ่มต้นเท่านั้น ควรวิเคราะห์เพิ่มเติมโดยใช้อัตราส่วนเพิ่มเติมและการวิเคราะห์เชิงคุณภาพเพื่อวิเคราะห์ฐานะทางการเงินโดยรวมของ บริษัท

อัตราส่วนมักจะเทียบเคียงข้าม บริษัท ในภาคเดียวกันเนื่องจากอัตราส่วนที่ยอมรับได้ในอุตสาหกรรมหนึ่งอาจถือว่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ตัวอย่างเช่น บริษัท ในภาคเช่นสาธารณูปโภคมักจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับอุตสาหกรรมในขณะที่อัตราส่วนที่คล้ายกันสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีอาจถือได้ว่าสูงอย่างไม่ยั่งยืน