การชำระเงินเป็นแบบไหน (PIK)?
Payment-in-kind (PIK) เป็นการใช้สินค้าหรือบริการแทนการชำระเป็นเงินสด การชำระเงินในรูปแบบหมายถึงเครื่องมือทางการเงินที่จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผลให้กับนักลงทุนในตราสารหนี้ธนบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิด้วยหลักทรัพย์หรือตราสารทุนเพิ่มเติมแทนเงินสด หลักทรัพย์ประเภทการชำระเงินมีความน่าสนใจสำหรับ บริษัท ที่ไม่ต้องการจ่ายเงินสดและมักจะใช้ในการซื้อหลักทรัพย์
การชำระเงินในรูปแบบ
การทำความเข้าใจการชำระเงินในรูปแบบ (PIK)
หลักทรัพย์ประเภทการชำระเงินเป็นประเภทของการจัดหาเงินทุนชั้นลอยที่มีลักษณะบ่งบอกถึงตราสารหนี้และตราสารทุน พวกเขามักจะจ่ายดอกเบี้ยค่อนข้างสูง แต่ถือว่ามีความเสี่ยง นักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเช่นนักลงทุนภาคเอกชนและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทการชำระเงิน
การจ่ายเงินในรูปแบบธนบัตรทำให้ผู้ออกบัตรมีโอกาสชะลอการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและเป็นการตอบแทนความล่าช้าโดยปกติ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ตกลงที่จะเสนออัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นในบันทึก
ตัวอย่างการทำงานของ PIK Notes
เพื่อแสดงให้เห็นว่าธนบัตรในรูปแบบการชำระเงินเป็นอย่างไรลองนึกภาพนักการเงินนำเสนอธนบัตรชนิดชำระเงินของ บริษัท ที่มีปัญหาซึ่งมีมูลค่าถึง 2 ล้านเหรียญสหรัฐ ธนบัตรมีอัตราดอกเบี้ย 10% และจะครบกำหนดเมื่อสิ้นระยะเวลาสิบปี ในแต่ละปีธนบัตรมีดอกเบี้ย 200, 000 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตามแทนที่จะต้องถูกชำระคืนจำนวนเงินนั้นหรือจ่ายเงินต้นใด ๆ ดอกเบี้ยจะถูกเพิ่มเข้าไปในหนี้ในรูปแบบซึ่งหมายถึงหนี้ที่มากขึ้น เป็นผลให้ภายในสิ้นปีแรก บริษัท มีหนี้จำนวน 2.2 ล้านเหรียญสหรัฐและจำนวนเงินดังกล่าวจะยังคงเติบโตต่อไปจนกว่าสินเชื่อจะครบกำหนดในเวลาที่ถึงกำหนดชำระเงิน
การชำระเงินในรูปแบบเมื่อเทียบกับการค้าและการแลกเปลี่ยน
วลี "การชำระเงินในรูปแบบ" ยังใช้กับการยอมรับทางเลือกเงินสดสำหรับงานหรือบริการ ตัวอย่างเช่นชาวนาที่ได้รับห้องและคณะกรรมการ "ฟรี" แทนที่จะได้รับค่าจ้างรายชั่วโมงเพื่อแลกกับการช่วยเหลือในฟาร์มเป็นตัวอย่างของการชำระเงิน
กรมสรรพากร ต้องการผู้ที่ได้รับรายได้จากการชำระเงินผ่านการแลกเปลี่ยนเพื่อรายงานเกี่ยวกับการคืนภาษีรายได้ ตัวอย่างเช่นหากช่างประปายอมรับเนื้อด้านหนึ่งเพื่อแลกเปลี่ยนกับบริการเขาควรรายงานมูลค่าตลาดยุติธรรมของเนื้อวัวหรือค่าธรรมเนียมปกติของเขาเป็นรายได้จากการคืนภาษีรายได้ของเขา
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ในกรณีส่วนใหญ่บันทึก PIK ประนีประนอมกับส่วนของหนี้คงค้างทั้งหมดของ บริษัท และโครงสร้างทางการเงินของธนบัตรเหล่านี้ดังนั้นพวกเขาจึงครบกำหนดชำระช้ากว่าหนี้สินอื่น ๆ ของ บริษัท สิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท มุ่งเน้นไปที่การชำระหนี้แบบดั้งเดิมหรือหนี้ที่เชื่อมโยงกับการจ่ายเงินปันผลเงินสดได้เร็วขึ้น แต่จะเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มเติมให้กับนักการเงิน เพื่อครอบคลุมความเสี่ยงของพวกเขาการเงินส่วนใหญ่กำหนดบทลงโทษการชำระเงินก่อนเพื่อเพิ่มรายได้ที่อาจเกิดขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- Payment-in-kind (PIK) เป็นการใช้สินค้าหรือบริการแทนการชำระเป็นเงินสด วลี "การชำระเงินในรูปแบบ" ยังใช้กับการยอมรับทางเลือกเงินสดสำหรับงานหรือบริการ Internal Revenue Service (IRS) หมายถึงการชำระเงินในรูปแบบการแลกเปลี่ยนรายได้และต้องการผู้ที่ได้รับรายได้จากการแลกเปลี่ยนเพื่อรายงานการคืนภาษีของพวกเขา
