นักลงทุนและซีอีโอจำนวนมากขึ้นกำลังคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2562 ซึ่งเป็นปีที่เต็มไปด้วยการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ท่ามกลางผลกระทบจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐและความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน ปีที่เลวร้ายที่สุดของดัชนี S&P 500 ในรอบทศวรรษในปี 2018 ได้ขยายขอบเขตการมองโลกในแง่ร้ายโดยมีซีอีโอมากกว่า 134 คนที่สำรวจในการประชุมสุดยอดซีอีโอเยลเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปลายปีนี้
เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการชะลอตัวในช่วงต้นและเตรียมความพร้อมโกลด์แมนแซคส์กล่าวว่านักลงทุนหุ้นควรระวังการพัฒนาที่สำคัญห้าประการ ธงสีแดงรวมถึงการเติบโตของ GDP ที่ลดลงต่ำกว่า 1% หรือการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยอดคงเหลือที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในภาคเอกชนนักลงทุนยังคงเดินหน้าสู่เงินสดดัชนีการผลิต ISM ต่ำกว่า 50 และการผลิตภาคอุตสาหกรรม
5 สัญญาณการถดถอยครั้งใหญ่
- การเติบโตของ GDP ต่ำกว่า 1% หรืออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยอดคงเหลือในภาคการเงินภาคเอกชนการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องเปลี่ยนเป็นเงินสดดัชนีการผลิต ISM ต่ำกว่า 50 การผลิตภาคอุตสาหกรรมแบบแบน
นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs เป็นหนึ่งในนักดูตลาดรั้นมากขึ้นคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในปีนี้โดยไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยจนถึงปี 2563 พวกเขาเน้นถึงแรงผลักดันในเชิงบวก ได้แก่ อัตราการออมส่วนบุคคลที่สูง
ตัวชี้วัดที่น่าจับตามอง
ในขณะที่ บริษัท การลงทุนมีมุมมองเชิงบวกในระยะสั้นโกลด์แมนเสนอรายการตรวจสอบตัวชี้วัดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการติดตามความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราการว่างงานซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปีหรือการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจจากไตรมาสที่สามที่ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงต่ำกว่า 1% อาจเป็นข่าวร้ายสำหรับตลาด นักวิเคราะห์ยังพบอีกว่าในช่วงหลายเดือนก่อนที่จะเริ่มต้นภาวะถดถอยยอดดุลทางการเงินของภาคเอกชนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
การถือครองเงินสดที่ชัดเจนของนักลงทุนในสต็อกแล้วเป็นสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญต่อเรื่องราวของ Investopedia ก่อนหน้านี้ นักลงทุนปรับยอดเงินสดในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ซึ่งเป็นแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปเนื่องจากความวุ่นวายในตลาดยังคงดำเนินต่อไป การจัดสรรเงินสดและพันธบัตรมักจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 12-15 เดือนก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยต่อ Goldman นักยุทธศาสตร์ทราบว่าเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2561
ดัชนีการผลิต ISM ซึ่งตรวจสอบการจ้างงานการผลิตสินค้าคงคลังคำสั่งซื้อใหม่และการส่งมอบซัพพลายเออร์เป็นสัญญาณที่สำคัญอีกประการหนึ่งหากมีค่าต่ำกว่า 50 สามารถส่งสัญญาณการชะลอตัวที่สำคัญต่อ Goldman ตอนนี้มันเหนือไปกว่านั้นแล้ว
ล่าสุด Goldman แนะนำให้ดูการผลิตภาคอุตสาหกรรมแบบแบนซึ่งเพิ่มขึ้น 0.6% จากการอ่านในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา
มองไปข้างหน้า
นักดูตลาดหลายคนรวมถึงนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่าการลดลงของไตรมาสที่สี่อย่างรวดเร็วของหุ้นได้สะท้อนให้เห็นถึง "ภาวะถดถอยของกำไร" ที่ปรากฏขึ้นซึ่งอาจกลายเป็นการชะลอตัวแบบทันที คำถามใหญ่ยังคงอยู่ที่ว่าผู้บริโภคชาวสหรัฐฯที่ทำกิจกรรมทางเศรษฐกิจสองในสามสามารถใช้จ่ายและรักษาเศรษฐกิจให้คงอยู่ได้นานแค่ไหน ท้ายที่สุดเมื่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงท่ามกลางการคาดการณ์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและผลกำไรของ บริษัท ที่ลดลงตลาดอาจต้องเผชิญกับการเติบโตที่ไม่แน่นอนในปี 2562
