เมื่อค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับสุขภาพและความเป็นอยู่ที่ดีของ บริษัท นักลงทุนอันดับแรกที่มักมองคือ 10-K หรือ 10-Q แต่คำสั่งพร็อกซีควรจะเป็นจุดแรก มันมีคำอธิบายสั้น ๆ แต่ละเอียดเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันนำเสนอความสัมพันธ์ทางธุรกิจภูมิหลังและค่าตอบแทนของเจ้าหน้าที่องค์กรและแนวโน้มในอนาคตของ บริษัท ในข้อความธรรมดาที่อ่านง่าย
คำสั่งพร็อกซี่ทั่วไปที่อยู่หลายหัวข้อของมูลค่าให้กับนักลงทุน ด้านล่างเป็นข้อมูลบางส่วนที่คุณสามารถหาได้ในเอกสารสำคัญนี้
รายละเอียดของการจัดการ
พร็อกซีสรุปประวัติการจ้างงานการจัดการของ บริษัท สิ่งนี้มีค่าเพราะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความสามารถและประสบการณ์ของเจ้าหน้าที่ เจ้าหน้าที่เคยทำงานในอุตสาหกรรมมาก่อนหรือไม่ พวกเขาย้ายขึ้นบันไดองค์กรในแบบทั่วไปหรือพวกเขาย้ายจากอุตสาหกรรมอื่นหรือไม่ พวกเขานั่งบนกระดานที่ บริษัท อื่นหรือไม่? พวกเขามีความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นหรือหน้าที่ของพวกเขาบางเกินไป? นี่คือคำถามสำคัญทั้งหมดที่พร็อกซีสามารถตอบได้บ่อยครั้ง
ความเป็นเจ้าของภายในและค่าตอบแทนผู้บริหาร
หนังสือมอบฉันทะสามารถบอกคุณได้ว่า บริษัท กำลังดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นหรือบุคคลภายใน ส่วนหนึ่งจะให้รายละเอียดค่าตอบแทนผู้บริหาร ตรวจสอบว่ามีการจ่ายเงินจำนวนเท่าใด ดูที่ตำแหน่งตัวเลือกของพวกเขาด้วย พวกเขามีความสนใจที่จะเห็นการเพิ่มขึ้นของหุ้นหรือไม่ หรือพวกเขาเป็นเพียงการรวบรวม paycheck ไขมัน?
ตามอุดมคติแล้วคุณต้องการเห็นเปอร์เซ็นต์การจ่ายเงินของผู้บริหารจำนวนมากที่มาจากตัวเลือกการโทรออกนอกกรอบเงินซึ่งหมายถึงตัวเลือกที่ไร้ค่าในขณะนี้ แต่อาจคุ้มค่ากับการรวมกลุ่มหากราคาหุ้นขยับสูงขึ้นอย่างมาก การชดเชยทางเลือกแบบง่ายๆช่วยให้ผู้บริหารมีแรงจูงใจในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นและค้นหาวิธีผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น
สินเชื่อระดับอาวุโส
ในบางครั้งในการทำธุรกิจ บริษัท จะทำข้อตกลงสุดที่รักกับผู้บริหารระดับสูงของพวกเขา สินเชื่อเหล่านี้บางครั้งในหลายแสนหรือล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ไม่ดีสำหรับผู้ถือหุ้นเฉลี่ยด้วยเหตุผลหลายประการ
ขั้นแรก บริษัท ไม่ควรทำหน้าที่เป็นธนาคาร เงินทุนหากมองหาผู้ถือหุ้นสามัญควรรักษาไว้เพื่อกระตุ้นการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือจ่ายคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล
ประเด็นที่สองคืออัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินให้สินเชื่อเหล่านี้มักจะต่ำกว่าสิ่งที่นำเสนอในตลาดสินเชื่อที่กว้างขึ้น นี่เป็นปัญหาเพราะมันหมายความว่า บริษัท กำลังได้รับการชดเชยอย่างไม่เพียงพอสำหรับการกู้ยืมเงิน ปัญหาประการที่สามและอาจน่าเป็นห่วงที่สุดคือหลายครั้งที่ บริษัท จะให้อภัยสินเชื่อเหล่านี้ทั้งหมดโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าพนักงานถูกไล่ออกหรือปลดออกจากงาน
การเปลี่ยนแปลงผู้สอบบัญชี
บางครั้ง บริษัท จะเปลี่ยน บริษัท ตรวจสอบบัญชี ผู้รับมอบฉันทะจะร่างเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงและให้ข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนว่าเป็นสวิตช์ที่ถูกต้องตามกฎหมายหรือเนื่องจากความขัดแย้งทางบัญชี
สุขภาพโดยรวมของธุรกิจ
คล้ายกับการยื่นแบบรายปีหรือรายไตรมาสในคำสั่งพร็อกซีฝ่ายบริหารมักจะรวมถึงการสนทนาทั่วไปเกี่ยวกับสุขภาพโดยรวมของธุรกิจ ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจสามารถรวบรวมได้จากข้อมูลเกี่ยวกับงานในมือแนวโน้มกำไรขั้นต้นโอกาสในงบดุลหรือข้อกังวล
แผนธุรกิจโดยละเอียด
ผู้รับมอบฉันทะจะระบุรายละเอียดแผนธุรกิจหรือประเด็นที่คณะกรรมการอาจลงคะแนน ข้อมูลนี้แม้บางครั้งจะอยู่ใน 10-K นั้นมักจะกระชับและอ่านง่ายกว่าในคำสั่งพร็อกซี ข้อมูลที่มีค่านี้ควรได้รับการวิเคราะห์โดยนักลงทุนเพื่อพิจารณาว่า บริษัท กำลังเผชิญกับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่หากมีโอกาสใด ๆ ที่ฝ่ายบริหารไม่ได้ระบุไว้ในการประชุมทางโทรศัพท์หรือในบทวิเคราะห์และการวิเคราะห์ของผู้บริหาร the 10-K หรือ 10-Q
ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกัน
ในพร็อกซีจะมีส่วนที่เปิดเผย "การทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง" ค้นหาความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นหรือข้อเสนอสุดที่รักที่ฝ่ายบริหารได้สร้างขึ้นเพื่อตนเอง
ตัวอย่างเช่น บริษัท ได้รับวัตถุดิบที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท อื่นจากหัวหน้าผู้บริหารหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้นบางที บริษัท อาจจะจ่ายมากกว่าที่มันเป็น ความขัดแย้งทางผลประโยชน์มากเกินไปควรทำให้คุณสนใจในฐานะผู้ถือหุ้นและทำให้คุณระวังการลงทุนของ บริษัท
ความเสี่ยงในการดำเนินคดี
บริษัท อาจอธิบายความเสี่ยงในการถูกฟ้องร้องในเชิงอรรถของงบการเงินอื่น พร็อกซีมักจะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นของชุดบางอย่างหรือความเป็นไปได้ที่ผู้บริหารอาจจัดสรรเงินในรูปแบบของเงินสำรองเพื่อจ่ายสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของชุด
บรรทัดล่าง
ข้อความมอบฉันทะอาจเป็นรูปแบบที่ถูกมองข้ามมากที่สุดซึ่งยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) อย่างไรก็ตามสามารถแจ้งและให้ความรู้แก่ผู้ลงทุนที่อยากรู้อยากเห็นและขยันหมั่นเพียร
