S&P 500 ลดลงประมาณ 3.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ณ วันที่ตลาดเปิดในวันที่ 17 ธันวาคม 2018 นักวิเคราะห์ตลาดเริ่มส่งเสียงเตือนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของตลาดหมี แต่ถ้าคุณฟังใกล้พอ ฉันจะได้ยินเสียงกระซิบเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่กำลังเกิดขึ้น มีวิธีการที่นักลงทุนสามารถป้องกันตนเองจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่ตลาดตกต่ำ ถึงกระนั้นการยอมจำนนต่อตลาดหรือปรากฏการณ์ที่นักลงทุนยอมแพ้ก่อนหน้านี้เมื่อพวกเขาขายตำแหน่งของพวกเขาออกจากความตื่นตระหนกยังคงเป็นไปได้จริง เพื่อให้เรื่องแย่ลงอาจเป็นผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในโลกการเงิน - กองทุนป้องกันความเสี่ยง - ซึ่งจบลงด้วยการเป็นผู้นำ
กองทุนเฮดจ์ฟันด์อยู่ที่ไหนในตลาดขายออก?
กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจนำไปสู่การขายหุ้นเป็นเวลานานในอนาคต จากรายงานล่าสุดของ Bloomberg การวิจัยของ Sundial Capital พบว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นกลุ่มที่ซื้อหุ้นอเมริกันเป็นจำนวนมากและยิ่งกว่านั้นกองทุนเหล่านี้จำนวนมากยังคงลงทุนในชื่อสหรัฐค่อนข้างแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานระบุว่ากองทุนหุ้นเฮดจ์ฟันด์ระยะสั้นได้รับดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาในเดือนตุลาคม
Jason Goepfert ประธานฝ่ายวิจัย Sundial แนะนำว่าในขณะที่ "กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังหลบหนีหุ้น" พวกเขาไม่ได้ทำเร็วพอ Goepfert กล่าวเสริมว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ "ผลตอบแทนยังคงแสดงความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างต่อเนื่องกับการเคลื่อนไหวใน S&P 500 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าพวกเขาไม่ได้ลดความเสี่ยงลงแม้จะมีความผันผวน"
มันยังเร็วเกินไปที่จะบอก?
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ดำเนินการตั้งแต่ความระมัดระวังจนถึงนวัตกรรมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากผู้เล่นหลายคนต้องเผชิญกับอุปสรรคที่สำคัญในการสร้างผลตอบแทนเชิงบวก กลุ่มของกองทุนเผชิญกับปีที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 และผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่งเริ่มกลับมาลงทุนในรูปแบบที่สำคัญซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของภาระหนี้ขั้นต้นในอุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยง. ทั้งหมดบอกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการเปิดเผยสูงถึง S&P 500 ในเดือนกันยายน
ในบางกรณีหุ้นสหรัฐตกต่ำในหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาและด้วยเหตุผลหลายประการ: เพิ่มความสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตความตึงเครียดทางการค้าที่ยาวนานระหว่างสหรัฐฯและจีนและความวิตกกังวลเกี่ยวกับประเด็นทางการเมืองอื่น ๆ อาจเป็นเรื่องยากที่จะพูดว่าขณะนี้กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีปฏิกิริยาอย่างไรต่อการเปลี่ยนแปลงในโชคชะตาของ S&P เนื่องจากข้อมูลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนจะไม่สามารถใช้งานได้จนกว่าจะได้ข้อสรุปของไตรมาส
นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการยอมจำนนต่อตลาดเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการชะลอตัวได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว เมื่อผู้ขายยอมแพ้การถือครองผู้ซื้อฉวยโอกาสจะเห็นโอกาสที่จะซื้อหุ้นที่ราคาต่อรอง จากมุมมองอื่นแม้ว่ายิ่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ถือหุ้นอยู่นานเท่าไหร่โอกาสที่การลงทุนจะชะลอตัวก็ยิ่งนานขึ้นเท่านั้น ยังคงมีรายงาน 30 พ.ย. โดยนักลงทุนสถาบันบันทึกว่าผู้จัดการกองทุนรวมถึง Daniel Loeb แห่ง Third Point และ David Tepper จาก Appaloosa Management ได้ตัดการลงทุนของพวกเขาในปี 2018 ด้วยส่วนต่างที่มาก (ในกรณีของ Tepper ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์หรือหนึ่งในสาม) ของมูลค่าตราสารทุนของกองทุนรวมของเขา) ไม่ว่าเงินทุนเช่นนี้จะมีช่องว่างมากขึ้นและต้องการขายหรือไม่และน่าจะมีผลกระทบต่ออนาคตของนักลงทุนรายวันเช่นกัน
