ผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ ได้แก่ JPMorgan Chase & Co. (JPM), Legg Mason Inc. และ Capital Group Cos. วางแผนที่จะเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) สายพันธุ์ใหม่ที่เรียกว่า ETFs ที่สามารถปรับเปลี่ยนอุตสาหกรรมได้อย่างมาก ความพยายามของผู้คัดสรรหุ้นแบบดั้งเดิมเพื่อดึงดูดเงินทุนของลูกค้าเกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนแห่ซื้อสินค้าที่มีราคาถูกลงและมีการจัดการที่ผูกติดอยู่กับดัชนีตามที่ระบุไว้ในวารสารวอลล์สตรีทเจอร์นัล คลางแคลงอ้างถึงการขาดความโปร่งใสเป็นประเด็นสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของยานพาหนะการลงทุน แต่อีทีเอฟ“ Shielded Alpha” ใหม่อาจแก้ปัญหาได้บางส่วน
กลยุทธ์ตัวเลือกหุ้นใหม่
ปีก่อนหน้านี้ Precidian Investments ได้รับการอนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับการออกแบบ ETF ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งแตกต่างจาก ETF โปร่งใสแบบดั้งเดิม ETF ที่ใช้งานอยู่เหล่านี้ด้วยชุดแรกที่จะเปิดตัวภายในสิ้นปีไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการลงทุนในแต่ละวัน แต่ ETF ที่ใช้งานอยู่ได้รับการออกแบบมาเพื่อปล่อยตำแหน่งที่อัปเดตของพวกเขาเป็นรายไตรมาสกองทุนชีวิตที่มาก สิ่งนี้จะช่วยป้องกันการซื้อขายล่วงหน้า นี่คือเหตุผลที่ Jim Tambone หัวหน้าเจ้าหน้าที่กระจายสินค้าของ Alger บริษัท การลงทุนที่มีความสัมพันธ์กับ Precidian เรียก ETF ที่ใช้งานอยู่ว่าเป็น“ ตัวเปลี่ยนเกม” สำหรับอุตสาหกรรม
อีทีเอฟ“ Shielded Alpha”
แต่ความมั่นใจของ Tambone นั้นไม่สามารถรับประกันความสำเร็จได้ นักลงทุนรายอื่นกำลังพัฒนา ETF แบบใหม่ที่จะโปร่งใสกว่าแบบที่ Precidian ออกแบบไว้ โครงสร้างอีทีเอฟที่เรียกว่า "Shielded Alpha" จะทำให้อีทีเอฟที่ใช้งานมีความโปร่งใสและน่าดึงดูดยิ่งขึ้นตามที่ Barron's ระบุไว้ “ ความโปร่งใสเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จของตลาดอีทีเอฟในวันนี้” Simon Goulet ผู้ร่วมก่อตั้ง Blue Tractor Group บริษัท เทคโนโลยีการเงินที่ต้องการการอนุมัติจาก SEC สำหรับ“ Shielded Alpha” Goulet กล่าวเพิ่มเติม สิ่งที่พวกเขาได้รับและผู้ทำตลาดและผู้มีอำนาจสามารถเข้าใจความเสี่ยงที่พวกเขากำลังป้องกันความเสี่ยงเมื่อพวกเขาสร้างและแลกตะกร้าหลักทรัพย์ที่ ETF เป็นเจ้าของ"
โดยทั่วไปแล้วผู้จัดการที่กระตือรือร้นมักจะต้องการให้การตัดสินใจลงทุนของพวกเขาเป็นแบบส่วนตัวเพื่อให้คู่แข่งไม่ขโมยความคิดของตน นั่นคือจุดที่ ETF“ Shielded Alpha” ละเมิดช่องว่างระหว่างอีทีเอฟแบบโปร่งใสและอีทีเอฟแบบไม่โปร่งใส อีทีเอฟที่ใช้ "ชิลด์อัลฟ่า" จะต้องเปิดเผยการถือครองหุ้นรายวันให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามความแตกต่างที่สำคัญระหว่างรุ่นนี้กับ ETF ที่ใช้งานอื่นคือว่ามันจะไม่เปิดเผยน้ำหนักที่แม่นยำ สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนรู้สึกอุ่นใจที่จะรู้ว่าการลงทุนของพวกเขามีอะไรบ้าง
อะไรต่อไป
ETF ที่มีความโปร่งใสและใช้งานได้ดีกว่านี้อาจเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดตัวเลือกหุ้นและเงินใหม่สำหรับกองทุนเหล่านี้ แต่ในขณะที่ยานพาหนะเหล่านี้อาจรุกล้ำในตลาดพวกเขาไม่น่าจะชนะเงินพันล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไปกับอีทีเอฟต้นทุนต่ำและแฝงตัว