ทำไมตีหุ้นธนาคารขนาดใหญ่จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

หุ้นของธนาคารสหรัฐซึ่งปรับตัวลดลงเกือบ 30% จากระดับสูงสุดของพวกเขาในเขตตลาดหมีเมื่อปีที่แล้วได้กลับมาอีกครั้งในปีใหม่ พวกเขาปรับตัวขึ้นกว่า 20% จากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมและประกาศผลกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบห้าวันในรอบกว่าสองปีจากผลประกอบการไตรมาสสี่ที่แข็งแกร่งเกินคาด ผลลัพธ์ได้กระตุ้นให้มีจำนวนวัวเพิ่มขึ้นเพื่อยืนยันว่าหุ้นที่ตกต่ำเหล่านี้จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2562 การมองโลกในแง่ดีนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกในเชิงบวกจำนวนหนึ่งซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นการขยายสินเชื่อและการมองโลกในแง่ดีขึ้น - ความขัดแย้งทางการค้าของจีนลดระดับขึ้นตามเรื่องราวโดยละเอียดในวารสารวอลล์สตรีท ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าจำนวนหุ้นเหล่านี้ได้ปรับตัวขึ้นแล้ว

แรลลี่บิ๊กแบงส์

(% เพิ่มขึ้นจากธันวาคมต่ำ)

·ดัชนี KBW Nasdaq Bank: 21.3%

· JPMorgan Chase; 12.8%

·โกลด์แมนแซคส์ 30.2%

·มอร์แกนสแตนลีย์; 15.5%

·ธนาคารแห่งอเมริกา 28.2%

·ซิตี้กรุ๊ป 28.2%

·เวลส์ฟาร์โก 16%

การชุมนุมทางการเงินในปี 2562

ในขณะที่ดัชนี KBW Nasdaq Bank (BKX) ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 21% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 24 ธันวาคมกลุ่มยังคงซื้อขาย 17.2% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

ธนาคารที่ได้รับผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดเมื่อปลายปีที่แล้วได้ทำการตีพิมพ์อย่างเด่นชัดที่สุดตามรายงานของวารสาร ซึ่งรวมถึง Citigroup Inc. (C) ซึ่งลดลงเกือบ 30% ในไตรมาสที่สี่และได้รับ 19.3% YTD JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. (BAC) และ Wells Fargo & Co. (WFC) ซึ่งลดลง 10% ในไตรมาสที่สี่; ได้เพิ่มขึ้นระหว่าง 5% ถึง 19% ในเดือนนี้

ธนาคารส่งเสริมคืออะไร

ผลประกอบการไตรมาสสี่ช่วยลดความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับธุรกิจสินเชื่อของธนาคาร จากรายงานของ บริษัท วิจัยหุ้น Autonomous Research ระบุว่าธนาคารขนาดใหญ่สี่แห่งและธนาคารระดับภูมิภาคหลายแห่งที่รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มสินเชื่อธุรกิจโดยเฉลี่ย 3.8% ในไตรมาสล่าสุดซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบหกปี ในขณะเดียวกันการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตของผู้บริโภคและการปล่อยสินเชื่อในธนาคารเดียวกันก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน

ในขณะที่นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับการที่ธนาคารเปิดตลาดต่างประเทศในช่วงที่มีความตึงเครียดทางการค้ามากขึ้น ที่ซิตี้กรุ๊ปรายรับจากธนาคารเพื่อผู้บริโภคหลักในละตินอเมริกาและเอเชียสามารถปรับปรุงได้ในขณะที่ธุรกิจบริหารการเงินและบริการการค้าของธนาคารเพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อน

นอกจากนี้กลุ่มยังได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใด ๆ โดยซิตี้กรุ๊ปคาดการณ์ว่าจะมีรายรับ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 ซึ่งเทียบเท่ากับปีที่แล้ว

มูลค่าการเล่น

ตามราคาเพื่อทำการจองธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์มองว่าหุ้นธนาคารเป็นสินค้าราคาถูก ตอนนี้หุ้นการเงินอันดับที่สองในกรอบกลยุทธ์เชิงปริมาณของ BofAML อิงจาก "การปรับปรุงกำไรต่อหุ้นในเชิงบวกและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ" ตามรายงาน Investopedia ก่อนหน้านี้และ Goldman Sachs คาดการณ์ธนาคารว่ากำไรจะเติบโตเร็วกว่า S&P 500 ทั้งปี 2019 และ 2020 ตามรายงาน Kickstart รายสัปดาห์ล่าสุดของธนาคาร

มองไปข้างหน้า

แม้จะมีการมองในแง่ดีในแง่ดีใหม่นี้หุ้นธนาคารผิดหวังอย่างมากในปี 2561 แม้จะมีการคาดการณ์ซ้ำ ๆ ว่าพวกเขาจะดีกว่า และในวันนี้ธนาคารขนาดใหญ่ยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมาย คำถามใหญ่หนึ่งที่นักลงทุนหลายคนบอกว่าคือว่าธนาคารสามารถสร้างผลกำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2562 หรือไม่เมื่อพวกเขาไม่ได้รับประโยชน์จากการลดภาษีจำนวนมหาศาล หากไม่มีการประหยัดภาษีหุ้นของธนาคารอาจมีความเสี่ยงมากขึ้นต่อตลาดที่ผันผวน