ทำไมกองทุนรวมจึงมีความเสี่ยงด้านตลาด?

เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ทั้งหมดกองทุนรวมอาจมีการตลาดหรือมีความเสี่ยง นี่เป็นเพราะไม่มีวิธีที่จะคาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคตหรือว่าสินทรัพย์ที่กำหนดจะเพิ่มหรือลดมูลค่า เนื่องจากตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำหรือควบคุมได้อย่างสมบูรณ์จึงไม่มีการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง

ความเสี่ยงด้านตลาดคืออะไร?

ความเสี่ยงด้านตลาดคือความเสี่ยงที่มีอยู่ในการลงทุนทุกประเภทซึ่งเป็นผลมาจากลักษณะที่ไม่แน่นอนของตลาดและของเศรษฐกิจโลกโดยทั่วไป ความเสี่ยงด้านตลาดเป็นเพียงความเป็นไปได้ที่ตลาดหรือเศรษฐกิจจะลดลงทำให้การลงทุนแต่ละรายการสูญเสียมูลค่าโดยไม่คำนึงถึงประสิทธิภาพหรือความสามารถในการทำกำไรของกิจการที่ออกหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นในตลาดหุ้นล่มของปี 2008 เกือบทุกหุ้นมูลค่าการสูญเสียแม้จะมีความจริงที่ว่า บริษัท ส่วนใหญ่ไม่ได้ทำอะไรผิดพลาดหรือเปลี่ยนแปลงการดำเนินงานของพวกเขาในทางใดทางหนึ่ง ไม่สามารถคาดการณ์ผลลัพธ์หรือป้องกันโดย บริษัท ใด บริษัท หนึ่งได้

ประเภทของความเสี่ยงด้านตลาด

ความเสี่ยงด้านตลาดมีหลายองค์ประกอบที่ใช้กับการลงทุนประเภทต่างๆ ความเสี่ยงด้านตลาดประเภททั่วไป ได้แก่ ความเสี่ยงด้านตราสารทุนความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อความเสี่ยงทางสังคมและความเสี่ยงของประเทศ การลงทุนบางประเภทมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงด้านตลาดหลายประเภท ประเภทของความเสี่ยงด้านตลาดที่ใช้กับกองทุนรวมขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่มีอยู่ในพอร์ต

ความเสี่ยงด้านตราสารทุนใช้กับการลงทุนในตลาดหุ้นและหมายถึงความเสี่ยงที่การเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดหุ้นอาจทำให้การลงทุนแต่ละรายการมีค่าน้อยลงเมื่อเจ้าของต้องการขาย ความเสี่ยงประเภทนี้มีผลกับกองทุนหุ้นเป็นสองเท่า ประการแรกมูลค่าของกองทุนรวมอาจผันผวนได้ทำให้การลงทุนของผู้ถือหุ้นสูญเสียมูลค่า นอกจากนี้มูลค่าของกองทุนหุ้นจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้นเพียงอย่างเดียวซึ่งจะมีความเสี่ยงด้านตราสารทุนเช่นกัน ความเสี่ยงด้านทุนยังใช้กับกองทุนที่มีความสมดุลซึ่งรวมถึงการลงทุนในหุ้น

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยใช้กับการลงทุนในตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ ความเสี่ยงประเภทนี้เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามที่ธนาคารกลางกำหนดจะทำให้พันธบัตรปัจจุบันมีค่าน้อยลง ความเสี่ยงประเภทนี้ส่งผลกระทบต่อกองทุนพันธบัตรกองทุนตลาดเงินและกองทุนที่มีความสมดุล ความเสี่ยงด้านเครดิตหรือความเสี่ยงที่ตราสารหนี้จะผิดนัดชำระจะใช้กับกองทุนพันธบัตรด้วยเช่นกัน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "การจัดการความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย")

ความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อตามชื่อหมายถึงความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อแบบค่อยเป็นค่อยไปจะลบล้างค่าเงินดอลลาร์และลดมูลค่าของการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเป็นปัญหาหลักสำหรับกองทุนตลาดเงินเพราะผลตอบแทนของพวกเขาอยู่ในระดับต่ำดังนั้นพวกเขาสามารถเอาชนะเงินเฟ้อได้อย่างง่ายดายเมื่อเวลาผ่านไป

ความเสี่ยงทางการเมืองหมายถึงความเป็นไปได้ที่เหตุการณ์ต่าง ๆ เช่นสงครามการกระทำที่น่ากลัวหรือการเลือกตั้งทางการเมืองอาจมีผลกระทบด้านลบต่อตลาดโดยทั่วไป ในทำนองเดียวกันความเสี่ยงของประเทศหมายถึงปรากฏการณ์เดียวกัน แต่เฉพาะเมื่อนำไปใช้กับเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนในต่างประเทศ ความเสี่ยงด้านตลาดประเภทนี้สามารถนำไปใช้กับกองทุนรวมใด ๆ ก็ได้เนื่องจากจะมีผลกระทบต่อตลาดสหรัฐอเมริกาหรือตลาดต่างประเทศโดยทั่วไปซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตราสารทุนและตราสารหนี้ในพอร์ตของกองทุน

(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "5 วิธีในการวัดความเสี่ยงของกองทุนรวม")