เมื่อ บริษัท ประเมินผลกำไรของ Wall Street ในไตรมาสใดไตรมาสหนึ่งราคาหุ้นของ บริษัท ก็ควรจะปรับตัวสูงขึ้นตามภูมิปัญญาดั้งเดิม แต่นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป ในหลายกรณีราคาหุ้นของหุ้นลดลงหลังจากมีการรายงานรายได้ที่ดีเกินคาด
นักลงทุนจำเป็นต้องรู้ว่ามีเหตุผลสำหรับการลดลงของราคาหุ้น มันอาจไม่ใช่เหตุผลที่ชัดเจน
มีห้าเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นอาจลดลงอย่างไม่คาดคิด:
1. การขายผู้ถือหุ้นรายใหญ่
ผู้ถือหุ้นสถาบันบางรายตั้งเป้าที่จะขายหุ้นในราคาที่กำหนดหรือหากมีเหตุการณ์เกิดขึ้น ผลลัพธ์ที่ได้คืออุปทานของหุ้นที่มีอยู่สำหรับการขาย (หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น) มักจะกดดันราคาหุ้น
นักลงทุนเฉลี่ยจะทราบได้อย่างไรว่าผู้ถือหุ้นใหญ่ปลดตำแหน่งของตน คำตอบสามารถพบได้ในแต่ละปริมาณการค้าในเทป (หรือเวลาและรายงานการขาย)
ตัวอย่างเช่นในขณะที่นักลงทุนรายย่อยทำการซื้อขายในหลายร้อยหรือน้อยพันหุ้นสถาบันเช่นกองทุนรวมมักจะขายหุ้นในหมื่นหุ้น - หรือแม้ในกองไฟอย่างรวดเร็วในปริมาณต่ำ 3, 000 หรือ 4, 000 หุ้น
ลองดูที่ข้อมูลและลองพิจารณาว่าการขายแบบสถาบันเป็นการลดราคาหุ้นหรือไม่ เมื่อการขายสิ้นสุดลงสมมติว่าปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ยังคงอยู่ในสภาพเดิมราคาหุ้นมักจะกระโดดกลับขึ้นมาอีกครั้งอย่างรวดเร็ว นี่เป็นการสร้างโอกาสในการซื้อที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่าน ผู้ลงทุนสถาบันและปัจจัยพื้นฐาน: ลิงค์คืออะไร)
2. บันทึกการวิจัยเชิงลบ
บางครั้งนักวิเคราะห์ฝ่ายขายจะออกบันทึกการวิจัย (เชิงลบ) ให้กับ บริษัท ไม่ว่าจะก่อนหรือหลังการเปิดเผยรายได้ รายงานนี้ (แม้ว่าจะเป็นเพียงเชิงลบเพียงเล็กน้อยเท่านั้น) สามารถส่งผลกระทบต่อวิธีคิดของลูกค้าของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานที่มุ่งเน้นในระยะสั้น ไม่ว่าในกรณีใดก็ตามจากการวิพากษ์วิจารณ์ของนักวิเคราะห์ความกดดันในการขายบางครั้งก็เกิดขึ้นตามมา
ในขณะที่นักลงทุนรายบุคคลอาจมีปัญหาในการเข้าถึงรายงานเหล่านี้ร้านข่าวขนาดใหญ่มักจะประกาศว่ามีการออกรายงาน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือ บริษัท อาจเปิดเผยข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับการมีอยู่ของรายงานต่อสาธารณชนทั่วไป อีกครั้งนักลงทุนที่ฉลาดอาจใช้ข้อมูลนี้เป็นโอกาสในการซื้อเมื่อแรงกดดันการขายลดลงโดยสมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานใน บริษัท
(ในหัวข้อนี้ใน ผลกระทบของการวิจัยเกี่ยวกับราคาหุ้นคืออะไร )
3. ไม่พบหมายเลข Whisper
บ่อยครั้งที่ บริษัท จะชนะประมาณการวอลล์สตรีทเฉลี่ย แต่ไม่สามารถตอบสนองหรือเอาชนะตัวเลขที่กระซิบ เป็นผลให้ราคาหุ้นตก ตัวเลขเสียงกระซิบเป็นเพียงการประมาณการอย่างไม่เป็นทางการหรือข่าวลือที่แพร่กระจายไปทั่ว Wall Street นอกเหนือจากการรับรู้ว่าหมายเลขนั้นคืออะไรมีนักลงทุนไม่มากที่สามารถป้องกันเรื่องนี้ได้ อย่างไรก็ตามมีหน้าที่อธิบายการขายบางอย่าง
(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน หมายเลข Whisper: คุณควรฟังไหม)
4. หมายเลขที่ผิดพลาด
บางครั้งมีเหตุผลพื้นฐานที่ทำให้หุ้นตกลงหลังจากมีการประกาศรายได้ ตัวอย่างเช่นอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท อาจลดลงอย่างมากจากไตรมาสที่แล้วหรืออาจทำให้สถานะเงินสดลดลงอย่างมาก บริษัท อาจใช้จ่ายเงินมากเกินไปในการขายค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหาร (SGA) เพื่อจ่ายสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่
นักลงทุนควรตรวจสอบประกาศผลประกอบการอย่างรอบคอบเพื่อพิจารณาไม่เพียงเฉพาะว่า บริษัท ทำกำไรได้ดีกว่าประมาณการแล้ว การพิจารณาฐานะทางการเงินของ บริษัท มีความสำคัญสูงสุดเนื่องจากข้อบกพร่องใด ๆ ที่มีผลผูกพันต่อราคาหุ้นไม่ช้าก็เร็ว
มองหาการเปลี่ยนแปลงใด ๆ (ตามลำดับและ / หรือปีกว่าปี) ในอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงาน นอกจากนี้ให้มองหายอดเงินสดที่ลดลงตามลำดับและยอดปีต่อปี และอย่าลืมมองหาการเพิ่มครั้งเดียวหรือการลบครั้งใหญ่จากรายได้สุทธิที่อาจส่งผลกระทบต่อวิธีคิดของนักลงทุน ในท้ายที่สุดลองทบทวนสิ่งที่ชุมชนนักวิเคราะห์และสื่อพูดในทันทีหลังจากที่มีการเปิดเผยรายได้เนื่องจากการวิเคราะห์สถานการณ์อาจเน้นประเด็นที่เป็นข้อกังวลที่คุณมองข้ามไป
(สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ตรวจสอบ รายได้: คุณภาพหมายถึงทุกอย่าง )
5. การเปลี่ยนแปลงคำแนะนำในอนาคต
บริษัท มหาชนส่วนใหญ่จัดการประชุมทางโทรศัพท์หลังจากมีการเปิดเผยรายได้ ในการโทรครั้งนี้ฝ่ายบริหารอาจทำการคาดการณ์หรือให้คำแนะนำอื่น ๆ เกี่ยวกับโอกาสในอนาคตสำหรับ บริษัท นักลงทุนต้องจำไว้ว่าคำแนะนำใด ๆ ที่ขัดแย้งกับสิ่งที่ชุมชนการลงทุนคาดหวังว่าจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้น
นักลงทุนควรพยายามมีส่วนร่วมในการประชุมทางโทรศัพท์หรืออย่างน้อยก็ฟังเทปการเล่นซ้ำซึ่งมักจะเผยแพร่ในเว็บไซต์ของ บริษัท ในเวลาหนึ่งหรือสองชั่วโมงหลังจากการโทรเริ่มต้น
(เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการประชุมเหล่านี้ใน พื้นฐานการประชุมทางโทรศัพท์ )
บรรทัดล่าง
มักจะมีเหตุผลที่จับต้องได้อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวลงของราคาหุ้นที่กำหนดหลังจากมีการเปิดเผยรายได้ แต่ก็ขึ้นอยู่กับนักลงทุนที่จะรับบทนักสืบและพยายามกำหนดว่าเหตุผลนั้นคืออะไร ผู้ที่สามารถถอดรหัสตรรกะที่อยู่เบื้องหลัง (และแหล่งที่มาของ) การเคลื่อนไหวของตลาดดังกล่าวอาจได้รับรางวัลอย่างมากมาย
