สร้างพอร์ตโฟลิโอเงินปันผลที่เติบโตไปพร้อมกับคุณ

ในการลงทุนความรู้คือพลัง ในการถอดความคำแนะนำการลงทุนของ Ben Graham คุณควรพยายามรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรและเพราะอะไร หากคุณไม่เข้าใจเกมอย่าเล่น อยู่ห่าง ๆ จนกว่าคุณจะทำ

ประเด็นที่สำคัญ

• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและตลาดเป็นความเสี่ยงหลักที่ต้องคำนึงถึงกันในการลงทุนนักลงทุนได้รับความนิยมมากในหมู่นักลงทุนเพราะให้รายได้ที่มั่นคงและเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยนักลงทุนควรทำการบ้านกับ บริษัท ที่มีศักยภาพและรอจนกว่าราคา ถูกต้อง เมื่อคุณสร้างคุณควรกระจายการถือครองของคุณเพื่อรวม 25 ถึง 30 หุ้นภายในห้าถึงเจ็ดอุตสาหกรรม

การระบาดของเงินเฟ้อ

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและตลาดเป็นความเสี่ยงหลักสองประการที่ต้องคำนึงถึงซึ่งกันและกันในการลงทุน นักลงทุนมักจะให้ตัวเองทั้งสองในจำนวนที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับผลงานของสินทรัพย์ของพวกเขา นี่คือหัวใจของภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนักลงทุนรายได้: การหารายได้โดยไม่มีความเสี่ยงมากเกินไป

ที่ดอกเบี้ย 5% พอร์ตตราสารหนี้ $ 1, 000, 000 ให้นักลงทุนที่มีกระแสรายได้ $ 50, 000 ต่อปีและจะปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงของตลาด อย่างไรก็ตามในช่วง 12 ปีที่ผ่านมานักลงทุนจะมีอำนาจซื้อประมาณ 35, 000 เหรียญสหรัฐในวันนี้โดยสมมติว่าอัตราเงินเฟ้อ 3% เพิ่มอัตราภาษี 30% และรายได้ก่อนหักภาษีและอัตราเงินเฟ้อที่ปรับแล้ว 50, 000 ดอลลาร์กลายเป็นต่ำกว่า 25, 000 ดอลลาร์

คำถามจะกลายเป็น: นั่นเพียงพอสำหรับคุณที่จะอยู่หรือไม่

พื้นฐานของการจ่ายเงินปันผล

เงินปันผลเป็นที่นิยมมากในหมู่นักลงทุนโดยเฉพาะผู้ที่ต้องการรายได้อย่างต่อเนื่องจากการลงทุน บาง บริษัท เลือกที่จะแบ่งปันผลกำไรกับผู้ถือหุ้น การกระจายเหล่านี้เรียกว่าเงินปันผล จำนวนวิธีการและเวลาในการจ่ายเงินปันผลกำหนดโดยคณะกรรมการ บริษัท โดยทั่วไปจะออกเป็นเงินสดหรือหุ้นเพิ่มเติมของ บริษัท การจ่ายเงินปันผลสามารถทำได้แม้ว่า บริษัท จะไม่ทำกำไรและทำเช่นนั้นเพื่อเก็บบันทึกการจ่ายเงินตามปกติแก่ผู้ถือหุ้น บริษัท ส่วนใหญ่ที่จ่ายเงินปันผลดำเนินการเป็นรายเดือนรายไตรมาสหรือรายปี

เงินปันผลมาในสองรูปแบบที่แตกต่างกัน - ปกติและพิเศษ เงินปันผลปกติจะจ่ายออกตามช่วงเวลาปกติ บริษัท จ่ายเงินปันผลเหล่านี้โดยรู้ว่าพวกเขาจะสามารถรักษาไว้หรือในที่สุดเพิ่มพวกเขา เงินปันผลปกติคือการกระจายที่จ่ายผ่านผลกำไรของ บริษัท ในทางกลับกันเงินปันผลพิเศษจะจ่ายออกไปหลังจากเหตุการณ์สำคัญบางอย่างและโดยปกติจะเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว บริษัท อาจเลือกที่จะให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นของพวกเขาด้วยการชำระเงินเหล่านี้ถ้าพวกเขาเกินความคาดหวังรายได้หรือขายออกหน่วยธุรกิจ

ทำไมต้องจ่ายเงินปันผล?

นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะรวมหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาด้วยเหตุผลหลายประการ ครั้งแรกพวกเขาให้นักลงทุนมีรายได้ประจำทุกเดือนรายไตรมาสหรือรายปี ประการที่สองพวกเขาให้ความรู้สึกปลอดภัย ราคาหุ้นขึ้นอยู่กับความผันผวนไม่ว่าจะเป็นข่าวเฉพาะ บริษัท หรือเฉพาะอุตสาหกรรมหรือปัจจัยที่มีผลต่อเศรษฐกิจโดยรวมดังนั้นนักลงทุนจึงต้องการให้แน่ใจว่ามีความมั่นคงเช่นกัน บริษัท หลายแห่งที่จ่ายเงินปันผลมีประวัติของผลกำไรและการแบ่งปันผลกำไร

พอร์ตหุ้นมีความเสี่ยงของตัวเอง: เงินปันผลที่ไม่รับประกันและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ สมมติว่าแทนที่จะลงทุนในพันธบัตรเช่นในตัวอย่างก่อนหน้านี้คุณลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลอย่างมีสุขภาพด้วยอัตราผลตอบแทน 4% หุ้นเหล่านี้ควรเพิ่มการจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 3% ต่อปีซึ่งจะครอบคลุมอัตราเงินเฟ้อและมีแนวโน้มที่จะเติบโต 5% ต่อปีผ่าน 12 ปีเดียวกัน

พอร์ตการลงทุนตราสารทุนมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินปันผลที่ไม่รับประกันและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

หากหลังเกิดขึ้นกระแสรายได้ 50, 000 ดอลลาร์จะเติบโตเกือบ 90, 000 ดอลลาร์ต่อปี ในดอลลาร์ของวันนี้ $ 90, 000 ที่เหมือนกันจะมีค่าประมาณ 62, 000 ดอลลาร์ที่อัตราเงินเฟ้อ 3% เดียวกัน หลังจากภาษี 15% สำหรับเงินปันผล - ไม่รับประกันในอนาคต - ว่า 62, 000 ดอลลาร์จะมีมูลค่าประมาณ 53, 000 ดอลลาร์ในดอลลาร์ทุกวันนี้ นั่นคือผลตอบแทนที่มากกว่าสองเท่าจากพอร์ตการฝากเงิน (ซีดี) และพันธบัตร

พอร์ตโฟลิโอที่รวมสองวิธีนี้มีทั้งความสามารถในการทนต่อภาวะเงินเฟ้อและความสามารถในการทนต่อความผันผวนของตลาด วิธีการทดสอบตามเวลาที่กำหนดให้พอร์ตโฟลิโอของคุณในหุ้นและอีกครึ่งหนึ่งเป็นตราสารมีข้อดีและควรพิจารณา เมื่อนักลงทุนเติบโตขึ้นระยะเวลาที่สั้นลงและความจำเป็นที่จะต้องเอาชนะภาวะเงินเฟ้อลดลง สำหรับผู้เกษียณผู้มีน้ำหนักพันธบัตรที่หนักกว่าเป็นที่ยอมรับ แต่สำหรับนักลงทุนอายุน้อยกว่าที่มีอีก 30 หรือ 40 ปีก่อนเกษียณความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะต้องเผชิญ หากยังไม่เสร็จก็จะกินพลังงานได้รับไป

พอร์ตโฟลิโอรายได้ที่ดีหรือผลงานใด ๆ สำหรับเรื่องนั้นต้องใช้เวลาในการสร้าง ดังนั้นหากคุณไม่พบหุ้นที่ด้านล่างของตลาดหมีอาจมีเพียงหุ้นรายได้ที่คุ้มค่าที่จะซื้อเมื่อใดก็ตาม หากใช้เวลาห้าปีในการช็อปปิ้งเพื่อค้นหาผู้ชนะเหล่านี้ก็ไม่เป็นไร ดังนั้นอะไรจะดีไปกว่าการเกษียณอายุของคุณจ่ายด้วยเงินปันผลจากหุ้นบลูชิพที่ให้ผลตอบแทนสูง เป็นเจ้าของ 10 บริษัท เหล่านั้นหรือดีกว่านั้นคือการเป็นเจ้าของ บริษัท บลูชิป 30 แห่งที่ให้ผลตอบแทนสูง

คำขวัญ: ปลอดภัยไว้ก่อน

จำได้ไหมว่าแม่ของคุณบอกให้คุณดูทั้งสองวิธีก่อนที่จะข้ามถนน? ใช้หลักการเดียวกันนี้: เวลาที่ง่ายที่สุดในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการลงทุนคือก่อนที่คุณจะเริ่ม

ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อเพื่อลงทุนให้กำหนดเกณฑ์ของคุณ ถัดไปทำการบ้านของคุณกับ บริษัท ที่มีศักยภาพและรอจนกว่าราคาจะถูกต้อง หากมีข้อสงสัยให้รอเพิ่ม หลีกเลี่ยงปัญหามากขึ้นในโลกนี้ด้วยการพูดว่า "ไม่" กว่าการดำน้ำในทันทีรอจนกว่าคุณจะพบชิปสีน้ำเงินที่ดีที่มีงบดุลกันกระสุนที่ให้ 4 ถึง 5% หรือมากกว่านั้น ไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั้งหมดได้ แต่คุณสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นได้หากคุณเลือกการลงทุนด้วยความระมัดระวัง

นอกจากนี้ระวังกับดักผลผลิต เช่นเดียวกับกับดักที่มีคุณค่ากับดักที่ให้ผลตอบแทนสูงจะดูดีในตอนแรก โดยปกติแล้วคุณจะเห็น บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงในปัจจุบัน แต่มีปัญหาด้านสุขภาพขั้นพื้นฐานเล็กน้อย แม้ว่า บริษัท เหล่านี้สามารถดึงดูดนักลงทุนได้ แต่พวกเขาก็ไม่ได้ให้ความมั่นคงของรายได้ที่คุณควรมองหา อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน 10% อาจดูดีในขณะนี้ แต่มันอาจทำให้คุณตกอยู่ในอันตรายร้ายแรงจากการตัดเงินปันผล

การตั้งค่าผลงานของคุณ

นี่คือหกขั้นตอนในการแนะนำคุณในการตั้งค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณ:

1. กระจายการถือครองของคุณให้เป็นหุ้นที่ดีอย่างน้อย 25 ถึง 30 จำไว้ว่าคุณกำลังลงทุนเพื่อความต้องการรายได้ในอนาคตของคุณไม่ใช่พยายามเปลี่ยนเงินของคุณให้กลายเป็นสมบัติของกษัตริย์โซโลมอน จำไว้ในใจนี้ปล่อยให้พอร์ตโฟลิโอที่เน้นไปยังคนที่กินและหายใจหุ้นของพวกเขา การรับเงินปันผลควรเป็นจุดสนใจหลักไม่ใช่แค่การเติบโต คุณไม่จำเป็นต้องเสี่ยงกับ บริษัท

2. กระจายน้ำหนักของคุณเพื่อรวมอุตสาหกรรมห้าถึงเจ็ด การมี บริษัท น้ำมัน 10 แห่งนั้นดูดีเว้นแต่น้ำมันจะลดลงถึง 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความมั่นคงและการเติบโตของเงินปันผลเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกดังนั้นคุณจะต้องหลีกเลี่ยงการตัดเงินปันผล หากเงินปันผลของคุณลดลงตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่ใช่ปัญหาทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่กระทบการถือครองทั้งหมดของคุณในครั้งเดียว

3. เลือกความมั่นคงทางการเงินมากกว่าการเติบโต การมีทั้งคู่นั้นดีที่สุด แต่ถ้ามีข้อสงสัยการมีฐานะทางการเงินมากกว่าจะดีกว่าการมีพอร์ตการลงทุนของคุณเพิ่มขึ้น สิ่งนี้สามารถวัดได้จากการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท การสำรวจการลงทุนใน Value Line จัดลำดับหุ้นทั้งหมดในดัชนีค่าของมูลค่าบรรทัดจาก A ++ ถึง D มุ่งเน้นไปที่ "As" สำหรับความเสี่ยงน้อยที่สุด

4. ค้นหา บริษัท ที่มีอัตราส่วนการจ่ายเงินเล็กน้อย นี่คือเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ อัตราการจ่ายเงิน 60% หรือน้อยกว่านั้นดีที่สุดที่จะอนุญาตให้มีห้องเลื้อยในกรณีที่ บริษัท มีปัญหาที่ไม่คาดฝัน

5. ค้นหา บริษัท ที่มีประวัติยาวนานในการเพิ่มเงินปันผล อัตราเงินปันผลตอบแทนของแบงค์ออฟอเมริกาอยู่ที่ 4.2% ในต้นปี 2538 เมื่อจ่าย 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากการซื้อที่ทำในปีนั้นที่ $ 11.20 ต่อหุ้นและเงินปันผลปี 2549 ที่ 2.12 เหรียญผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับในปีนั้นจะขึ้นอยู่กับราคาซื้อเดิมของหุ้นจะเท่ากับ 18.9% ในปี 2549! นั่นเป็นวิธีที่มันควรจะทำงาน สถานที่ที่ดีในการเริ่มมองหาผู้สมัครที่เพิ่มเงินปันผลของพวกเขาทุก ๆ ปีคือรายการ "เงินปันผลผู้สูงศักดิ์" ของ S&P และ "ผู้ชนะการจ่ายเงินปันผล" ของ Mergent การสำรวจการลงทุนใน Value Line ยังมีประโยชน์ในการระบุหุ้นปันผลที่มีศักยภาพ บริษัท ที่เพิ่มการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไปมีแนวโน้มที่จะดำเนินการต่อไปในอนาคตโดยสมมติว่าธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง

6. ลงทุนใหม่เงินปันผล หากคุณเริ่มลงทุนเพื่อหารายได้ล่วงหน้าเมื่อคุณต้องการเงินให้นำเงินไปลงทุนใหม่ การกระทำนี้สามารถเพิ่มจำนวนการเติบโตที่น่าประหลาดใจให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณด้วยความพยายามเพียงเล็กน้อย

บรรทัดล่าง

ในขณะที่ยังไม่สมบูรณ์แบบวิธีการจ่ายเงินปันผลช่วยให้เรามีโอกาสมากขึ้นในการเอาชนะภาวะเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไปมากกว่าพอร์ทการลงทุนในพันธบัตรเท่านั้น หากคุณมีทั้งสองอย่างนั้นดีที่สุด นักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนที่ปลอดภัย 5% โดยไม่มีความเสี่ยงใด ๆ มันคล้ายกับการมองหากรมธรรม์ประกันภัยที่ปกป้องคุณไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น - มันไม่มีอยู่จริง แม้การซ่อนเงินสดในที่นอนจะไม่ทำงานเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อต่ำ แต่คงที่ นักลงทุนต้องรับความเสี่ยงไม่ว่าพวกเขาจะชอบหรือไม่เพราะความเสี่ยงของเงินเฟ้ออยู่ที่นี่แล้วการเติบโตเป็นวิธีเดียวที่จะเอาชนะได้