Beta และ R-squared นั้นมีความเกี่ยวข้องกันสองอย่าง แต่มีความแตกต่างกัน กองทุนรวมที่มีค่า R-squared สูงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับมาตรฐาน หากเบต้ายังสูงก็อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่ามาตรฐานโดยเฉพาะในตลาดกระทิง R-squared วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อย่างใกล้ชิดว่าสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐานอย่างไร เบต้าวัดว่าการเปลี่ยนแปลงของราคามีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐานเท่าใด เมื่อใช้ร่วมกัน R-squared และเบต้าจะให้ภาพรวมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของผู้จัดการสินทรัพย์
มาตรการ R-Squared วิธีที่ประสิทธิภาพตรงกับเกณฑ์มาตรฐาน
R-squared เป็นการวัดเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์หรือผลการดำเนินงานของกองทุนอันเป็นผลมาจากมาตรฐาน มีการรายงานว่าเป็นตัวเลขระหว่าง 0 ถึง 100 กองทุนรวมสมมุติฐานที่มีค่า R-squared เท่ากับ 0 นั้นไม่มีความสัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐานเลย กองทุนรวมที่มี R-squared เท่ากับ 100 ตรงกับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานอย่างแม่นยำ
เบต้าคือตัวชี้วัดของกองทุนหรือความอ่อนไหวของสินทรัพย์ต่อการเคลื่อนไหวที่มีความสัมพันธ์ของมาตรฐาน กองทุนรวมที่มีเบต้าเท่ากับ 1.0 นั้นมีความอ่อนไหวหรือผันผวนตามมาตรฐาน กองทุนที่มีเบต้า 0.80 นั้นมีความอ่อนไหวหรือผันผวนน้อยกว่า 20% และกองทุนที่มีเบต้าเท่ากับ 1.20 นั้นมีความอ่อนไหวหรือผันผวนมากกว่า 20%
อัลฟ่าเป็นตัวชี้วัดที่สามซึ่งวัดความสามารถของผู้จัดการสินทรัพย์ในการรับกำไรเมื่อทำการวัดผลกำไร อัลฟ่าถูกรายงานว่าเป็นตัวเลขที่น้อยกว่าเท่ากับหรือมากกว่า 1.0 ยิ่งอัลฟาของผู้จัดการสูงเท่าไหร่ความสามารถในการทำกำไรของเขาหรือเธอก็จะเพิ่มขึ้นตามเกณฑ์มาตรฐาน ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสูงสุดบางคนประสบความสำเร็จในอัลฟาระยะสั้นสูงถึง 5 หรือมากกว่าโดยใช้ดัชนี 500 & Standard ของ Poor เป็นเกณฑ์มาตรฐาน
สินทรัพย์อัลฟาและเบต้าที่มีตัวเลข R-squared ต่ำกว่า 50 นั้นถือว่าไม่น่าเชื่อถือเพราะสินทรัพย์นั้นมีความสัมพันธ์ไม่เพียงพอที่จะทำการเปรียบเทียบที่คุ้มค่า R-squared หรือเบต้าที่ต่ำนั้นไม่จำเป็นที่จะต้องทำการลงทุนเพื่อเป็นทางเลือกที่แย่ แต่ก็หมายความว่าประสิทธิภาพนั้นไม่ได้มีความเกี่ยวข้องกับมาตรฐาน
