ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำนักลงทุนจำเป็นต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวัง แต่ยังคงมีความระมัดระวังในการติดตามแนวโน้มตลาดเพื่อหาโอกาสในการรับสินทรัพย์คุณภาพสูงในราคาที่ลดลง สิ่งเหล่านี้เป็นสภาพแวดล้อมที่ยากลำบาก แต่มันก็ตรงกับโอกาสที่ดีที่สุด
ในสภาพแวดล้อมที่ถดถอยสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดนั้นได้รับการยกระดับสูงขึ้นอย่างมากมีวัฏจักรและการเก็งกำไร บริษัท ที่ตกอยู่ในหมวดหมู่ใด ๆ เหล่านี้อาจมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเนื่องจากมีโอกาสที่พวกเขาจะล้มละลาย
ในทางกลับกันนักลงทุนที่ต้องการอยู่รอดและประสบความสำเร็จในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำจะลงทุนใน บริษัท คุณภาพสูงที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งหนี้สินต่ำกระแสเงินสดที่ดีและอยู่ในอุตสาหกรรมที่ทำผลงานได้ดีในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ
ประเด็นที่สำคัญ
- ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำนักลงทุนส่วนใหญ่ควรหลีกเลี่ยงการลงทุนใน บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงวัฏจักรหรือการเก็งกำไรเนื่องจาก บริษัท เหล่านี้มีความเสี่ยงสูงสุดในการทำธุรกิจในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำกลยุทธ์การถดถอยที่ดีกว่าคือการลงทุนใน บริษัท ที่มีการจัดการที่ดี หนี้ที่ต่ำกระแสเงินสดที่ดีและงบดุลที่แข็งแกร่งหุ้นรอบบัญชีทำได้ดีในภาวะถดถอยและประสบการณ์การแข็งค่าของราคาแม้จะเผชิญกับปัญหาทางเศรษฐกิจที่ทวีความรุนแรงอุตสาหกรรมบางประเภทมีความทนทานต่อภาวะถดถอยมากกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เช่นสาธารณูปโภค ส่วนลดร้านค้าปลีก
ประเภทหุ้นที่มีความเสี่ยงมากที่สุด
การรู้ว่าสินทรัพย์ใดที่ควรหลีกเลี่ยงการลงทุนนั้นมีความสำคัญต่อนักลงทุนในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเช่นเดียวกับการรู้ว่า บริษัท ใดทำการลงทุนที่ดี บริษัท และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากที่สุดในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำคือ บริษัท ที่มีการใช้ประโยชน์สูงวัฏจักรหรือการเก็งกำไร
บริษัท ที่มีการใช้ประโยชน์สูง
ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำนักลงทุนส่วนใหญ่จะฉลาดเพื่อหลีกเลี่ยง บริษัท ที่มีภาระหนี้สูงซึ่งมีภาระหนี้จำนวนมากในงบดุล บริษัท เหล่านี้มักประสบกับภาระการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งนำไปสู่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ไม่ยั่งยืน
ในขณะที่ บริษัท เหล่านี้กำลังดิ้นรนเพื่อชำระหนี้ของพวกเขาพวกเขายังประสบกับการลดลงของรายได้ที่เกิดจากภาวะถดถอย ความน่าจะเป็นของการล้มละลาย (หรืออย่างน้อยที่สุดมูลค่าหุ้นของผู้ถือหุ้น) จะสูงกว่า บริษัท ที่มีภาระหนี้ต่ำกว่า
หุ้นวัฏจักร
หุ้นวัฏจักรถูกผูกไว้กับการจ้างงานและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคซึ่งซึ้งในภาวะเศรษฐกิจถดถอย หุ้นวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีในช่วงเวลาที่เฟื่องฟูเมื่อผู้บริโภคมีรายได้มากขึ้นเพื่อใช้ในรายการที่ไม่จำเป็นหรือสินค้าฟุ่มเฟือย ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ผลิตรถยนต์เฟอร์นิเจอร์หรือเสื้อผ้าระดับสูง
อย่างไรก็ตามเมื่อเศรษฐกิจถดถอยผู้บริโภคมักลดค่าใช้จ่ายลง พวกเขาลดการใช้จ่ายในสิ่งต่าง ๆ เช่นการเดินทางร้านอาหารและการปรับปรุงบ้าน ด้วยเหตุนี้หุ้นวัฏจักรในอุตสาหกรรมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะประสบทำให้พวกเขาลงทุนที่น่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
หุ้นเก็งกำไร
หุ้นเก็งกำไรมีมูลค่ามากขึ้นอยู่กับการมองในแง่ดีในฐานผู้ถือหุ้น การมองโลกในแง่ดีนี้ได้รับการทดสอบในช่วงภาวะถดถอยและสินทรัพย์เหล่านี้มักจะเป็นนักแสดงที่เลวร้ายที่สุดในภาวะถดถอย
หุ้นเก็งกำไรยังไม่ได้พิสูจน์คุณค่าของพวกเขาและมักจะถูกมองว่าเป็นโอกาส "ภายใต้เรดาร์" โดยนักลงทุนที่ต้องการเข้ามาที่ชั้นล่างของโอกาสการลงทุนครั้งใหญ่ครั้งต่อไป หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้มักจะร่วงลงเร็วที่สุดในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเนื่องจากนักลงทุนดึงเงินของพวกเขาออกจากตลาดและรีบไปสู่การลงทุนที่ปลอดภัยซึ่ง จำกัด การเปิดเผยของพวกเขาในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน
หุ้นที่ทำได้ดีในช่วงตกต่ำ
ในขณะที่มันอาจจะดึงดูดให้ออกจากภาวะถดถอยโดยไม่ต้องสัมผัสกับหุ้นนักลงทุนอาจพบว่าตัวเองพลาดโอกาสสำคัญหากพวกเขาทำเช่นนั้น ในอดีตมี บริษัท ที่ทำได้ดีในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ นักลงทุนอาจพิจารณาพัฒนากลยุทธ์โดยอิงกับหุ้นที่มีวัฏจักรและงบดุลที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมที่ทนต่อการถดถอย
หุ้นรอบวัฏจักร
หุ้นที่มีความผันผวนมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีในช่วงถดถอย ราคาหุ้นสำหรับหุ้นที่ผันผวนเป็นรอบจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นทั่วไป ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหุ้นเหล่านี้เพิ่มมูลค่า ในระหว่างการขยายพวกเขาจะลดลง
กลุ่มนี้ประกอบด้วย บริษัท ที่มีเงินปันผลและงบดุลจำนวนมากหรือรูปแบบธุรกิจที่มั่นคง ตัวอย่างบางส่วนของ บริษัท ประเภทนี้ ได้แก่ ระบบสาธารณูปโภคลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคและหุ้นป้องกัน ในความคาดหมายของภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอนักลงทุนมักจะเพิ่มความเสี่ยงให้กับกลุ่มเหล่านี้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
งบดุลที่แข็งแกร่ง
กลยุทธ์การลงทุนที่ดีในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำคือการมองหา บริษัท ที่มีการรักษางบดุลที่แข็งแกร่งแม้จะมีปัญหาทางเศรษฐกิจ โดยการศึกษารายงานทางการเงินของ บริษัท คุณสามารถตรวจสอบว่าพวกเขามีหนี้ต่ำกระแสเงินสดที่ดีและสร้างผลกำไรหรือไม่ สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน
อุตสาหกรรมทนต่อภาวะถดถอย
แม้ว่ามันอาจดูน่าแปลกใจ แต่บางอุตสาหกรรมก็ทำงานได้ค่อนข้างดีในช่วงถดถอย นักลงทุนมองหากลยุทธ์การลงทุนในช่วงที่ตลาดตกต่ำมักจะเพิ่มหุ้นจากบางส่วนของอุตสาหกรรมที่ทนต่อภาวะถดถอยเหล่านี้เข้ากับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเหล่านี้รวมถึง บริษัท ในอุตสาหกรรมดังต่อไปนี้: ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคร้านขายของชำร้านค้าส่วนลดผู้ผลิตเครื่องดื่มแอลกอฮอล์เครื่องสำอางและบริการงานศพ
ลงทุนในระหว่างการกู้คืน
เมื่อเศรษฐกิจกำลังเปลี่ยนจากภาวะถดถอยสู่การฟื้นตัวนักลงทุนควรปรับกลยุทธ์ของพวกเขา สภาพแวดล้อมนี้ถูกทำเครื่องหมายด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและการเติบโตที่เพิ่มขึ้น
นักแสดงที่ดีที่สุดคือ บริษัท ที่มีการยกระดับสูงมีวัฏจักรและเก็งกำไรที่รอดพ้นจากภาวะถดถอย เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจปกติพวกเขาเป็นคนแรกที่ย้อนกลับ หุ้นวัฏจักรวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะไม่ดีในสภาพแวดล้อมนี้ แต่พวกเขาเผชิญแรงขายเมื่อนักลงทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่มุ่งเน้นการเติบโตมากขึ้น
