อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยเป็นตัววัดความสามารถของ บริษัท ในการจัดการหนี้คงค้าง เป็นหนึ่งในอัตราส่วนหนี้สินที่สามารถใช้เพื่อประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่ดีถือเป็นสิ่งสำคัญโดยทั้งนักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนเนื่องจาก บริษัท ไม่สามารถเติบโตได้และอาจไม่สามารถอยู่รอดได้เว้นแต่จะสามารถจ่ายดอกเบี้ยตามภาระผูกพันที่มีอยู่กับเจ้าหนี้
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยของ บริษัท กำหนดว่าจะสามารถชำระหนี้ได้หรือไม่ อัตราส่วนดังกล่าวคำนวณโดยการหาร EBIT ด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท - ยิ่งอัตราส่วนสูงขึ้นเท่าใดยิ่งมีแนวโน้มที่จะชำระหนี้มากขึ้น เจ้าหนี้สามารถใช้อัตราส่วนในการตัดสินใจว่าพวกเขาจะให้ยืมกับ บริษัท หรือไม่อัตราส่วนที่ต่ำกว่าอาจไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเพราะอาจหมายถึงว่า บริษัท ไม่ทรงตัวสำหรับการเติบโต
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยหมายถึงอะไร?
คำว่า "ความคุ้มครอง" หมายถึงระยะเวลา - ปกติตามจำนวนปีงบประมาณ - ซึ่งการจ่ายดอกเบี้ยสามารถทำได้กับรายได้ที่ บริษัท มีอยู่ในปัจจุบัน ในแง่ง่ายกว่ามันแสดงให้เห็นว่ากี่ครั้งที่ บริษัท สามารถชำระภาระผูกพันของตนโดยใช้รายได้
8.95
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยของ Amazon ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2561
บริษัท ที่มีรายได้ในปัจจุบันมากเกินกว่าจำนวนเงินที่ต้องจ่ายเพื่อชำระหนี้มีผลต่อการเงินที่ใหญ่ขึ้นเมื่อเทียบกับรายได้ที่ลดลงชั่วคราว บริษัท แทบจะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันด้านดอกเบี้ยที่มีรายได้ในปัจจุบันอยู่ในฐานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงแม้จะมีรายได้ชั่วคราวเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ บริษัท ล้มละลายทางการเงิน
การคำนวณอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคำนวณโดยการหารกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ด้วยจำนวนรวมของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้คงค้างทั้งหมดของ บริษัท หนี้ของ บริษัท อาจรวมถึงวงเงินเครดิตสินเชื่อและพันธบัตร
คุณสามารถใช้สูตรนี้เพื่อคำนวณอัตราส่วนสำหรับช่วงเวลาใดก็ได้รวมถึงรายเดือนหรือรายปี
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีรายรับก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยเป็น 50, 000 ดอลลาร์และข้อกำหนดการจ่ายดอกเบี้ยรวมเท่ากับ $ 25, 000 ดังนั้นอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยของ บริษัท คือสอง $ 50, 000 / 25, 000 ดอลลาร์
การตีความอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
หาก บริษัท มีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยต่ำ บริษัท มีโอกาสมากขึ้นที่ บริษัท จะไม่สามารถให้บริการหนี้สินได้และทำให้ บริษัท มีความเสี่ยงต่อการล้มละลาย กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยต่ำหมายถึงมีผลกำไรในระดับต่ำเพื่อให้สอดคล้องกับดอกเบี้ยจ่ายของหนี้สิน นอกจากนี้หาก บริษัท มีหนี้สินที่มีอัตราผันแปรค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่ามีกำไรเพียงพอที่จะให้บริการหนี้สิน แต่ก็อาจหมายถึงว่า บริษัท ไม่ได้ใช้หนี้อย่างถูกต้อง ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ไม่กู้ยืมเงินมากพออาจจะไม่ได้ลงทุนในผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีใหม่ ๆ เพื่อรอการแข่งขันในระยะยาว
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยที่เหมาะสมที่สุด
สิ่งที่ก่อให้เกิดการครอบคลุมความสนใจที่ดีนั้นไม่เพียง แต่จะแตกต่างกันระหว่างอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันด้วย โดยทั่วไปอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอย่างน้อยสอง (2) จะถือว่าเป็นจำนวนเงินขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับ บริษัท ที่มีรายได้ที่มั่นคงและสม่ำเสมอ นักวิเคราะห์ต้องการดูอัตราส่วนความครอบคลุมสาม (3) หรือดีกว่า ในทางตรงกันข้ามอัตราส่วนความครอบคลุมต่ำกว่าหนึ่ง (1) บ่งชี้ว่า บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระดอกเบี้ยในปัจจุบันและดังนั้นจึงไม่อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดี
ความสำคัญของอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
นี่เป็นตัวเลขที่สำคัญไม่เพียง แต่สำหรับเจ้าหนี้ แต่ยังรวมถึงผู้ถือหุ้นและนักลงทุนด้วย เจ้าหนี้ต้องการทราบว่า บริษัท จะสามารถชำระหนี้คืนได้ หากมีปัญหาในการทำเช่นนั้นมีโอกาสน้อยที่เจ้าหนี้ในอนาคตจะต้องการขยายเครดิตใด ๆ
ในทำนองเดียวกันผู้ถือหุ้นและนักลงทุนสามารถใช้อัตราส่วนนี้เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนของพวกเขา บริษัท ที่ไม่สามารถจ่ายคืนหนี้ได้หมายความว่า บริษัท จะไม่เติบโต นักลงทุนส่วนใหญ่อาจไม่ต้องการนำเงินของพวกเขาไปลงทุนใน บริษัท ที่ไม่ได้รับผลกระทบทางการเงิน
