การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศในขณะที่สิ่งที่ดีสำหรับพอร์ตระยะยาวของคุณยังคงเป็นภัยคุกคามใหม่สำหรับนักลงทุน เมื่อผู้คนจำนวนมากขยายการลงทุนในจักรวาลโดยขยายไปสู่หุ้นและพันธบัตรทั่วโลกพวกเขาต้องรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ความผันผวนของค่าเงินเหล่านี้ไม่ว่าจะเป็นสกุลเงินในประเทศหรือสกุลเงินต่างประเทศสามารถเพิ่มหรือลดผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนต่างประเทศได้ สกุลเงินมีบทบาทสำคัญในการลงทุน อ่านต่อเพื่อเปิดเผยกลยุทธ์ที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจลดผลกระทบของมัน
ข้อดีของการกระจายการลงทุนจากต่างประเทศ
ไม่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ต่างประเทศในพอร์ตโฟลิโอของคุณ ท้ายที่สุดทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ได้พิสูจน์แล้วว่าตลาดโลกไม่ได้เคลื่อนตัวเข้าสู่ด่านและโดยการผสมสินทรัพย์ประเภทที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับคนอื่นในสัดส่วนที่เหมาะสมความเสี่ยงสามารถลดลงได้ในระดับพอร์ตแม้จะมีอยู่ ของหลักทรัพย์อ้างอิงที่ผันผวน
เป็นค่าทบทวนค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง -1 และ +1 อะไรก็ตามที่น้อยกว่าความสัมพันธ์เชิงบวกที่สมบูรณ์แบบ (+1) ถือเป็นตัวกระจายที่ดี เมทริกซ์ความสัมพันธ์ที่ปรากฎด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ต่ำของหลักทรัพย์ต่างประเทศเทียบกับตำแหน่งในประเทศ
ความสัมพันธ์รายเดือน 2531-2549
| ประเภทความปลอดภัย | ดัชนี S&P 500 | ดัชนีรัสเซล 2000 | คุณค่าของ Russell 2000 | MSCI EAFE | หมวกเล็กนานาชาติ | มูลค่าตลาดระหว่างประเทศขนาดเล็ก | ตลาดเกิดใหม่ MSCI |
| S&P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| รัสเซล 2000 | 0.731 | 1 | - | - | - | - | - |
| คุณค่าของ Russell 2000 | 0.694 | 0.927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0.618 | 0.532 | 0.487 | 1 | - | - | - |
| หมวกเล็กนานาชาติ | 0.432 | 0.466 | 0.414 | 0.857 | 1 | - | - |
| มูลค่าตลาดระหว่างประเทศขนาดเล็ก | 0.41 | 0.411 | 0.414 | 0.831 | 0.97 | 1 | - |
| ตลาดเกิดใหม่ MSCI | 0.59 | 0.634 | 0.586 | 0.582 | 0.53 | 0.512 | 1 |
ที่มา: ที่ปรึกษากองทุนมิติ
การรวมสินทรัพย์ต่างประเทศและในประเทศเข้าด้วยกันมีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบที่น่าอัศจรรย์ต่อผลตอบแทนระยะยาวและความผันผวนของพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามประโยชน์เหล่านี้ยังมาพร้อมกับความเสี่ยง
ความเสี่ยงของการลงทุนระหว่างประเทศ
ความเสี่ยงในการลงทุนมีหลายระดับโดยธรรมชาติแล้วการลงทุนในต่างประเทศ: ความเสี่ยงทางการเมืองผลกระทบทางภาษีในท้องถิ่นและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับหุ้นต่างประเทศ (หรือกองทุนรวมที่มีหุ้นต่างประเทศ) นั้นจะต้องถูกแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐก่อนที่นักลงทุนจะสามารถใช้กำไรได้ มาแบ่งความเสี่ยงกัน
- ความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
บรรยากาศทางการเมืองของต่างประเทศสร้างความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนเนื่องจากรัฐบาลและระบบการเมืองมีความผันผวน โดยทั่วไปจะมีผลกระทบโดยตรงต่อภาคเศรษฐกิจและธุรกิจ ความเสี่ยงทางการเมืองถือเป็นประเภทของความเสี่ยงที่ไม่มีระบบที่เกี่ยวข้องกับประเทศที่เฉพาะเจาะจงซึ่งสามารถกระจายออกไปโดยการลงทุนในประเทศที่หลากหลายสามารถทำได้อย่างมีประสิทธิภาพกับกองทุนรวมต่างประเทศที่มีฐานกว้างหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) การเก็บภาษี
การเก็บภาษีจากต่างประเทศทำให้เกิดภาวะแทรกซ้อนอื่น เช่นเดียวกับนักลงทุนต่างชาติที่มีหลักทรัพย์ในสหรัฐฯต้องเสียภาษีรัฐบาลสหรัฐฯนักลงทุนต่างชาติจะถูกหักภาษีจากหลักทรัพย์ต่างประเทศ โดยทั่วไปแล้วภาษีการลงทุนจากต่างประเทศจะถูกหัก ณ ที่จ่ายของประเทศต้นทางก่อนที่นักลงทุนจะได้รับผลกำไรใด ๆ กำไรจะถูกเก็บภาษีอีกครั้งเมื่อผู้ลงทุนส่งเงินกลับประเทศ ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน
ในที่สุดก็มีความเสี่ยงจากสกุลเงิน ความผันผวนของมูลค่าของสกุลเงินสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อการลงทุนต่างประเทศและความผันผวนเหล่านี้มีผลต่อความเสี่ยงของการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐ บางครั้งความเสี่ยงเหล่านี้ทำงานได้ตามที่คุณต้องการ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพอร์ตการลงทุนในต่างประเทศของคุณสร้างอัตราผลตอบแทน 12% เมื่อปีที่แล้ว แต่สกุลเงินในประเทศของคุณสูญเสียมูลค่า 10% ในกรณีนี้ผลตอบแทนสุทธิของคุณจะเพิ่มขึ้นเมื่อคุณแปลงผลกำไรเป็นดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากดอลลาร์ที่ลดลงทำให้การลงทุนระหว่างประเทศน่าสนใจยิ่งขึ้น แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน หากสต็อกต่างประเทศลดลง แต่มูลค่าของสกุลเงินที่บ้านมีความแข็งแกร่งเพียงพอก็จะลดผลตอบแทนของตำแหน่งต่างประเทศ
ลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
แม้จะรับรู้ถึงอันตรายจากการลงทุนต่างประเทศนักลงทุนอาจลดความเสี่ยงจากการสูญเสียจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนโดยการป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สสกุลเงิน การทำประกันความเสี่ยงนั้นเกี่ยวข้องกับการรับความเสี่ยงหนึ่งเพื่อชดเชยความเสี่ยงอื่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในกรณีนี้เป็นสกุลเงิน นักลงทุนที่คาดหวังว่าจะได้รับกระแสเงินสดในสกุลเงินต่างประเทศในวันที่ในอนาคตบางวันสามารถล็อคในอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันโดยการเข้าสู่ตำแหน่งฟิวเจอร์สสกุลเงินชดเชย
ในตลาดสกุลเงินนักเก็งกำไรซื้อและขายฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน นักลงทุนสามารถดำรงตำแหน่งนานหรือสั้นในสกุลเงินที่เลือกได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินจะมีประสิทธิภาพอย่างไร ตัวอย่างเช่นหากนักเก็งกำไรเชื่อว่าเงินยูโรจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐพวกเขาจะเข้าทำสัญญาซื้อเงินยูโรในเวลาที่กำหนดไว้ในอนาคต สิ่งนี้เรียกว่าการดำรงตำแหน่งที่ยาวนาน ในทางกลับกันคุณอาจยืนยันว่าผู้เก็งกำไรรายเดียวกันได้รับสถานะสั้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
มีสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนี้ หากนักเก็งกำไรถูกต้องและเงินยูโรพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ดังนั้นมูลค่าของสัญญาก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันและผู้เก็งกำไรก็จะได้กำไร อย่างไรก็ตามหากค่าเงินยูโรลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ค่าของสัญญาจะลดลง
เมื่อคุณซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามตัวอย่างของเราด้านบนราคาของสินค้า (ในกรณีนี้คือสกุลเงิน) จะได้รับการแก้ไขในวันนี้ แต่จะไม่มีการชำระเงินจนกว่าจะถึงเวลาต่อมา นักลงทุนจะทำการซื้อขายฟิวเจอร์สสกุลเงินในรูปแบบของเงินสดและมีการทำสัญญาซื้อขายในแต่ละวันดังนั้นกำไรและขาดทุนของสัญญาจะถูกคำนวณในแต่ละวัน การป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินสามารถทำได้ในลักษณะที่แตกต่างกัน แทนที่จะล็อคในราคาสกุลเงินในภายหลังคุณสามารถซื้อสกุลเงินได้ทันทีที่ราคาสปอตแทน ในสถานการณ์ใดสถานการณ์หนึ่งคุณจะต้องซื้อสกุลเงินเดียวกัน แต่ในสถานการณ์หนึ่งคุณไม่ต้องจ่ายค่าสินทรัพย์ล่วงหน้า
ลงทุนในตลาดสกุลเงิน
มูลค่าของสกุลเงินมีความผันผวนกับอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกสำหรับสกุลเงินที่เฉพาะเจาะจง ความต้องการหุ้นต่างประเทศเป็นความต้องการสกุลเงินต่างประเทศซึ่งมีผลกระทบเชิงบวกต่อราคา โชคดีที่มีทั้งตลาดสำหรับการค้าเงินตราต่างประเทศที่เรียกว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดนี้ไม่มีตลาดกลางเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก แต่ธุรกิจทั้งหมดจะดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์ในสิ่งที่ถือเป็นหนึ่งในตลาดที่มีสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดในโลก
การลงทุนในตลาดสกุลเงินมีหลายวิธี แต่บางวิธีก็มีความเสี่ยงมากกว่าวิธีอื่น นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยตรงด้วยการตั้งค่าบัญชีของตนเองหรือพวกเขาสามารถเข้าถึงการลงทุนสกุลเงินผ่านโบรกเกอร์ forex
อย่างไรก็ตามการซื้อขายสกุลเงินมาร์จิ้นเป็นรูปแบบการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและเหมาะสำหรับบุคคลและสถาบันที่สามารถจัดการกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ ในความเป็นจริงนักลงทุนที่มองหาการลงทุนในสกุลเงินอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดในการลงทุนผ่านกองทุนหรืออีทีเอฟและมีให้เลือกมากมาย
ผลิตภัณฑ์เหล่านี้บางรายการทำการเดิมพันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่บางรายการก็เป็นที่นิยมในขณะที่กองทุนอื่น ๆ เพียงซื้อตะกร้าสกุลเงินทั่วโลก ตัวอย่างเช่นคุณสามารถซื้อ ETF ที่ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสกุลเงิน G10 บางสกุลซึ่งสามารถออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยสูงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยต่ำ สิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อรวมสกุลเงินเข้ากับพอร์ตโฟลิโอของคุณคือค่าใช้จ่าย (ทั้งค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมกองทุน) ภาษี (ในอดีตการลงทุนในสกุลเงินไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีมาก) และค้นหาเปอร์เซ็นต์การจัดสรรที่เหมาะสม
บรรทัดล่าง
การลงทุนในหุ้นต่างประเทศมีข้อดีที่ชัดเจนในการก่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตามหุ้นต่างประเทศก็มีลักษณะความเสี่ยงที่ไม่เหมือนกันซึ่งหุ้นในสหรัฐฯไม่มี เมื่อนักลงทุนขยายการลงทุนในต่างประเทศพวกเขาอาจต้องการใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อป้องกันตัวเองจากความผันผวนของค่าเงิน วันนี้ไม่มีปัญหาการขาดแคลนของผลิตภัณฑ์การลงทุนเพื่อช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายนี้ได้อย่างง่ายดาย
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
กลยุทธ์การซื้อขาย Forex & การศึกษา
เรียนรู้เกี่ยวกับการซื้อขาย FX พร้อมกับคู่มือการเริ่มต้นของการซื้อขายแลกเปลี่ยน
แนวคิดการซื้อขาย Forex ขั้นสูง
การป้องกันความเสี่ยงด้วยการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
การลงทุนที่จำเป็น
วิธีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
กลยุทธ์การซื้อขาย Forex & การศึกษา
มีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศอย่างไร
กลยุทธ์การซื้อขาย Forex & การศึกษา
โฟโฟกเกอร์: ใครซื้อขายสกุลเงินและทำไม
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
การจัดการการเปิดเผยค่าเงินในพอร์ตการลงทุนของคุณ
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผลกระทบของสกุลเงินต่างประเทศคือกำไรขาดทุนจากการลงทุนในต่างประเทศเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าที่สัมพันธ์กันของสินทรัพย์ในสกุลเงินอื่น มากกว่าอีทีเอฟสกุลเงินคืออะไร? Currency ETFs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สร้างขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ความเสี่ยงในการลงทุนกับสกุลเงินฟอเร็กซ์ สกุลเงินฟิวเจอร์สเพิ่มเติมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินเป็นสัญญาที่โอนเปลี่ยนได้ซึ่งระบุราคาที่สามารถซื้อหรือขายสกุลเงินได้ในอนาคต more คำจำกัดความเกี่ยวกับสกุลเงินการรับประกันความหมายของสกุลเงินเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือเพื่อพิจารณาความผันผวนของค่าเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ more นิยามการลงทุนระหว่างประเทศการลงทุนระหว่างประเทศเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการเลือกเครื่องมือการลงทุนระดับโลกซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน เพิ่มเติมภายในอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงมีผลบังคับใช้ (NEER) อัตราแลกเปลี่ยนมีผลบังคับใช้ที่กำหนด (NEER) คือมูลค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ยังไม่ได้ปรับปรุงของสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ที่ซื้อขายภายในดัชนี มากกว่า