จากมุมมองของเศรษฐศาสตร์จุลภาคการแข่งขันอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยพื้นฐานห้าประการ ได้แก่ คุณลักษณะของผลิตภัณฑ์จำนวนผู้ขายอุปสรรคในการเข้าใช้ข้อมูลที่มีอยู่และสถานที่ตั้ง ปัจจัยเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความพร้อมใช้งานหรือความน่าดึงดูดของสารทดแทน
คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์เป็นหลักอธิบายระดับของความแตกต่าง หากผลิตภัณฑ์ของ บริษัท เป็นเนื้อเดียวกันจะแยกไม่ออกจากผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายโดยคู่แข่ง สถานการณ์นี้จะเป็นการแข่งขันที่รุนแรง อีกวิธีหนึ่งผลิตภัณฑ์อาจแตกต่างอย่างสิ้นเชิงซึ่งหมายความว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซ้ำกัน ในกรณีนี้อาจมีทางเลือกเล็กน้อยและมีระดับการแข่งขันต่ำ ระดับความแตกต่างส่วนใหญ่เป็นเรื่องส่วนตัวและขึ้นอยู่กับความคิดเห็นของผู้บริโภค
จำนวนผู้ขายก็ส่งผลกระทบต่อการแข่งขัน หากมีผู้ขายจำนวนมากของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ให้ความแตกต่างการแข่งขันจะถือว่าอยู่ในระดับสูง หากมีผู้ขายน้อยรายการแข่งขันต่ำ หากมีผู้ขายรายเดียวตลาดนั้นถือเป็นการผูกขาด
ปัญหาและอุปสรรคที่รายการอาจมีผลต่อจำนวนผู้ขาย ลักษณะของตลาดเช่นความต้องการลงทุนสูงหรือกฎระเบียบที่หนักหน่วงอาจทำให้ บริษัท ใหม่เข้าสู่ตลาดไม่ได้ซึ่งจะช่วยปกป้อง บริษัท ที่มีอยู่ในระดับนั้น ด้วยการแข่งขันที่ลดลงผ่านอุปสรรคในการเข้า บริษัท อาจจะสามารถคิดราคาที่สูงขึ้นได้
ความพร้อมใช้งานของข้อมูลก็มีความสำคัญเช่นกันและจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเกี่ยวกับการค้นพบราคา เมื่อลูกค้าสามารถค้นหาราคาของคู่แข่งได้อย่างมีประสิทธิภาพและถูกต้อง บริษัท ต่างๆจะไม่สามารถกำหนดราคาได้และการแข่งขันก็ร้อนขึ้น
กลยุทธ์ที่ตั้งที่มีประสิทธิภาพสามารถทำให้กลุ่มลูกค้าเป้าหมายหรือเข้าถึงพวกเขาได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าคู่แข่ง ตัวอย่างเช่นสถานีบริการน้ำมันมักจะอยู่ในมุมที่วุ่นวาย
เป็นการง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจลักษณะการแข่งขันเหล่านี้ผ่านเลนส์ของสองเวอร์ชั่นสุดขั้ว: การแข่งขันที่สมบูรณ์แบบและการผูกขาด ในการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบกำไรส่วนต่างของแต่ละ บริษัท จะเท่ากับต้นทุนส่วนเพิ่ม ไม่มีกำไรทางเศรษฐกิจ ในการผูกขาดกำไรส่วนเพิ่มเท่ากับรายได้ส่วนเพิ่มซึ่งเป็นรายได้ส่วนเพิ่มที่เกิดจากการขายผลิตภัณฑ์อีกหนึ่งหน่วย
บริษัท ที่มีการแข่งขันอย่างสมบูรณ์จะถือว่าเป็นผู้กำหนดราคาซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่มีขอบเขตในการกำหนดราคา - นี่คือเหตุผลที่กำไรส่วนเพิ่มเท่ากับต้นทุนส่วนเพิ่ม ตลาดการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบนั้นถูกกำหนดโดยผลิตภัณฑ์ที่เป็นเนื้อเดียวกันผู้ขายจำนวนมากที่มีส่วนแบ่งการตลาดต่ำและไม่มีอุปสรรคในการเข้าหรือออก บริษัท เหล่านี้ไม่สามารถแยกความแตกต่างของผลิตภัณฑ์และลูกค้ามีข้อมูลที่แม่นยำสูง
การผูกขาดเกี่ยวข้องกับ บริษัท เดียวที่ครอบครองตลาดทั้งหมด ในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท กำหนดราคาและไม่มีการแข่งขัน
ตลาดส่วนใหญ่อยู่ในระหว่างการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบและการผูกขาด ตัวอย่างเช่นตลาดสำหรับน้ำอัดลมที่ถูกควบคุมโดย Coca-Cola และ Pepsi ถือได้ว่าเป็นตลาดผู้ขายน้อยรายซึ่ง บริษัท ขนาดใหญ่บางแห่งครองตลาดส่วนใหญ่ ตลาดมะเขือเทศอาจพิจารณาได้ว่าเป็นขั้นตอนที่หนึ่งหรือสองขั้นเหนือการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบ หลังจากทั้งหมดบางคนยินดีจ่ายมากขึ้นสำหรับมะเขือเทศอินทรีย์หรือมรดกสืบทอดในขณะที่คนอื่นดูเฉพาะราคา
