Exchange-Traded Commodity (ETC) คืออะไร?
สินค้าซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETC) สามารถให้ผู้ค้าและนักลงทุนได้สัมผัสกับสินค้าเช่นโลหะพลังงานและปศุสัตว์ ซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นเช่นเดียวกับหุ้นราคาผันผวนในมูลค่าตามการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าพื้นฐานของ ETC
สินค้าซื้อขายแลกเปลี่ยนสามารถติดตามสินค้าแต่ละรายการหรือตะกร้าสินค้าและสามารถเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการซื้อขายสินค้าในตลาดซื้อขายล่วงหน้า
ทำความเข้าใจกับสินค้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน
ETCs นั้นสะดวกสำหรับการลงทุนในตลาดเดียวเช่นปศุสัตว์โลหะมีค่าหรืออุตสาหกรรมก๊าซธรรมชาติและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ซึ่งมักเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึง ตัวอย่างของสินค้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนตะกร้าสินค้าเป็นอีกอย่างหนึ่งที่ติดตามโลหะหลายรายการ (ไม่ใช่แค่หนึ่ง) หรือติดตามกลุ่มสินค้าเกษตรเช่นข้าวสาลีถั่วเหลืองและข้าวโพด
ประสิทธิภาพของ ETC นั้นขึ้นอยู่กับหนึ่งในสองแหล่ง มันอาจจะขึ้นอยู่กับราคาสปอต (ราคาสำหรับอุปทานทันที) หรือขึ้นอยู่กับราคาฟิวเจอร์ส (ราคาสำหรับอุปทานที่ส่งมอบ ณ วันที่ในอนาคต) โดยทั่วไปแล้ว ETCs จะพยายามติดตามประสิทธิภาพการทำงานประจำวันของสินค้าอ้างอิง แต่ไม่จำเป็นต้องมีประสิทธิภาพในระยะยาว
Exchange-Traded Commodity เทียบกับ Exchange-Traded Fund
กองทุนสินค้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนช่วยให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์เดียวในขณะที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีแนวโน้มที่จะลงทุนในวงกว้างมากกว่าหลักทรัพย์หรือ บริษัท ที่หลากหลาย วิธีการจัดโครงสร้าง ETC แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับ บริษัท ที่ออกผลิตภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนบางอย่างเช่นตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนและตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียเสนอผลิตภัณฑ์ที่เรียกว่า ETCs ที่มีโครงสร้างเฉพาะ
ETC เป็นบันทึกหรือตราสารหนี้ที่ธนาคารจัดจำหน่ายในนามของผู้ออก ETC ไม่เหมือนกับ ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์ ETC ไม่ซื้อหรือขายสัญญาสินค้าหรือสัญญาล่วงหน้า หมายเหตุนั้นค้ำประกันโดยสินค้าทางกายภาพซึ่งซื้อโดยใช้เงินสดจากการไหลเข้าสู่ ETC การใช้สินทรัพย์เป็นหลักประกันช่วยลดความเสี่ยงหากผู้จัดการการจัดจำหน่ายตราสารเริ่มต้น สิ่งนี้คล้ายกับบันทึกแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETN) ยกเว้นว่า ETC นั้นได้รับการค้ำประกันโดยการถือครองในสินค้าทางกายภาพในขณะที่ ETN ไม่ได้เป็น
ประเด็นที่สำคัญ
- สินค้าแลกเปลี่ยนซื้อขายให้โอกาสในการลงทุนในตลาดเช่นปศุสัตว์โลหะและพลังงานที่ยากต่อการเข้าถึง ETC สามารถลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์หนึ่งหรือในตะกร้าสินค้าประสิทธิภาพสามารถขึ้นอยู่กับราคาสินค้าหรือผูก กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETCs แตกต่างจาก ETF เพราะเป็นตัวแทนของตราสารหนี้หรือธนบัตรและสินค้าใน ETC ใช้เป็นหลักประกันสำหรับหนี้หรือธนบัตรราคาของ ETC เพิ่มขึ้นและลดลงพร้อมกับสินค้าอ้างอิงและเช่นการลงทุนอื่น ๆ เงินทุน ETCs เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ
คุณลักษณะการแลกเปลี่ยนสินค้าที่แลกเปลี่ยน
เช่นเดียวกับกองทุนเพื่อการลงทุนอื่น ๆ ETCs จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย มันชดเชย บริษัท สำหรับการทำงาน ETC นอกจากนี้ ETC ทุกแห่งมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งถือเป็นมูลค่ายุติธรรมของแต่ละหุ้นตามมูลค่าการถือครองที่อ้างอิง ETC เนื่องจากหุ้นของการซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้าในการแลกเปลี่ยนมูลค่าในตลาดอาจผันผวนสูงหรือต่ำกว่ามูลค่า NAV
ETCs ผกผันเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนมากขึ้นที่เลื่อนขึ้นเมื่อสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงหรือกลับกัน Leveraged ETCs มีโครงสร้างในลักษณะที่การเคลื่อนไหวของสินค้าถูกคูณด้วยปัจจัยเฉพาะเช่นสองหรือสามทำให้เกิดความผันผวนของสินค้าพื้นฐานสองหรือสามเท่า การใช้ประโยชน์เพิ่มโอกาสที่จะเกิดกำไรและขาดทุนเมื่อลงทุนใน ETCs
