นักวิเคราะห์การเงินชาร์เตอร์ด (CFA) เป็นหนึ่งในนักออกแบบการลงทุนที่เป็นที่ต้องการมากขึ้น อย่างไรก็ตามการเป็นผู้ถือใบอนุญาต CFA นั้นไม่ได้มีไว้สำหรับคนที่ใจเสาะและไม่สนใจ การเดินทางสู่การเป็นเจ้าของใบอนุญาต CFA นั้นยาวนานและไม่เพียงทดสอบความรู้ในเรื่องนี้เท่านั้น แต่ยังมีความอดทนความขยันและความตั้งใจ จากข้อมูลของ CFA Institute โปรแกรมปัจจุบันได้รับการอธิบายอย่างดีที่สุดว่าเป็นโปรแกรมการเรียนรู้ด้วยตนเองการเรียนทางไกลซึ่งใช้วิธีการทั่วไปในการวิเคราะห์การลงทุนการประเมินค่าและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ
โปรแกรม CFA ประกอบด้วยการสอบสามแบบ: CFA ระดับ I, ระดับ II และระดับ III ผู้สมัคร CFA จะต้องผ่านการสอบแต่ละครั้งและจะต้องผ่านข้อกำหนดการทำงานบางอย่างตามที่กำหนดโดย CFA Institute ในเดือนธันวาคม 2017 อัตราการผ่านสำหรับการสอบระดับ I คือ 43%
หลักสูตรสำหรับสามระดับเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อทดสอบทักษะหลากหลายที่พิจารณาว่าเกี่ยวข้องกับอาชีพการลงทุนมากที่สุด เราจะมุ่งเน้นไปที่การสอบ CFA ระดับ I
โครงสร้างการสอบ
การสอบเป็นการสอบหกชั่วโมงแบ่งเป็นภาคเช้าและบ่ายแต่ละคนมีความยาวสามชั่วโมง การสอบประกอบด้วยคำถามแบบปรนัย 240 ข้อ: 120 คำถามในช่วงเช้าและ 120 คำถามในช่วงบ่าย ผู้สมัครควรใช้เวลาประมาณ 90 วินาทีต่อคำถามขึ้นอยู่กับความรู้ในหัวข้อ คำถามแบบปรนัยทั้งหมดเป็นคำถามยืน (กล่าวคือไม่ขึ้นอยู่กับแต่ละคำถาม) สำหรับคำถามแต่ละข้อมีตัวเลือกที่เป็นไปได้สามข้อ คำถามถูกสร้างขึ้นอย่างชาญฉลาดเช่นนั้นตัวเลือกที่ไม่ถูกต้องสะท้อนให้เห็นถึงข้อผิดพลาดทั่วไปในการคำนวณหรือตรรกะ ผู้สมัครควรมีเป้าหมายที่จะตอบคำถามทุกข้อเนื่องจากไม่มีบทลงโทษสำหรับคำตอบที่ไม่ถูกต้อง นอกจากนี้จำเป็นอย่างยิ่งที่คุณจะต้องคุ้นเคยกับฟังก์ชั่นเครื่องคิดเลขเนื่องจากจำเป็นต้องใช้คุณสมบัติเหล่านี้เพื่อเติมคำถามให้สมบูรณ์
หลักสูตรการสอบ
การสอบมุ่งเน้นไปที่ความรู้พื้นฐานและความเข้าใจในเครื่องมือและแนวคิดของการประเมินมูลค่าการลงทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ หลักสูตรประกอบด้วยหัวข้อ 10 หัวข้อที่แบ่งออกเป็นสี่ส่วนโดยเฉพาะ: มาตรฐานด้านจริยธรรมและวิชาชีพเครื่องมือการลงทุนประเภทสินทรัพย์และการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวางแผนความมั่งคั่ง
ตารางต่อไปนี้ให้น้ำหนักของหัวข้อเหล่านี้และพื้นที่กว้างสำหรับการสอบระดับ I
| พื้นที่หัวข้อ | ระดับ I |
| มาตรฐานทางจริยธรรมและวิชาชีพ (ทั้งหมด) | 15 |
| เครื่องมือการลงทุน (ทั้งหมด) | 50 |
| การเงิน บริษัท | 7 |
| เศรษฐศาสตร์ | 10 |
| การรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน | 20 |
| วิธีการเชิงปริมาณ | 12 |
| หมวดสินทรัพย์ (ทั้งหมด) | 30 |
| การลงทุนทางเลือก | 4 |
| สัญญาซื้อขายล่วงหน้า | 5 |
| การลงทุนตราสารทุน | 10 |
| รายได้คงที่ | 10 |
| การจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวางแผนความมั่งคั่ง (ทั้งหมด) | 7 |
| รวม | 100 |
ลองมาดูสั้น ๆ เกี่ยวกับ 10 หัวข้อเหล่านี้
จริยธรรมและมาตรฐานวิชาชีพ
ส่วนนี้ครอบคลุมจรรยาบรรณมาตรฐานวิชาชีพและมาตรฐานประสิทธิภาพการลงทุนทั่วโลก (GIPS) มีประมาณ 36 คำถามในเรื่องนี้และสถาบันเองก็ดำเนินการในส่วนนี้อย่างจริงจัง หากคะแนนต่ำหรือใกล้เคียงกับคะแนนผ่านขั้นต่ำในหัวข้ออื่น ๆ ทั้งหมดคะแนนในส่วนนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าผู้สมัครจะผ่านหรือไม่ ข้อดีอย่างหนึ่งของการเรียนจริยธรรมคือช่วยในการเตรียมสอบระดับ II และ Level III
วิธีการเชิงปริมาณ
ในขณะที่จริยธรรมเป็นเชิงสถานการณ์มากขึ้นและง่ายต่อการติดตามส่วนนี้อาจข่มขู่นักเรียนบางคน ปริญญาเอก ในคณิตศาสตร์ไม่จำเป็นต้องทำได้ดีในวิธีการเชิงปริมาณ แต่การมีภูมิหลังทางสถิติจะเป็นประโยชน์อย่างแน่นอน มีคำถามประมาณ 28 ถึง 30 คำถามเกี่ยวกับวิธีการเชิงปริมาณ หัวข้อที่กล่าวถึงมุ่งเน้นไปที่การให้ความรู้เกี่ยวกับเครื่องมือวิเคราะห์ที่จำเป็นสำหรับเนื้อหาเกี่ยวกับตราสารหนี้ตราสารทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ หัวข้อสำคัญที่ครอบคลุมคือมูลค่าเวลาของเงินการวัดประสิทธิภาพสถิติและพื้นฐานความน่าจะเป็นการสุ่มตัวอย่างและการทดสอบสมมติฐานและสหสัมพันธ์และการวิเคราะห์การถดถอยเชิงเส้น
เศรษฐศาสตร์
ส่วนเศรษฐศาสตร์ทดสอบความรู้เกี่ยวกับแนวคิดพื้นฐานของเศรษฐศาสตร์จุลภาคและมหภาค วัสดุนี้อาจมีความท้าทายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเศรษฐศาสตร์มหภาคซึ่งใช้กราฟและเส้นโค้ง x และ y เพื่อแสดงให้เห็นถึงแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจ เศรษฐศาสตร์ประกอบด้วย 10% ของการสอบ
การรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน
นี่อาจเป็นหัวข้อที่ใหญ่ที่สุดในการสอบโดยมี 20% ของคำถามที่อยู่ในหัวข้อนี้ การรายงานและการวิเคราะห์นั้นมีน้ำหนักประมาณเดียวกันสำหรับหลักสูตรระดับ II ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่คุณจะต้องใช้เวลามากพอในการศึกษาสาขานี้เพื่อสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการสอบครั้งต่อไป ผู้สมัครจะถูกขอให้ตีความงบการเงินสาม (งบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด) รู้อัตราส่วนและแนวคิดขั้นสูงอื่น ๆ อีกมากมายเช่นการรับรู้รายได้การวิเคราะห์สินค้าคงคลังสินทรัพย์ระยะยาวและภาษี เนื่องจากการสอบเป็นการสอบทั่วโลกจึงไม่ครอบคลุมการปฏิบัติด้านบัญชีในท้องถิ่น การมุ่งเน้นเป็นไปตามมาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับเช่น US GAAP และ IFRS
การเงิน บริษัท
หลังจากการรายงานทางการเงินและการวิเคราะห์เป็นส่วนที่เกี่ยวกับการเงินขององค์กร นี่เป็นส่วนสั้น ๆ ที่มีน้ำหนักเพียง 7% หัวข้อสำคัญรวมถึงปัญหาตัวแทนที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ระหว่างหน่วยงานหลักการจัดทำงบประมาณเงินทุนต้นทุนเงินทุนการใช้ประโยชน์และการจัดการเงินทุนหมุนเวียน
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
การสอบระดับที่ฉันแนะนำพื้นฐานของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ แนวคิดที่สำคัญคือทฤษฎีผลงานที่ทันสมัยและรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน มีคำถามประมาณ 17 ข้อในส่วนนี้ซึ่งทำหน้าที่เป็นการเตรียมการสำหรับระดับ II และ III โดยเน้นการประยุกต์ใช้ความรู้ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอ
การลงทุนตราสารทุน
หัวข้อเกี่ยวกับตราสารทุนครอบคลุมตลาดตราสารและตราสารและเครื่องมือและเทคนิคสำหรับ บริษัท ที่ประเมินมูลค่า ประมาณ 10% ของคำถามอยู่ในตลาดหุ้นและคำถามส่วนใหญ่มุ่งเน้นที่การประเมินมูลค่าและการวิเคราะห์ บริษัท
รายได้คงที่
หลังจากตลาดหุ้นการสอบจะเกี่ยวข้องกับตลาดตราสารหนี้และตราสารต่อไป ผู้สมัครจะต้องเข้าใจลักษณะของตราสารหนี้ต่าง ๆ และวิธีการกำหนดราคา แนวคิดที่สำคัญบางประการคือการวัดผลตอบแทนและระยะเวลาและนูน ส่วนนี้ยังกล่าวถึงผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองและภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกันและอื่น ๆ คำถามเกี่ยวกับตราสารหนี้ประกอบด้วย 10% ของการสอบ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เช่นเดียวกับการจัดการพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์จะเปิดตัวในระดับที่ 1 เท่านั้นผู้สมัครจะได้รับการทดสอบบนพื้นฐานของฟิวเจอร์สล่วงหน้าส่งต่อตัวเลือกและเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้อนุพันธ์เหล่านี้ ส่วนนี้มีน้ำหนักเพียง 5% ซึ่งประมาณ 12 คำถาม
การลงทุนทางเลือก
ในส่วนนี้จะเน้นที่การลงทุนทางเลือก ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ภาคเอกชน บริษัท ร่วมทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท ที่ถือหุ้นอย่างใกล้ชิดหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพและสินค้าโภคภัณฑ์ จะมีคำถามประมาณเจ็ดถึงแปดคำถามในหัวข้อนี้ซึ่งมีแนวคิดเชิงธรรมชาติมากกว่า มีการพิจารณาเป็นพิเศษเกี่ยวกับการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ดังนั้นจึงจำเป็นที่จะต้องทำความคุ้นเคยกับแนวคิดเช่นการถอยหลัง
ของใช้ส่วนตัวที่ได้รับอนุญาตให้นำเข้าสู่การสอบ CFA
สถาบัน CFA แนะนำให้คุณทิ้งสิ่งของส่วนตัวไว้ที่บ้านหรือในรถของคุณ แต่พวกเขาก็มีรายการครบถ้วนสมบูรณ์ของสิ่งที่เป็นและไม่ได้รับอนุญาตในนโยบายการสอบ CFA ส่วนตัวของพวกเขา
บรรทัดล่าง
โดยรวมแล้วการสอบ CFA ระดับ I นั้นมีความสมดุลโดยมีหัวข้อที่หลากหลาย บางหัวข้ออาจต้องใช้เวลาศึกษาเป็นสัดส่วนมากกว่าคนอื่น อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือการสร้างแผนการศึกษาและอยู่กับมัน
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
CFA
สิ่งที่คาดหวังจากการสอบ CFA Level II
CFA
บทนำสู่การกำหนด CFA
อาชีพที่ปรึกษาทางการเงิน
การสอบ CFA ยากแค่ไหน?
CFA
สิ่งที่คาดหวังจากการสอบ CFA ระดับ III
การลงทุนทางเลือก
พื้นฐานของ CAIA สำหรับการลงทุนทางเลือก
การสอบ Finra
CFA กับซีรี่ส์ 7: อะไรคือความแตกต่าง
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ใบรับรองการวัดผลการลงทุน (CIPM) ใบรับรองการวัดผลการลงทุน (CIPM) แสดงถึงความสามารถในการประเมินผลการลงทุนของ บริษัท การลงทุน เพิ่มเติมนักวิเคราะห์การลงทุนทางเลือกชาร์เตอร์ด (CAIA) นิยามนักวิเคราะห์การลงทุนทางเลือกชาร์เตอร์ (CAIA) เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่ได้รับการแต่งตั้งสามารถสร้างความสามารถในการวิเคราะห์สินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์การเงินทำหน้าที่อะไรนักวิเคราะห์ทางการเงินแบบเช่าเหมาลำเป็นนักออกแบบการเงินมืออาชีพที่กำหนดโดยสถาบัน CFA ที่วัดความสามารถและความสมบูรณ์ของนักวิเคราะห์ทางการเงิน เพิ่มเติม CFA Institute CFA Institute เป็นองค์กรระหว่างประเทศที่ให้บริการผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการการลงทุนด้วยโปรแกรมการศึกษาจริยธรรมและการรับรอง เพิ่มเติมนักเทคนิคการตลาดชาร์เตอร์ด (CMT) นักเทคนิคการตลาดชาร์เตอร์เป็นนักวิเคราะห์ทางเทคนิคมืออาชีพที่ได้รับการแต่งตั้ง CMT ซึ่งจัดโดยสมาคม CMT เพิ่มเติม Series 65 The Series 65 เป็นการสอบและใบอนุญาตหลักทรัพย์ที่รัฐสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่ต้องการสำหรับบุคคลที่ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาการลงทุน มากกว่า