EBITDA หมายถึงกำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย อัตรากำไร EBITDA ช่วยให้นักลงทุนได้เห็นภาพรวมของประสิทธิภาพการดำเนินงานระยะสั้น มาตรการนี้คล้ายกับอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอื่น ๆ แต่จะมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ที่มีการลงทุนด้านทุนตราสารหนี้และภาษีต่างกัน EBITDA ก็มีความสำคัญที่จะต้องพิจารณาในกรณีของการได้มาซึ่งเป้าหมาย
EBITDA และผลการดำเนินงาน
บางครั้ง EBITDA จะรายงานในการแถลงข่าวผลประกอบการรายไตรมาสและมักถูกอ้างถึงโดยนักวิเคราะห์ทางการเงิน การละเว้นภาษีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานเป็นพิเศษ ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดดังนั้น EBITDA จึงให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการสร้างเงินสดโดยประมาณและการดำเนินงานที่ควบคุมสำหรับการลงทุน อัตรากำไรขั้นต้นวัดการสร้างรายได้เมื่อเทียบกับรายได้และใช้ในการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงาน บริษัท Acquisitive มักจะมุ่งเน้นไปที่รายได้และศักยภาพในการสร้างเงินสดของเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการ ดังนั้น EBITDA จึงเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินว่าพอร์ตโฟลิโอทางธุรกิจอาจทำงานอย่างไรเมื่อเข้าไปในการดำเนินงานโดยรวมของ บริษัท ขนาดใหญ่
นักลงทุนจะต้องระมัดระวังการประเมินมูลค่าที่ต้องพึ่งพา EBITDA มากเกินไป หลักการบัญชีที่ยอมรับกันโดยทั่วไปหรือ GAAP ไม่รวม EBITDA เป็นมาตรการในการทำกำไรและ EBITDA จะสูญเสียมูลค่าที่อธิบายได้โดยการตัดค่าใช้จ่ายที่สำคัญ ผู้ลงทุนจะต้องพิจารณารายได้สุทธิตัวชี้วัดกระแสเงินสดและความแข็งแกร่งทางการเงินเพื่อพัฒนาความเข้าใจพื้นฐานที่เพียงพอ
พิจารณา Cree, Inc (Nasdaq: CREE) 2014 แบบฟอร์ม 10-K ครีบันทึกรายได้ 1.648 พันล้านดอลลาร์และรายได้จากการดำเนินงาน 134 ล้านดอลลาร์ในปี 2557 ซึ่งหมายถึงอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 8% ในช่วงนี้ EBITDA อยู่ที่ $ 287 ในปี 2014 และอัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ 18% อัตรากำไรเหล่านี้สามารถนำมาเปรียบเทียบกับคู่แข่งเช่น OSRAM เพื่อวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของธุรกิจ OSRAM บันทึก EBITDA margin ที่ 11% ในปี 2014 นักลงทุนควรทราบว่า Cree มีแนวโน้มที่จะยังคงเกิดค่าใช้จ่ายภาษีและการลงทุนที่จำเป็นต่อการบำรุงรักษาของ บริษัท
