การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra คืออะไร?
การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra เป็นรูปแบบหลายปัจจัยที่สร้างขึ้นโดย Barra Inc. ใช้ในการวัดความเสี่ยงโดยรวมที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับตลาด การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra ประกอบด้วยการวัดข้อมูลมากกว่า 40 รายการรวมถึงการเติบโตของผลประกอบการมูลค่าการซื้อขายหุ้นและการจัดอันดับตราสารหนี้ระดับสูง แบบจำลองนั้นจะวัดปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับองค์ประกอบหลักสามประการ ได้แก่ ความเสี่ยงอุตสาหกรรมความเสี่ยงจากการสัมผัสกับรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกันและความเสี่ยงเฉพาะ บริษัท
การทำความเข้าใจการวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra
องค์ประกอบที่นักลงทุนและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอพิจารณาเมื่อประเมินตลาดหรือพอร์ตการลงทุนคือความเสี่ยงการลงทุน การระบุและวัดความเสี่ยงการลงทุนเป็นหนึ่งในขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจว่าจะลงทุนสินทรัพย์ประเภทใดเนื่องจากระดับความเสี่ยงที่ได้รับจะกำหนดระดับผลตอบแทนที่สินทรัพย์หรือพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์จะมีเมื่อสิ้นสุดรอบการซื้อขาย. ดังนั้นหนึ่งในหลักการทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับมากที่สุดคือการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra เป็นรูปแบบหลายปัจจัยที่สร้างขึ้นโดย Barra Inc. ที่วัดความเสี่ยงโดยรวมที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยเทียบกับตลาด การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra ประกอบด้วยการวัดข้อมูลมากกว่า 40 รายการรวมถึงการเติบโตของผลประกอบการมูลค่าการซื้อขายหุ้นและการจัดอันดับตราสารหนี้ระดับสูง
วิธีหนึ่งที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจใช้ในการวัดความเสี่ยงการลงทุนคือการประเมินผลกระทบของปัจจัยหลายประการที่มีผลต่อประสิทธิภาพของสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ต่างๆ การใช้แบบจำลองปัจจัยกระบวนการสร้างผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยนั้นเกิดจากปัจจัยพื้นฐานทั่วไปที่หลากหลายและความอ่อนไหวที่เป็นเอกลักษณ์ของสินทรัพย์ต่อแต่ละปัจจัย เนื่องจากปัจจัยสำคัญสองสามข้อสามารถอธิบายความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนในระดับสูงได้แบบจำลองปัจจัยสามารถใช้ในการประเมินว่าพอร์ตโฟลิโอของผลตอบแทนนั้นเป็นผลมาจากการเปิดรับปัจจัยทั่วไป ตัวแบบแฟกเตอร์สามารถแบ่งออกเป็นโมเดลแบบปัจจัยเดี่ยวและหลายปัจจัย แบบจำลองหลายปัจจัยหนึ่งที่สามารถใช้ในการวัดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอคือรูปแบบการวิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงของ Barra
การวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra ได้รับการริเริ่มโดย Bar Rosenberg ผู้ก่อตั้ง Barra Inc. และมีการหารือกันใน Grinold และ Kahn (2000) Conner et al (2010) และCariño et al (2010) มันประกอบด้วยหลายปัจจัยในรูปแบบที่สามารถใช้ในการทำนายและควบคุมความเสี่ยง ตัวแบบความเสี่ยงหลายปัจจัยใช้ปัจจัยพื้นฐานสำคัญจำนวนหนึ่งที่แสดงถึงคุณลักษณะของการลงทุน ปัจจัยเหล่านี้ ได้แก่ ผลผลิตการเติบโตของกำไรความผันผวนสภาพคล่องโมเมนตัมขนาดอัตราส่วนราคาต่อกำไรการใช้ประโยชน์และการเติบโต ปัจจัยที่ใช้เพื่ออธิบายความเสี่ยงหรือผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหรือสินทรัพย์โดยการย้ายจากเชิงปริมาณ แต่ไม่ได้ระบุปัจจัยที่จะระบุลักษณะพื้นฐานที่พร้อมระบุได้อย่างง่ายดาย
รูปแบบการวิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยง Barra วัดความเสี่ยงสัมพัทธ์ของความปลอดภัยด้วยตัวเลขค่าความเสี่ยง (VaR) เดียว ตัวเลขนี้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ไทล์อันดับระหว่าง 0 ถึง 100 โดย 0 เป็นความผันผวนน้อยที่สุดและ 100 เป็นความผันผวนมากที่สุดเมื่อเทียบกับตลาดสหรัฐ ตัวอย่างเช่นการรักษาความปลอดภัยที่มีค่าความเสี่ยงจำนวน 80 คำนวณเพื่อให้มีระดับความผันผวนของราคาที่สูงกว่า 80% ของหลักทรัพย์ในตลาดและภาคที่เฉพาะเจาะจง ดังนั้นหากอเมซอนได้รับมอบหมาย VaR 80 นั่นหมายความว่าหุ้นของตนมีความผันผวนของราคามากกว่า 80% ของตลาดหุ้นหรือภาคที่ บริษัท ดำเนินงานอยู่
