มูลค่าหุ้นคืออะไร?
มูลค่าหุ้นคือหุ้นที่ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานเช่นเงินปันผลกำไรหรือการขายทำให้มีความน่าสนใจต่อผู้ลงทุนที่มีมูลค่า
ประเด็นที่สำคัญ
- ลักษณะทั่วไปของหุ้นมูลค่ารวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงอัตราส่วน P / B ต่ำและ / หรืออัตราส่วน P / E ต่ำหุ้นมูลค่ามักจะมีราคาต่อรองตามที่นักลงทุนมองว่า บริษัท ไม่เอื้ออำนวยในตลาดหุ้นมูลค่ามักมี ราคาหุ้นต่ำกว่าราคาหุ้นของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
มูลค่าสต็อก
ทำความเข้าใจกับมูลค่าสต็อค
มูลค่าหุ้นคือการซื้อขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าผลการดำเนินงานของ บริษัท นักลงทุนในหุ้นมูลค่าพยายามลงทุนในความไร้ประสิทธิภาพในตลาดเนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงอาจไม่ตรงกับผลการดำเนินงานของ บริษัท
ลักษณะทั่วไปของหุ้นมูลค่ารวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงอัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชีต่ำ (อัตราส่วน P / B) และ / หรืออัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ (อัตราส่วน P / E) นักลงทุนสามารถหาหุ้นที่มีมูลค่าโดยใช้กลยุทธ์การลงทุน "Dogs of the Dow" โดยการซื้อหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 10 อันดับใน Dow Jones ในช่วงต้นปีของแต่ละปีและปรับพอร์ตการลงทุนเป็นประจำทุกปีหลังจากนั้น
ตรงกันข้ามกับหุ้นที่มีมูลค่าหุ้นที่เติบโตนั้นเป็นหุ้นของ บริษัท ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง พอร์ตโฟลิโอที่สมดุลและหลากหลายจะถือหุ้นทั้งมูลค่าและหุ้นเติบโต ผู้จัดการการลงทุนอ้างถึงสิ่งเหล่านี้เป็นกองทุนรวม
วิธีการสังเกตมูลค่าหุ้น
หุ้นที่มีมูลค่าจะมีราคาต่อรองตามที่นักลงทุนมองว่า บริษัท ไม่เอื้ออำนวยในตลาด โดยทั่วไปแล้วมูลค่าหุ้นจะมีราคาหุ้นต่ำกว่าราคาหุ้นของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน หุ้นที่มีมูลค่าอาจอยู่ในกลุ่มที่มีการซื้อขายลดราคาในตลาดที่กว้างขึ้น
การประชาสัมพันธ์เชิงลบที่เกี่ยวข้องกับรายงานผลประกอบการที่ไม่น่าพอใจหรือปัญหาทางกฎหมายเป็นตัวชี้วัดของมูลค่าหุ้นเนื่องจากตลาดจะมองในแง่ลบในระยะยาวของ บริษัท หุ้นที่มีมูลค่ามักจะมาจาก บริษัท ที่เติบโตเต็มที่พร้อมกับการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงซึ่งประสบกับเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่เพิ่งเปิดตัวตราสารทุนมีศักยภาพที่มีมูลค่าสูงเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากอาจไม่รู้จักกิจการ
ความเสี่ยงและผลตอบแทนของมูลค่าหุ้น
สำหรับอัพไซด์ที่มีศักยภาพทั้งหมดของพวกเขาหุ้นมูลค่าถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นที่เติบโตเนื่องจากทัศนคติที่ไม่เชื่อในตลาดที่มีต่อพวกเขา เพื่อให้มูลค่าหุ้นกลับมามีกำไรตลาดจะต้องเปลี่ยนแปลงการรับรู้ของ บริษัท ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าการเติบโตของ บริษัท ที่กำลังพัฒนา ด้วยเหตุนี้หุ้นมูลค่ามักมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนระยะยาวสูงกว่าหุ้นที่เติบโตเนื่องจากมีความเสี่ยง
หุ้นที่มีมูลค่าอาจต้องใช้เวลาพอสมควรที่จะโผล่ออกมาจากตำแหน่งที่ไม่คุ้มค่า ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าคือการเกิดขึ้นครั้งนี้อาจไม่เกิดขึ้นจริง
ตัวอย่างของมูลค่าหุ้น
ณ วันที่มิถุนายน 2562 ธนาคารศูนย์เงินขนาดใหญ่เป็นตัวแทนของมูลค่า Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) และ Citigroup Inc. (C) การค้าทั้งหมดลดราคาลงอย่างมากตามผลประกอบการ ตัวอย่างเช่นซิตี้กรุ๊ปมีอัตราส่วน P / E 9.67 เทียบกับ 19.12 สำหรับ บริษัท S&P 500 โดยเฉลี่ย
นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนจากพอร์ตหุ้นมูลค่าโดยใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ETF ที่มีมูลค่ามากที่สุดสามอันดับจากสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ได้แก่ กองทุนดัชนี Vanguard Value Fund ETF (VTV), อีทีเอส iShares Russell 1000 มูลค่า ETF (IWD) และ iShares S&P 500 มูลค่า ETF (IVE) กองทุนทั้งสามนี้ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อติดตามราคาและผลตอบแทนของหุ้นมูลค่าสูงสุดขนาดใหญ่ของสหรัฐ
