มูลค่าของคำศัพท์หมายถึงมูลค่าหรือราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ว่าจะเป็นออปชั่นออปชั่นฟิวเจอร์สหรือการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ค่านี้จะช่วยให้เห็นความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินทั้งหมดที่ลงทุนและจำนวนเงินทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมทั้งหมด ค่า notional คำนวณโดยการคูณหน่วยในหนึ่งสัญญาด้วยราคาสปอต
แม้ว่าทั้งคู่จะอธิบายถึงมูลค่าของหลักทรัพย์ แต่มูลค่า notional นั้นแตกต่างจากมูลค่าตลาด โดยทั่วไปมูลค่าตลาดจะใช้เพื่ออธิบายมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่ออธิบายราคาที่สินทรัพย์จะดำเนินการในตลาดเปิด เพื่อให้ได้มูลค่าตลาดให้คูณจำนวนหุ้นทั้งหมดด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน แต่คุณจะคำนวณมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้อย่างไร?
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าตามสัญญาระยะหมายถึงมูลค่าหรือราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการคำนวณมูลค่าตามสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำหนดมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อคำนวณมูลค่าตามสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ขนาดสัญญาถูกคูณด้วยราคาต่อหน่วยของสินค้าโภคภัณฑ์ที่แสดงโดยราคาสปอตมูลค่าทางการเงินช่วยให้นักลงทุนเข้าใจและวางแผนความเสี่ยงในการขาดทุน
การคำนวณมูลค่าสัญญาของสัญญาในอนาคต
การคำนวณมูลค่าตามสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ที่อ้างอิงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ราคาสปอตคือราคาปัจจุบันของสินค้า ในการทำเช่นนั้นขนาดของสัญญาจะถูกคูณด้วยราคาต่อหน่วยของสินค้าโภคภัณฑ์ที่แสดงโดยราคาสปอต
มูลค่าตามสัญญา = ขนาดสัญญา x ราคาสปอต
ตัวอย่างเช่นสัญญาถั่วเหลืองหนึ่งสัญญาประกอบด้วยถั่วเหลืองจำนวน 5, 000 บุชเชล ที่ราคาสปอตของ $ 9 มูลค่าสัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองคือ $ 45, 000 หรือ 5, 000 บุชเชลครั้งที่ราคาสปอต $ 9
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการคำนวณมูลค่า notional
การคำนวณมูลค่า notional แสดงให้เห็นถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์อ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ควบคุมสัญญา เช่นเดียวกับตัวอย่างถั่วเหลืองสัญญาถั่วเหลืองฉบับหนึ่งมีมูลค่า 45, 000 ดอลลาร์ของสินทรัพย์นั้น แต่ตัวเลขนั้นไม่เหมือนกับมูลค่าตลาดออปชั่นซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายออปชั่นในตลาด
มูลค่าตลาดของตัวเลือก = ราคาตัวเลือก x อ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์อ้างอิง
หากสัญญาถั่วเหลืองในตัวอย่างด้านบนทำการซื้อขายที่ $ 2 มูลค่าตลาดออปชั่นจะเป็น $ 10, 000 หรือราคาออปชั่น $ 2 เท่ากับ 5, 000 บุชเชล ความแตกต่างของมูลค่าทางการตลาดและตัวเลือกการตลาดเนื่องจากความจริงที่ว่าตัวเลือกใช้ประโยชน์จาก
เหตุใดค่าตัวเลขจึงมีความสำคัญ
ค่าตัวเลขเป็นกุญแจสำคัญในการจัดการความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งมูลค่าตามสัญญาที่สามารถใช้ในการกำหนดอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงซึ่งวางออกจำนวนสัญญาที่จำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงด้านตลาด การคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงคือ:
Hedge ratio = มูลค่าที่เสี่ยง risk มูลค่าตามสัญญา
มูลค่าที่มีความเสี่ยงคือจำนวนผลงานของนักลงทุนที่มีความเสี่ยงหรืออาจมีการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนมีตำแหน่งถั่วเหลือง 5 ล้านดอลลาร์ซึ่งพวกเขาต้องการป้องกันความสูญเสียในอนาคต พวกเขาจะใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อทำเช่นนั้น
การดำเนินการตามตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองจากด้านบนจะต้องใช้สัญญาการซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองจำนวน 111 สัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือ 5 ล้านดอลลาร์แบ่งเป็น 45, 000 ดอลลาร์
ค่าตัวเลขช่วยให้นักลงทุนเข้าใจและวางแผนความเสี่ยงในการขาดทุน อาจต้องใช้เงินจำนวนเล็กน้อยในการซื้อสัญญาออปชั่นเนื่องจากการยกระดับ แต่การเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิงอาจนำไปสู่การแกว่งตัวครั้งใหญ่ในบัญชีของนักลงทุน
ค่าตัวเลขเป็นกุญแจสำคัญในการจัดการความเสี่ยงซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจและวางแผนสำหรับความเสี่ยงของการสูญเสีย
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตลาด
มีผู้เข้าร่วมหลักสองคนในตลาดซื้อขายล่วงหน้า Hedgers พยายามจัดการความเสี่ยงด้านราคาสำหรับสินค้าและนักเก็งกำไรต้องการทำกำไรจากความผันผวนของราคาสำหรับสินค้า นักเก็งกำไรให้สภาพคล่องอย่างมากในตลาดซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้นักเก็งกำไรมีความเสี่ยงในปริมาณที่มากขึ้นโดยใช้เงินทุนน้อยลงเนื่องจากมีภาระหนี้ในระดับสูง
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่มีมูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขามีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนส่วนกลางเช่นกลุ่ม Chicago Mercantile Exchange (CME) หรือ Intercontinental Exchange (ICE) ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเริ่มขึ้นในปี 1850 ในชิคาโกพร้อมกับเกษตรกรที่ต้องการป้องกันการผลิตพืชผลของพวกเขา เกษตรกรสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อล็อคราคาพืชผลของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้พวกเขาไม่สนใจเกี่ยวกับความผันผวนของราคารายวันของราคาสปอต ตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้ขยายออกไปเพื่อรวมสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เช่นพลังงานล่วงหน้าฟิวเจอร์อัตราดอกเบี้ยและฟิวเจอร์สสกุลเงิน
ราคาฟิวเจอร์ส
ฟิวเจอร์สมีวันหมดอายุและมีระยะเวลา จำกัด ต่างจากหุ้นที่มีอยู่เป็นอมตะ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้าเป็นสัญญาที่มีวันหมดอายุที่ใกล้ที่สุดและมักจะเป็นมูลค่าที่ใกล้เคียงที่สุดกับราคาสปอต
ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้าอาจแตกต่างอย่างมากจากสัญญาไม่กี่เดือน สิ่งนี้ทำให้ตลาดพยายามคาดการณ์อุปสงค์และอุปทานสำหรับสินค้าออกไป