การจัดการงบการเงินเป็นปัญหาต่อเนื่องในองค์กรอเมริกา แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้ดำเนินการหลายขั้นตอนเพื่อลดความผิดพลาดขององค์กรประเภทนี้โครงสร้างของแรงจูงใจในการจัดการละติจูดที่มหาศาลที่ได้รับจากหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) และความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่าง ผู้ตรวจสอบอิสระและลูกค้าองค์กรยังคงจัดหาสภาพแวดล้อมที่สมบูรณ์แบบสำหรับกิจกรรมดังกล่าว เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้นักลงทุนที่ซื้อหุ้นหรือพันธบัตรแต่ละรายการจะต้องตระหนักถึงปัญหาสัญญาณเตือนและเครื่องมือต่าง ๆ ที่อยู่ในความสนใจเพื่อลดผลกระทบเชิงลบของปัญหาเหล่านี้
เหตุผลเบื้องหลังการจัดการงบการเงิน
เหตุผลหลักสามข้อที่ฝ่ายจัดการใช้งบการเงิน ครั้งแรกในหลาย ๆ กรณีค่าตอบแทนของผู้บริหารระดับสูงจะเชื่อมโยงโดยตรงกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท เป็นผลให้พวกเขามีแรงจูงใจโดยตรงในการวาดภาพดอกกุหลาบของสถานะทางการเงินของ บริษัท เพื่อตอบสนองความคาดหวังผลการดำเนินงานที่จัดตั้งขึ้นและหนุนค่าตอบแทนส่วนบุคคลของพวกเขา
ประการที่สองมันเป็นเรื่องง่ายที่จะทำ คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ซึ่งเป็นผู้กำหนดมาตรฐาน GAAP จะให้ละติจูดและการตีความจำนวนมากในบทบัญญัติและวิธีการทางบัญชี ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลงมาตรฐาน GAAP เหล่านี้มีความยืดหยุ่นอย่างมากทำให้เป็นไปได้สำหรับการจัดการองค์กรในการวาดภาพสถานะทางการเงินของ บริษัท
ประการที่สามเป็นไปได้ยากที่นักลงทุนจะตรวจจับการจัดการทางการเงินเนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างผู้สอบบัญชีอิสระและลูกค้าองค์กร ในสหรัฐอเมริกา บริษัท บัญชี Big Four และโฮสต์ของ บริษัท บัญชีขนาดเล็กในระดับภูมิภาคมีอิทธิพลต่อสภาพแวดล้อมการตรวจสอบบัญชีของ บริษัท ในขณะที่หน่วยงานเหล่านี้ได้รับการขนานนามว่าเป็นผู้ตรวจสอบอิสระ บริษัท มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์โดยตรงเนื่องจาก บริษัท เหล่านั้นได้รับการชดเชยบ่อยครั้งค่อนข้างมีนัยสำคัญ เป็นผลให้ผู้สอบบัญชีอาจถูกล่อลวงให้กฏการบัญชีเพื่อแสดงภาพทางการเงินของ บริษัท ในลักษณะที่จะทำให้ลูกค้ามีความสุข - และรักษาธุรกิจของตน
การจัดการงบการเงินเป็นอย่างไร
การจัดการงบการเงินเป็นอย่างไร
มีวิธีการทั่วไปสองวิธีในการจัดการงบการเงิน ประการแรกคือการเกินกำไรงวดปัจจุบันในงบกำไรขาดทุนโดยการขยายรายได้และกำไรที่ดุ้งดิ้งหรือโดยการทำให้ค่าใช้จ่ายในงวดปัจจุบันลดลง วิธีนี้ทำให้สถานะทางการเงินของ บริษัท ดูดีกว่าที่เป็นจริงเพื่อตอบสนองความคาดหวังที่กำหนดไว้
วิธีที่สองต้องการกลยุทธ์ที่ตรงกันข้ามซึ่งจะช่วยลดรายได้งวดปัจจุบันในงบกำไรขาดทุนโดยการลดรายได้หรือทำให้ค่าใช้จ่ายงวดปัจจุบันสูงขึ้น มันอาจดูเหมือนขัดกับความเป็นจริงที่จะทำให้สถานะทางการเงินของ บริษัท ดูแย่ลงกว่าที่เป็นจริง แต่มีหลายเหตุผลที่ต้องทำเช่นนั้น: เพื่อห้ามปรามผู้ซื้อที่อาจเกิดขึ้น รับข่าวร้ายทั้งหมด "ออกไปให้พ้นทาง" เพื่อให้ บริษัท ก้าวไปข้างหน้าอย่างมั่นคง ทิ้งตัวเลขที่น่ากลัวในช่วงเวลาที่ประสิทธิภาพที่ไม่ดีสามารถนำมาประกอบกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน หรือเลื่อนการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่ดีในอนาคตเมื่อมีโอกาสที่จะได้รับการยอมรับมากขึ้น
วิธีเฉพาะในการจัดการงบการเงิน
เมื่อมาถึงการจัดการมีโฮสต์ของเทคนิคการบัญชีที่ บริษัท มีจำหน่ายอยู่ Financial Shenanigans (2002) โดย Howard Schilit แสดงเจ็ดวิธีหลักในการจัดการองค์กรที่จัดการงบการเงินของ บริษัท
- การบันทึกรายได้ก่อนกำหนดหรือคุณภาพที่น่าสงสัย
- การบันทึกรายได้ก่อนที่จะเสร็จสิ้นการบริการทั้งหมดบันทึกรายได้ก่อนการจัดส่งผลิตภัณฑ์การบันทึกรายได้สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่จำเป็นต้องซื้อ
- บันทึกรายได้จากการขายที่ไม่ได้เกิดขึ้นบันทึกรายได้การลงทุนเป็นรายได้รายรับรายรับที่ได้รับจากสินเชื่อเป็นรายได้
- เพิ่มผลกำไรจากการขายสินทรัพย์และบันทึกรายได้เป็นรายได้เพิ่มผลกำไรโดยจำแนกรายได้จากการลงทุนหรือกำไรเป็นรายได้
- การตัดค่าใช้จ่ายช้าเกินไปการเปลี่ยนมาตรฐานการบัญชีเพื่อส่งเสริมการจัดการการจัดสรรต้นทุนการดำเนินงานปกติเพื่อลดค่าใช้จ่ายโดยการย้ายจากงบกำไรขาดทุนไปยังงบดุลการตัดจำหน่ายหรือตัดจำหน่ายสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ
- ไม่สามารถบันทึกค่าใช้จ่ายและหนี้สินเมื่อมีการให้บริการในอนาคตการเปลี่ยนสมมติฐานทางบัญชีเพื่อส่งเสริมการจัดการ
- การสร้างเงินสำรองในวันที่ฝนตกเป็นแหล่งรายได้เพื่อเสริมสร้างประสิทธิภาพในอนาคต
- เร่งค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาปัจจุบันเปลี่ยนมาตรฐานการบัญชีเพื่อส่งเสริมการจัดการโดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านข้อกำหนดสำหรับค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและการสูญเสีย
ในขณะที่เทคนิคเหล่านี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการจัดการงบกำไรขาดทุน แต่ก็มีเทคนิคหลายอย่างที่ใช้ในการจัดการงบดุลเช่นเดียวกับงบกระแสเงินสด ยิ่งไปกว่านั้นความหมายของคำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายการเงินสามารถจัดการได้โดยการทำให้ภาษาแอคชั่นของผู้บริหารองค์กรอ่อนลงจาก "จะ" เป็น "อาจ", "น่าจะ" เป็น "อาจเป็น" และ "ดังนั้น" เป็น " อาจจะ." เมื่อนำมารวมกันนักลงทุนควรเข้าใจปัญหาและความแตกต่างเหล่านี้และยังคงระวังเมื่อประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท
การจัดการทางการเงินผ่านการควบรวมกิจการหรือการได้มา
รูปแบบอื่นของการจัดการทางการเงินอาจเกิดขึ้นในระหว่างการควบรวมกิจการหรือกระบวนการเข้าซื้อกิจการ วิธีการหนึ่งที่คลาสสิกเกิดขึ้นเมื่อผู้บริหารพยายามที่จะสนับสนุนการควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการโดยอาศัยการปรับปรุงรายได้โดยประมาณต่อหุ้นของ บริษัท ที่รวมกันเป็นหลัก ลองดูตารางด้านล่างเพื่อทำความเข้าใจว่าการจัดการประเภทนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร
| การเสนอซื้อกิจการของ บริษัท | บริษัท ที่ได้มา | บริษัท เป้าหมาย | การเงินรวม |
| ราคาหุ้นสามัญ | $ 100.00 | $ 40.00 | - |
| หุ้นดีเด่น | 100, 000 | 50, 000 | 120, 000 |
| มูลค่าทางบัญชีของผู้ถือหุ้น | $ 10, 000, 000 | $ 2, 000, 000 | $ 12, 000, 000 |
| ผลกำไรของ บริษัท | $ 500, 000 | $ 200, 000 | $ 700, 000 |
| กำไรต่อหุ้น | $ 5.00 | $ 4.00 | $ 5.83 |
จากข้อมูลในตารางข้างต้นการซื้อกิจการของ บริษัท เป้าหมายที่เสนอดูเหมือนจะสมเหตุสมผลทางการเงินเพราะกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อจะเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก $ 5 ต่อหุ้นเป็น $ 5.83 ต่อหุ้น หลังจากการซื้อกิจการ บริษัท ที่ซื้อกิจการจะมีรายรับเพิ่มขึ้น 200, 000 ดอลลาร์จากการเพิ่มรายได้จาก บริษัท เป้าหมาย ยิ่งไปกว่านั้นด้วยมูลค่าตลาดที่สูงของหุ้นสามัญของ บริษัท ที่ได้มาและมูลค่าทางบัญชีต่ำของ บริษัท เป้าหมาย บริษัท ที่ซื้อนั้นจะต้องออกหุ้นเพิ่มอีก 20, 000 หุ้นเพื่อที่จะได้มา 2 ล้านดอลลาร์ เมื่อนำมารวมกันการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในผลกำไรของ บริษัท และการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 20, 000 หุ้นสามัญที่โดดเด่นจะนำไปสู่การสร้างรายได้ต่อหุ้นที่น่าสนใจมากขึ้น
น่าเสียดายที่การตัดสินใจทางการเงินโดยอาศัยการวิเคราะห์ประเภทนี้เป็นสิ่งที่ไม่เหมาะสมและทำให้เข้าใจผิดเนื่องจากผลกระทบทางการเงินในอนาคตของการซื้อกิจการดังกล่าวอาจเป็นเชิงบวกไม่มีสาระสำคัญหรือเป็นเชิงลบ กำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเงินที่สำคัญเพียงสองเหตุผลและไม่มีเหตุผลใดที่มีผลกระทบระยะยาว
การป้องกันการจัดทำงบการเงิน
มีโฮสต์ของปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อคุณภาพและความถูกต้องของข้อมูลในการกำจัดของนักลงทุน เป็นผลให้นักลงทุนต้องมีความรู้ในการทำงานเกี่ยวกับการวิเคราะห์งบการเงินรวมถึงคำสั่งที่แข็งแกร่งของการใช้อัตราส่วนการวิเคราะห์การละลายสภาพคล่องภายในอัตราส่วนการวิเคราะห์สภาพคล่องภายนอกตลาดการเจริญเติบโตและอัตราส่วนการทำกำไรขององค์กรอัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินและอัตราส่วนความเสี่ยงทางธุรกิจ นักลงทุนควรมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับวิธีการใช้การวิเคราะห์หลายตลาดเช่นการใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไรอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายและอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดเพื่อวัดความสมเหตุสมผลของข้อมูลทางการเงิน.
น่าเสียดายที่นักลงทุนรายย่อยมีเวลาทักษะและทรัพยากรที่จำเป็นในการมีส่วนร่วมในกิจกรรมและการวิเคราะห์ ถ้าเป็นเช่นนั้นอาจเป็นการง่ายกว่าที่พวกเขาจะลงทุนในกองทุนรวมที่มีการกระจายการลงทุนต่ำและมีการจัดการที่หลากหลาย กองทุนเหล่านี้มีทีมผู้บริหารการลงทุนที่มีความรู้พื้นฐานและประสบการณ์ในการวิเคราะห์ภาพทางการเงินของ บริษัท อย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน
บรรทัดล่าง
มีหลายกรณีของการจัดการทางการเงินที่ย้อนหลังไปหลายศตวรรษและตัวอย่างที่ทันสมัยเช่น Enron, Worldcom, Tyco International, Adelphia, Global Crossing, Cendant, Freddie Mac และ AIG ควรเตือนนักลงทุนถึงกับระเบิดที่อาจเกิดขึ้น พบ. ความชุกที่ทราบและขนาดของปัญหาสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการรวบรวมงบการเงินของ บริษัท ควรเตือนนักลงทุนให้ใช้ความระมัดระวังอย่างมากในการใช้งานและการตีความของพวกเขา
นักลงทุนควรทราบด้วยว่าผู้สอบบัญชีอิสระที่รับผิดชอบในการให้ข้อมูลทางการเงินที่ตรวจสอบแล้วอาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่สำคัญซึ่งบิดเบือนภาพทางการเงินที่แท้จริงของ บริษัท กรณีการทุจริตของ บริษัท บางส่วนที่กล่าวถึงข้างต้นเกิดขึ้นจากการปฏิบัติตามบัญชีของ บริษัท เช่น Arthur Anderson ซึ่งเป็น บริษัท ที่เสียชีวิตในขณะนี้ ดังนั้นแม้แต่คำแถลงการณ์การออกจากระบบของผู้สอบบัญชีก็ควรได้รับเม็ดเกลือ
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
งบการเงิน
มองหาธงสีแดงเหล่านี้ในงบกำไรขาดทุน
งบการเงิน
การตรวจสอบบัญชีสร้างสรรค์ในงบดุล
อาชญากรรมและการฉ้อโกง
บริษัท 8 วิธีปรุงหนังสือ
เงินเดือนและค่าตอบแทน
คำอธิบายงานของนักบัญชีและเงินเดือนโดยเฉลี่ย
อาชญากรรมและการฉ้อโกง
การหลอกลวงที่ใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมด
อาชญากรรมและการฉ้อโกง
เบาะแสทั่วไปของการจัดการงบการเงิน
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
มาตรฐานการตรวจสอบที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (GAAS) มาตรฐานการตรวจสอบที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปเป็นชุดของแนวทางในการดำเนินการตรวจสอบข้อมูลทางการเงินของ บริษัท งบการเงินที่ผ่านการรับรองเพิ่มเติมงบการเงินที่ผ่านการรับรองเป็นเอกสารการรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบและลงนามโดยนักบัญชี หลักการบัญชีที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) GAAP เป็นชุดของหลักการบัญชีมาตรฐานและขั้นตอนการบัญชีที่ บริษัท มหาชนในสหรัฐอเมริกาต้องปฏิบัติตามเมื่อพวกเขารวบรวมงบการเงิน การเปิดเผยที่เพียงพอการเปิดเผยที่เพียงพอเป็นแนวคิดการบัญชีที่ยืนยันว่าข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดรวมอยู่ในงบการเงิน รายงานผู้สอบบัญชีเพิ่มเติมรายงานของผู้สอบบัญชีมีความเห็นของผู้สอบบัญชีว่างบการเงินของ บริษัท เป็นไปตามมาตรฐานการบัญชีหรือไม่ more Dilutive Acquisition การเข้าซื้อกิจการแบบเจือจางเป็นธุรกรรมการครอบครองที่ลดกำไรต่อหุ้นของผู้ซื้อ มากกว่า