สารบัญ
- ราคาเทียบกับมูลค่า
- ราคาเมื่อไหร่?
- อย่ากระโดดบนราคา
- Market Cap และราคาหุ้น
- วิธีการแยกสต็อกทำงาน
- แยกกลับ
- Berkshire Hathaway vs. Microsoft
- ปัจจัยที่มีผลต่อราคาและมูลค่า
- บรรทัดล่าง
มีคำพูดทั่วไปที่ว่า:“ อย่าตัดสินหนังสือจากปกหนังสือ” บางคำที่ถูกต้องที่เท่าเทียมกันสำหรับนักลงทุนคือ:“ อย่าตัดสินหุ้นด้วยราคาหุ้น” แม้จะมีข้อมูลมากมายสำหรับนักลงทุน หลายคนยังคงคิดผิดว่าหุ้นที่มีราคาดอลลาร์เล็ก ๆ ราคาถูกในขณะที่อีกคนที่มีราคาสูงกว่าก็มีราคาแพง แนวคิดนี้สามารถนำนักลงทุนไปสู่เส้นทางที่ผิดและในการตัดสินใจที่ไม่ดีสำหรับเงินของพวกเขา
หุ้นที่ถูกที่สุด - ที่รู้จักกันในชื่อ "หุ้นเงิน" - ยังมีแนวโน้มที่จะเสี่ยงที่สุด หุ้นที่เพิ่งเพิ่มจาก $ 40 ถึง $ 4 อาจสิ้นสุดที่ศูนย์ในขณะที่หุ้นที่ไปจาก $ 10 ถึง $ 20 อาจเพิ่มเป็นสองเท่าเป็น $ 40 การดูราคาหุ้นจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมาย แม้แต่การเปลี่ยนแปลง CEO ก็อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น!
ราคาเทียบกับมูลค่า
คนส่วนใหญ่เชื่อว่ามูลค่าของหุ้นขึ้นอยู่กับราคาของมัน นั่นเป็นเรื่องจริงในระดับหนึ่งเท่านั้น แต่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างสองคนนี้ ราคาหุ้นเพียงบอกมูลค่าปัจจุบันของ บริษัท หรือมูลค่าตลาด ดังนั้นราคาจึงแสดงถึงจำนวนหุ้นที่ซื้อขายที่ - หรือราคาที่ตกลงกันโดยผู้ซื้อและผู้ขาย ผู้ซื้อมากขึ้นหมายถึงราคาของหุ้นจะปีนขึ้นไปในขณะที่ผู้ขายมากขึ้นหมายถึงราคาจะลดลง
ในทางกลับกันมูลค่าที่แท้จริงคือมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ค่านี้รวมถึงปัจจัยที่จับต้องได้และไม่มีตัวตนรวมถึงการวิเคราะห์พื้นฐาน คุณสามารถใช้แง่มุมเชิงปริมาณและคุณภาพของ บริษัท เพื่อกำหนดมูลค่า - รูปแบบธุรกิจและงบการเงินของ บริษัท เพื่อบอกชื่อไม่กี่
ราคาเมื่อไหร่?
ราคาหุ้นอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อ บริษัท มีผลกระทบทางจิตวิทยาต่อตลาดดังกล่าวข้างต้น แต่ก็มีผลกระทบจริงที่สามารถส่งผลกระทบต่อการละลายของธุรกิจ บริษัท สามารถระดมเงินสดผ่านตราสารทุนหรือตราสารหนี้ ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) เป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของต้นทุนหนี้สินและต้นทุนของผู้ถือหุ้น
หากราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงต้นทุนของผู้ถือหุ้นก็เพิ่มขึ้นเช่นกันทำให้ WACC เพิ่มขึ้นเช่นกัน การเพิ่มขึ้นอย่างมากของต้นทุนเงินทุนอาจทำให้ธุรกิจต้องปิดตัวลงโดยเฉพาะธุรกิจที่ต้องพึ่งพาเงินทุนเช่นธนาคาร ปัญหานี้ควรจะอยู่ในใจของนักลงทุนหลังจากการลดลงของสต็อกที่คมชัด
อย่ากระโดดบนราคา
นักลงทุนมักทำผิดพลาดในการดูเฉพาะราคาหุ้นเพราะมักเป็นตัวเลขที่ยกมาอย่างชัดเจนในสื่อการเงิน อย่างไรก็ตามราคาดอลลาร์ที่แท้จริงของสต็อกหมายถึงน้อยมากเว้นแต่ปัจจัยอื่น ๆ จะได้รับการพิจารณา ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท A มีมูลค่าตลาด 100 พันล้านดอลลาร์และมี 10 พันล้านหุ้นในขณะที่ บริษัท B มีมูลค่าตลาด 1 พันล้านดอลลาร์และ 100 ล้านหุ้นทั้งสอง บริษัท จะมีราคาหุ้น 10 ดอลลาร์ แต่ บริษัท A มีมูลค่ามากกว่า 100 เท่า กว่า บริษัท B
หุ้นที่มีราคาหุ้น $ 100 อาจดูแพงมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย พวกเขาอาจคิดว่าราคาหุ้นสามหลักไม่ดีและรู้สึกว่าหุ้น 5 ดอลลาร์มีโอกาสที่ดีกว่าที่จะเพิ่มเป็นสองเท่ากว่า $ 100 หุ้น นี่เป็นมุมมองที่เข้าใจผิดเพราะหุ้น $ 5 อาจมีราคาสูงเกินไปและหุ้นราคา $ 100 อาจถูกประเมินต่ำเกินไป ตรงกันข้ามก็อาจจะเป็นจริงเช่นกัน แต่ราคาหุ้นเพียงอย่างเดียวนั้นไม่มีสัญญาณของมูลค่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนว่า บริษัท มีมูลค่าอย่างไรและให้ความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น
ทำความเข้าใจกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและราคาหุ้น
หุ้นจะถูกแบ่งออกเป็นหุ้นเพื่อให้หน่วยที่แยกได้ชัดเจนของ บริษัท เพื่อให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนของ บริษัท ที่สอดคล้องกับส่วนหนึ่งของจำนวนหุ้นทั้งหมด จำนวนหุ้นที่แท้จริงของ บริษัท จดทะเบียนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นอาจแตกต่างกันอย่างมาก
วิธีหนึ่งที่ บริษัท ควบคุมจำนวนหุ้นที่มีอยู่และความรู้สึกของนักลงทุนเกี่ยวกับราคาหุ้นของพวกเขาคือการแยกหุ้นและแยกหุ้นกลับ มีความเกี่ยวข้องทางจิตวิทยาบางอย่างกับราคาหุ้นและบางครั้ง บริษัท จะเลือกที่จะให้ความสำคัญกับจิตวิทยานักลงทุนผ่านการแยกหุ้น ตัวอย่างเช่นคนมักจะชอบซื้อหุ้นในรอบ 100 หุ้น สิ่งนี้นำไปสู่ข้อสรุปว่าหุ้นที่มีราคาหุ้นมากกว่า $ 50 อาจปิดนักลงทุนโดยเฉลี่ยเพราะต้องใช้เงินสดอย่างน้อย $ 5, 000 เพื่อซื้อ 100 หุ้น นี่คือความมุ่งมั่นทางการเงินที่มีขนาดใหญ่เพื่อให้หนึ่งหุ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ย เป็นผลให้ บริษัท ที่มีการดำเนินงานที่ดีและได้เห็นการเพิ่มขึ้นของหุ้นจาก $ 20 ถึง $ 60 อาจเลือกที่จะทำการแบ่งหุ้นแบบสองต่อหนึ่ง
วิธีการแยกสต็อกทำงาน
การแยกแบบสองต่อหนึ่งหมายความว่า บริษัท จะเปลี่ยนทุกหุ้นเดียวเป็นสอง นอกจากนี้ยังหมายความว่ามูลค่าของแต่ละหุ้นจะถูกแบ่งครึ่งเพื่อให้หุ้นใหม่ทั้งสองนั้นมีค่าเท่ากับหนึ่งหุ้นเก่า นักลงทุนอาจซื้อหุ้นที่ราคา $ 30 ได้ง่ายขึ้นลงทุน $ 3, 000 เพื่อซื้อ 100 หุ้น เมื่อดูธุรกรรมจริงตัวเลขจริงไม่ได้แตกต่างไปจากเมื่อก่อน
เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นหลังจากการแยกหุ้น 100 หุ้นเป็นการลงทุน 3, 000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถซื้อหุ้น 50 หุ้นก่อนทำการแยกได้ทำการลงทุน 3, 000 ดอลลาร์และมีสัดส่วนการถือหุ้นเท่ากันใน บริษัท เดียวกัน นี่คือเหตุผลที่มูลค่าตลาดมีความสำคัญ มูลค่าตลาดของ บริษัท จะไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการแตกดังนั้นถ้าการลงทุน 3, 000 ดอลลาร์หมายถึงการเป็นเจ้าของ 0.001% ใน บริษัท ก่อนการแตกมันจะหมายถึงสิ่งเดียวกันหลังจากนั้น
แยกกลับ
การแบ่งกลับเป็นเพียงตรงกันข้ามกับการแตกหุ้นและมาพร้อมกับจิตวิทยาของตัวเอง นักลงทุนบางคนคิดว่าหุ้นที่น้อยกว่า $ 10 นั้นมีความเสี่ยงกว่าหุ้นที่มีราคาเป็นตัวเลขสองหลัก หากราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงถึง $ 6 ก็สามารถตอบโต้การรับรู้นี้โดยทำการแบ่งสต็อกกลับแบบหนึ่งต่อสอง ในกรณีนี้ บริษัท จะแปลงหุ้นทุกสองหุ้นที่คงเหลือเป็นหนึ่งหุ้นมูลค่า $ 12 (2 x $ 6) หลักการเหมือนกัน ซึ่งสามารถทำได้ในการรวมกันใด ๆ - สามต่อหนึ่ง, หนึ่งต่อห้าและอื่น ๆ - แต่ประเด็นก็คือว่าสิ่งนี้ไม่ได้เพิ่มมูลค่าที่แท้จริงใด ๆ ให้กับสต็อกและจะไม่ทำให้การลงทุนใน บริษัท มากขึ้น หรือมีความเสี่ยงน้อย ทั้งหมดก็คือการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น
Berkshire Hathaway vs. Microsoft
ตัวอย่างของที่ราคาสูงอาจทำให้นักลงทุนหยุดนิ่งคือ Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ในปี 1980 หุ้นของ Berkshire Hathaway ขายในราคา 340 ดอลลาร์ ราคาหุ้นสามหลักจะทำให้นักลงทุนหลายคนคิดว่าสองครั้ง อย่างไรก็ตามหุ้นกลุ่ม Berkshire Class A มีมูลค่า $ 309, 267.57 ต่อหุ้น ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2018 หุ้นปรับตัวสูงขึ้นเพราะ บริษัท และบัฟเฟตต์สร้างมูลค่าผู้ถือหุ้น ที่ราคาต่อหุ้นคุณจะพิจารณาราคาหุ้นที่สูงขึ้นหรือไม่? คำตอบสำหรับคำถามนั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาดอลลาร์ของหุ้น
ตัวอย่างของหุ้นที่สร้างมูลค่าผู้ถือหุ้นพิเศษคือ Microsoft หุ้นของ บริษัท ได้แยกหลายครั้งตั้งแต่เสนอขายครั้งแรกในเดือนมีนาคม 2529 Microsoft ปิดที่ 27.75 ดอลลาร์ในวันแรกของการซื้อขายและมีมูลค่าอยู่ที่ 106.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2561 ดูเหมือนว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าสามครั้ง หลายทศวรรษต่อมา แต่เมื่อแยกเป็นสัดส่วนการลงทุน $ 27.75 ในปี 1986 จะคุ้มค่ามากขึ้นในวันนี้ เนื่องจากสต็อกไม่แยกแต่ละหุ้นจะเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่มีขนาดเล็กกว่ามาก
Microsoft และ Berkshire ต่างก็ให้ผลตอบแทนเป็นตัวเอกแก่นักลงทุน แต่ก่อนตัดสินใจแยกหลายครั้งในขณะที่หลังไม่ได้ทำเช่นนั้น นี่ทำให้ราคาแพงกว่าอีกอันหนึ่งไหม? ไม่หากควรพิจารณาว่ามีราคาแพงหรือถูกก็ควรพิจารณาจากพื้นฐานพื้นฐานไม่ใช่ราคาหุ้น
ปัจจัยอื่น ๆ ที่มีผลต่อราคาและมูลค่า
ราคาและมูลค่าของหุ้นอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
สถานะทางการเงิน: ราคาหุ้นของ บริษัท อาจได้รับผลกระทบจากสถานะทางการเงิน หุ้นที่มีผลประกอบการดีมักจะมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งและงบการเงินที่แข็งแกร่ง นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลทางการเงินนี้พร้อมกับราคาหุ้นของ บริษัท เพื่อดูว่า บริษัท มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงหรือไม่ ราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนมีความสุขหรือกังวลเกี่ยวกับอนาคตทางการเงิน
บริษัท หรือข่าวที่เกี่ยวข้อง: ข่าวดีเกี่ยวกับ บริษัท ใด ๆ จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างแน่นอน นี่อาจเป็นรายงานรายได้ที่เป็นบวกแผนการสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่หรือแผนการขยายสู่พื้นที่ใหม่ ในทำนองเดียวกันข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องเช่นรายงานการจ้างงานรายเดือนที่มีการหมุนเวียนเป็นบวกอาจช่วยเพิ่มราคาหุ้นของ บริษัท แม้ว่าข่าวดังกล่าวจะเป็นลบ แต่ก็มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น
บรรทัดล่าง
นักลงทุนบางคนอาจมุ่งเน้นไปที่ราคาหุ้นเมื่อดูหุ้นเพราะเป็นตัวเลขที่มองเห็นได้มากที่สุดในข่าวการเงิน นักลงทุนไม่ควรได้รับการตรึงราคาหุ้นเพียงอย่างเดียว บริษัท สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากผ่านการแยกหุ้นการแบ่งกลับและการจ่ายปันผลหุ้นโดยไม่ต้องเปลี่ยนปัจจัยพื้นฐาน
ขุดลึกลงไปอีกเล็กน้อยเมื่อคิดถึงการลงทุนที่มีศักยภาพ โปรดจำไว้ว่าหุ้นที่มีราคาสูงสามารถไปได้สูงกว่ามากภายใต้สถานการณ์ที่ถูกต้องเช่นเดียวกับหุ้นที่มีราคาต่ำสามารถจมลงไปอีกถ้าไม่คุ้มค่าจริง ๆ การวิจัยโบรกเกอร์หุ้นก่อนการลงทุนสามารถช่วยคุณเลือกโบรกเกอร์หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับความต้องการของคุณ
