สองก้าวถอยหลัง

การเคลื่อนไหวของตลาด

สำหรับดัชนีขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่ของสหรัฐในวันพุธที่ผ่านมานับเป็นวันที่สองติดต่อกันนับตั้งแต่วันจันทร์ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และกิจกรรมการซื้อขายใกล้ถึงวันปิดการซื้อขายในวันพุธแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการขายมีความกระฉับกระเฉงกระตุ้นให้ใกล้หรือใกล้ระดับต่ำสุดของวัน เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ไม่เป็นลางดีสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดที่จะเข้าสู่วันพฤหัสบดี

แต่ในขณะที่การดึงกลับสองวันมีความสำคัญในขณะนี้มันแสดงให้เห็นถึงการสะดุดเล็กน้อยในบริบทของตลาดวัวที่แข็งแกร่งเพียงแค่ปิดจุดสูงสุดตลอดเวลา อย่างน้อยก็ตอนนี้. ที่กล่าวว่าเราจะวิเคราะห์องค์ประกอบความเสี่ยงในโครงสร้างของตลาดกระทิงนี้โดยใช้การเปรียบเทียบแผนภูมิด้านล่าง

การผลักดันให้ตลาดปิดเทขายอย่างต่อเนื่องในวันพุธที่ผ่านมาทำให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนที่ชะลอตัวรวมถึงความระมัดระวังในสัปดาห์แรกของฤดูกาลที่มีกำไร จนถึงตอนนี้รายงานผลประกอบการส่วนใหญ่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่นั่นอาจเป็นเพียงผลมาจากความคาดหวังที่ลดลงเนื่องจากผลกระทบที่คาดการณ์จากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจและสงครามการค้า เมื่อ บริษัท จำนวนมากรายงานผลประกอบการในไม่กี่วันข้างหน้าแนวโน้มของผลกำไรจะต้องดำเนินต่อไปเพื่อรักษาระดับหุ้นไว้

แผนภูมิด้านล่างแสดงแผนภูมิรายวันเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ย้อนกลับไปที่ปีพ. ศ. 2561 การดึงกลับสองวัน (จนถึงตอนนี้) อยู่ทางขวาสุด ระดับแนวรับในแนวนอนสำหรับ Dow นั้นอยู่ที่ประมาณ 26, 950 หากดัชนียังคงสูงกว่าพื้นที่สนับสนุนซึ่งแสดงถึงจุดสูงสุดของแนวต้านก่อนหน้าการดีดตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้มีการย้ายเข้าสู่พื้นที่บันทึกใหม่ แต่การย้ายกลับด้านล่างนั้นภูมิภาคราคาจะมีความหมายว่าการฝ่าวงล้อมคว่ำล้มเหลว

Dow Theory ไม่ได้ผล

ทฤษฎีดาวโจนส์เป็นหนึ่งในเสาหลักของการวิเคราะห์ทางเทคนิค แม้ว่าทฤษฎีนี้ได้รับการคิดค้นโดย Charles Dow (ผู้ที่ช่วยให้พบ Dow Jones & Company) ตลอดทางในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 แต่ก็ยังมีนักวิเคราะห์และผู้ค้าขายมาจนถึงทุกวันนี้

ในบรรดาทฤษฎีที่สำคัญของทฤษฎีนี้ก็คือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) จะต้องยืนยันซึ่งกันและกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าเฉลี่ยทั้งสองควรสร้างจุดสูงสุดใหม่ในหรือรอบเวลาเดียวกันเพื่อสร้างตลาดวัวกระทิงในตลาด

ดังที่แสดงในแผนภูมิเปรียบเทียบของค่าเฉลี่ยสองค่า DJIA (เป็นสีเขียว) เพิ่งสร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลาในวันจันทร์ แต่นี่ยังไม่ไกลจากกรณีของ DJTA (เป็นสีส้ม) ซึ่งไม่ได้เข้าใกล้จุดสูงสุดของปลายเดือนเมษายน ในความเป็นจริงหลังจากดำน้ำที่คมชัดในวันพุธสำหรับค่าเฉลี่ยการขนส่งมันสูงกว่า 6% ต่ำกว่าที่สูง นี่หมายถึงอะไรเกี่ยวกับตลาดปัจจุบัน หากคุณสมัครเป็นสมาชิกกับทฤษฎี Dow เราก็ยังไม่มีตลาดวัวตัวจริง

:

Shopify การทดสอบความคิดฟุ้งซ่าน 52 สัปดาห์ล่วงหน้าของรายรับ Q2

3 แผนภูมิที่แนะนำถึงเวลาลงทุนในเทคโนโลยีก่อกวน

Fishers ด้านล่างตักหุ้น IBM ก่อนกำไร

หมวกตะกั่วเล็กดึงกลับ

การเปรียบเทียบกราฟอีกอย่างก็คือการถามถึงความสมบูรณ์ของตลาดวัวในปัจจุบันนั่นคือตัวพิมพ์ใหญ่และตัวพิมพ์เล็ก แผนภูมิแสดงการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละปีสำหรับทั้ง S&P 500 ซึ่งเป็นตัวแทนของตัวพิมพ์ใหญ่และ Russell 2000 ซึ่งเป็นตัวแทนของตัวพิมพ์เล็ก

แคปตัวเล็กนำไปสู่การลดลงในวันพุธ แต่ยิ่งไปกว่านั้นพวกเขามีตัวพิมพ์ใหญ่ที่ล่าช้าตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ขณะนี้ Russell 2000 อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 11% จากเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ในทางตรงกันข้ามดัชนีขนาดใหญ่ขณะนี้เพิ่งปิดจุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา

นี่เป็นสัญญาณเตือนที่เป็นไปได้สำหรับตลาดทั้งหมดเนื่องจากตัวพิมพ์เล็กมักจะถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำสำหรับส่วนที่เหลือของตลาด