การขายชอร์ตช่วยให้บุคคลได้รับผลกำไรจากสต็อกที่ตกลงมาซึ่งมีประโยชน์เนื่องจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลง มีแผนกนายหน้าและ บริษัท ที่มีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อการวิจัย บริษัท ที่เสื่อมสภาพซึ่งเป็นผู้สมัครขายสั้นที่สำคัญ บริษัท เหล่านี้พิจารณางบการเงินเพื่อหาจุดอ่อนที่ตลาดอาจยังไม่ได้รับส่วนลดหรือเป็น บริษัท ที่มีมูลค่าสูงเกินไป ปัจจัยหนึ่งที่พวกเขาดูเรียกว่าดอกเบี้ยสั้นซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาด
ศิลปะแห่งการขายชอร์ต
การขายชอร์ตนั้นตรงกันข้ามกับการซื้อหุ้น เป็นการขายหลักทรัพย์ที่ผู้ขายไม่ได้เป็นเจ้าของทำโดยหวังว่าราคาจะลดลง หากคุณรู้สึกว่าราคาของหลักทรัพย์นั้นสมมติว่าหุ้นของ บริษัท ที่มีปัญหากำลังจะตกคุณก็สามารถยืมหุ้นจากตัวแทนจำหน่ายของคุณขายและรับเงินจากการขาย หากหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งราคาหุ้นลดลงคุณสามารถปิดสถานะโดยการซื้อหุ้นในตลาดเปิดในราคาที่ต่ำกว่าและส่งคืนหุ้นให้กับนายหน้าของคุณ เนื่องจากคุณจ่ายน้อยกว่าสำหรับหุ้นที่คุณส่งคืนให้นายหน้ามากกว่าที่คุณได้รับการขายหุ้นที่ยืมมา แต่แรกคุณก็จะได้รับผลกำไร
การจับคือคุณสูญเสียเงินถ้าราคาหุ้นสูงขึ้น นี่เป็นเพราะคุณต้องซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงขึ้น นอกจากนี้ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ของคุณสามารถเรียกร้องให้มีการปิดสถานะได้ตลอดเวลาโดยไม่คำนึงถึงราคาหุ้น อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปความต้องการนี้จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อนายหน้าตัวแทนจำหน่ายรู้สึกถึงความน่าเชื่อถือของผู้กู้ที่มีความเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับ บริษัท
ดอกเบี้ยสั้น: อะไรบอกเรา
ดอกเบี้ยสั้นแสดงความเชื่อมั่น
Short short คือจำนวนหุ้นทั้งหมดของหุ้นที่ขายโดยนักลงทุน แต่ยังไม่ได้ปิดหรือปิด สิ่งนี้สามารถแสดงเป็นตัวเลขหรือเป็นเปอร์เซ็นต์
เมื่อแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยสั้นคือจำนวนหุ้นที่ย่อให้หารด้วยจำนวนหุ้นที่เหลือ ตัวอย่างเช่นหุ้นที่มี 1.5 ล้านหุ้นขายชอร์ตและ 10 ล้านหุ้นคงค้างมีดอกเบี้ยระยะสั้น 15% (1.5 ล้าน / 10 ล้าน = 15%)
ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ติดตามความสนใจสั้น ๆ ของแต่ละหุ้นและออกรายงาน ณ สิ้นเดือนแม้ว่า Nasdaq จะอยู่ในกลุ่มที่รายงานสองครั้งต่อเดือน รายงานเหล่านี้ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ค้าเพราะอนุญาตให้ผู้คนวัดความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมที่อยู่รอบ ๆ หุ้นโดยการแสดงว่าผู้ขายระยะสั้นกำลังทำอะไร
ข่าวผลักดันการเปลี่ยนแปลงในความสนใจระยะสั้น
การเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมากของดอกเบี้ยระยะสั้นของหุ้นจากเดือนก่อนหน้าอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่บอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน สมมติว่าดอกเบี้ยสั้น ๆ ของ Microsoft เพิ่มขึ้น 10% ในหนึ่งเดือน ซึ่งหมายความว่ามีการเพิ่มขึ้น 10% ในจำนวนคนที่เชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลง การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญดังกล่าวเป็นเหตุผลที่ดีสำหรับนักลงทุนในการค้นหาข้อมูลเพิ่มเติม เราจะต้องตรวจสอบการวิจัยในปัจจุบันและรายงานข่าวล่าสุดเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นกับ บริษัท และทำไมนักลงทุนถึงขายหุ้นเพิ่มขึ้น
ควรเข้าหาหุ้นระยะสั้นที่มีความระมัดระวังสูง แต่ไม่จำเป็นต้องหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายทั้งหมด ผู้ขายชอร์ต (เช่นนักลงทุนทุกคน) ไม่สมบูรณ์แบบและเป็นที่รู้กันว่าผิด ในความเป็นจริงนักลงทุนที่แตกจำนวนมากใช้ดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นเครื่องมือในการกำหนดทิศทางของตลาด เหตุผลคือถ้าทุกคนขายแล้วหุ้นอยู่ในระดับต่ำแล้วและสามารถเลื่อนขึ้นเท่านั้น contrarians รู้สึกว่าอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นที่สูงเป็นรั้นเพราะในที่สุดจะมีแรงกดดันสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาหุ้นเป็นผู้ขายสั้นครอบคลุมตำแหน่งสั้นของพวกเขา
ทำความเข้าใจกับอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น
อัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นคือจำนวนหุ้นที่ขายชอร์ต (ดอกเบี้ยสั้น) หารด้วยปริมาณรายวันเฉลี่ย สิ่งนี้มักถูกเรียกว่า "อัตราส่วนวันต่อการปกคลุม" เพราะมันเป็นตัวกำหนดตามปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของหุ้นกี่วันก็จะมีผู้ขายระยะสั้นที่จะครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขาหากข่าวบวกเกี่ยวกับ บริษัท ขึ้นราคา
สมมติว่าหุ้นมีผลประโยชน์ระยะสั้น 40 ล้านหุ้นในขณะที่ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันคือ 20 ล้าน ทำการคำนวณอย่างง่ายและรวดเร็ว (40, 000, 000 / 20, 000, 000) เราพบว่ามันจะใช้เวลาสองวันสำหรับผู้ขายระยะสั้นทั้งหมดเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขา ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไหร่ก็จะยิ่งใช้เวลาในการซื้อคืนหุ้นที่ยืมมามากขึ้นเท่านั้นซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้ค้าหรือนักลงทุนตัดสินใจว่าจะซื้อสถานะสั้น โดยทั่วไปหากวันยืดออกไปแปดวันหรือมากกว่านั้นการปิดสถานะสั้นอาจพิสูจน์ได้ยาก
อัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น NYSE
อัตราส่วนอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเป็นอีกหนึ่งมาตรวัดที่ยอดเยี่ยมที่สามารถใช้เพื่อกำหนดความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม อัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น NYSE นั้นเท่ากับดอกเบี้ยสั้นยกเว้นคำนวณเป็นดอกเบี้ยสั้น ๆ รายเดือนจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดหารด้วยปริมาณเฉลี่ยรายวันของ NYSE สำหรับเดือนที่แล้ว
ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามี 5 พันล้านหุ้นขายสั้นในเดือนสิงหาคมและปริมาณเฉลี่ยต่อวันใน NYSE ในช่วงเวลาเดียวกันคือ 1 พันล้านหุ้นต่อวัน สิ่งนี้ทำให้เรามีอัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้น NYSE ที่ห้า (5 พันล้านต่อ 1 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยจะใช้เวลาห้าวันในการครอบคลุมตำแหน่งสั้นทั้งหมดใน NYSE ในทางทฤษฎีอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นของ NYSE ที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นต่อการแลกเปลี่ยนและเศรษฐกิจโลกโดยรวม
โดนจับในการบีบสั้น ๆ
นักลงทุนรั้นบางคนมองว่าดอกเบี้ยระยะสั้นสูงเป็นโอกาส มุมมองนี้ตั้งอยู่บนทฤษฎีดอกเบี้ยระยะสั้น เหตุผลคือถ้าคุณขายหุ้นสั้นและหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นแทนที่จะล้มคุณจะต้องออกไปก่อนที่คุณจะเสียเสื้อ การบีบสั้นเกิดขึ้นเมื่อผู้ขายระยะสั้นกำลังแย่งเปลี่ยนสินค้าที่ยืมมาซึ่งจะเป็นการเพิ่มอุปสงค์, ลดอุปทานและบังคับให้ราคาสูงขึ้น การบีบสั้น ๆ มักจะเกิดขึ้นบ่อยครั้งในหุ้นขนาดเล็กซึ่งมีจำนวนน้อยมาก (อุปทาน) แต่ตัวพิมพ์ใหญ่นั้นไม่ได้รับผลกระทบใด ๆ จากสถานการณ์นี้
หากสต็อกมีผลประโยชน์ระยะสั้นสูงตำแหน่งสั้นอาจถูกบังคับให้เลิกกิจการและปิดสถานะโดยการซื้อหุ้น หากมีการบีบสั้นเกิดขึ้นและผู้ขายระยะสั้นซื้อหุ้นคืนมากพอราคาอาจสูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตามนี่เป็นปรากฏการณ์ที่ยากมากที่จะทำนาย
บรรทัดล่าง
แม้ว่ามันจะเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นได้ แต่การตัดสินใจลงทุนไม่ควรขึ้นอยู่กับผลประโยชน์ระยะสั้นของหุ้น ที่กล่าวว่านักลงทุนมักจะมองข้ามอัตราส่วนนี้และประโยชน์ของมันแม้จะมีความพร้อมอย่างกว้างขวาง ดอกเบี้ยระยะสั้นต้องการการคำนวณเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยซึ่งต่างจากพื้นฐานของ บริษัท ใช้เวลาครึ่งนาทีในการค้นหาความสนใจระยะสั้นสามารถช่วยให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อ บริษัท หนึ่ง ๆ หรือการแลกเปลี่ยน ไม่ว่าคุณจะเห็นด้วยกับความเชื่อมั่นโดยรวมหรือไม่มันเป็นจุดข้อมูลที่มีมูลค่าเพิ่มในการวิเคราะห์โดยรวมของหุ้น
