สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มองหากลยุทธ์การลงทุนที่ได้เปรียบด้านภาษีในพื้นที่ที่มีรายได้คงที่พันธบัตรเทศบาลเสนอทางออกที่น่าสนใจ พันธบัตรเทศบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานภาครัฐที่ให้ผลตอบแทนปานกลางโดยจ่ายดอกเบี้ยตลอดระยะเวลาของพันธบัตร ดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตรเทศบาลนั้นได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและในบางกรณีภาษีของรัฐและเมืองก็เช่นกัน นักลงทุนรายบุคคลมีความสามารถในการซื้อพันธบัตรเทศบาลผ่านหน่วยงานที่ออกหลักทรัพย์หรือนักลงทุนอาจใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบรวมเช่นกองทุนรวมเพื่อให้ได้รับความเสี่ยงมากขึ้นกับปัญหาพันธบัตรหลายแห่ง
ในขณะที่พันธบัตรเทศบาลมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในกลุ่มภาษีที่สูงขึ้น แต่หลักทรัพย์มีความเสี่ยงในระดับหนึ่ง พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปหรือที่ได้รับการสนับสนุนจากอำนาจภาษีของหน่วยงานที่ออกจะถูกพิจารณาว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าพันธบัตรรายได้หรือที่ใช้สำหรับกองทุนโครงการเฉพาะ เนื่องจากพันธบัตรพันธกรณีทั่วไปทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงน้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับพันธบัตรเทศบาลเหล่านี้จึงต่ำกว่าตราสารหนี้อื่น ๆ พันธบัตรรายได้มีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้ในระยะเวลาหนึ่ง แต่สามารถให้ผลตอบแทนในอัตราที่สูงกว่าแก่นักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงดังกล่าว การลงทุนในกองทุนพันธบัตรเทศบาลช่วยให้นักลงทุนกระจายการลงทุนในพันธบัตรทั่วไปและพันธบัตรรายได้ที่มีศักยภาพสำหรับกำไรที่ได้รับการยกเว้น
นี่คือภาพรวมของกองทุนพันธบัตรเทศบาลชั้นนำสำหรับปี 2561: กองทุนพันธบัตรเทศบาลอเมริกันที่มีรายได้สูง (AMHIX), กองทุนพันธบัตรเทศบาลนูเว็นไฮยิลด์ให้ผลตอบแทนสูง 1 (NHMRX), กองทุนแนวหน้าหุ้นระยะยาว VWITX) กองทุนพันธบัตรปลอดภาษีต. โรว์ไพรซ์แมรีแลนด์ (MDXBX) และกองทุนเทศบาลเมืองออปเพนไฮเมอร์โรเชสเตอร์ High Yield ระดับ A (ORNAX) ข้อมูลทั้งหมดเป็นข้อมูลล่าสุด ณ เดือนพฤศจิกายน 2561
กองทุนพันธบัตรเทศบาลอเมริกันที่มีรายได้สูง
กองทุนพันธบัตรเทศบาลอเมริกันที่มีรายได้สูงก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2537 เพื่อจุดประสงค์ในการให้นักลงทุนมีรายได้ในระดับสูงยกเว้นภาษีเงินได้จากรัฐบาลกลาง ผู้จัดการกองทุนลงทุนส่วนใหญ่ของสินทรัพย์มูลค่า 6.56 พันล้านดอลลาร์ในตราสารหนี้พันธบัตรเทศบาลที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง กองทุนรวมกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับต่ำและสูงโดยมีสินทรัพย์จำนวนมากในตราสารหนี้ที่ได้อันดับ BBB + หรือต่ำกว่า
เมื่อวันที่พฤศจิกายน 2561 กองทุนพันธบัตรเทศบาลอเมริกันที่มีรายได้สูงสร้างผลตอบแทนต่อปี 10 ปีที่ 6.36% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมอยู่ที่ 0.68% และนักลงทุนจะถูกเรียกเก็บเงินจากการขายล่วงหน้าที่ 3.75% เมื่อซื้อหุ้น ต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ $ 250 สำหรับบัญชีการลงทุนที่ผ่านการรับรองและไม่ผ่านการรับรอง
กองทุนพันธบัตรเทศบาลนูเว็นไฮยิลด์ผลผลิต 1
กองทุนพันธบัตรเทศบาลนูเว็นไฮยิลด์ควอลิตี้ก่อตั้งขึ้นในปี 1999 และพยายามจัดหาเงินทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง การเพิ่มทุนเป็นวัตถุประสงค์การลงทุนรองของกองทุน ผู้จัดการกองทุนลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์รวมของกองทุน 17.46 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรเทศบาลที่จ่ายดอกเบี้ยยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในระดับสหพันธรัฐโดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนในปัญหาคุณภาพระยะยาวและคุณภาพต่ำ
กองทุนพันธบัตรเทศบาลนูเว็นไฮยิลด์อัตราผลตอบแทน 10 ปีต่อปี 6.69% สำหรับนักลงทุน ณ เดือนพฤศจิกายน 2561 กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.78% และมียอดขายล่วงหน้า 4.2% สำหรับการซื้อใหม่ ไม่มีการคิดค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชีในเวลาที่มีการไถ่ถอน นักลงทุนจะต้องลงทุนครั้งแรกจำนวน $ 3, 000 สำหรับบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่มีคุณสมบัติ
กองหน้าผู้ลงทุนกองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีระยะกลางระดับแนวหน้า
กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีระยะกลางระดับแนวหน้ามีวันที่เริ่มก่อตั้งปี 2520 ทำให้เป็นหนึ่งในกองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลที่มีชื่อเสียงยาวนานที่สุดในตลาด กองทุนพยายามจัดหารายได้ในปัจจุบันให้กับนักลงทุนซึ่งได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของรัฐบาลกลางโดยลงทุนอย่างน้อย 75% ของสินทรัพย์ที่มีมูลค่า 58.10 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรเทศบาลซึ่งได้รับการจัดอันดับสามอันดับแรก ในฐานะที่เป็นกองทุนพันธบัตรเทศบาลระดับกลางจะมีการกำหนดอายุเฉลี่ยของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 6 ถึง 12 ปี แต่ผู้จัดการกองทุนไม่มีข้อ จำกัด เฉพาะเกี่ยวกับการครบกำหนดของหลักทรัพย์แต่ละรายการที่จัดขึ้นภายในกองทุน
ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2561 กองทุนยกเว้นภาษีกองหน้าระดับแนวหน้าได้สร้างผลตอบแทนต่อปี 10 ปีที่ 4.07% โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำเป็นพิเศษที่ 0.19% นักลงทุนจะไม่ถูกเรียกเก็บเงินจากการขายล่วงหน้าหรือรอการตัดบัญชีจากการซื้อหรือขายคืนแม้ว่าจะต้องมีการลงทุนเริ่มต้น $ 3, 000 สำหรับบัญชีที่ผ่านการรับรองและไม่มีคุณสมบัติใหม่
กองทุนตราสารหนี้ปลอดภาษี T. Rowe Price Maryland
กองทุนตราสารหนี้ปลอดภาษี T. Rowe Price Maryland ก่อตั้งขึ้นในปี 2530 และพยายามจัดหารายได้ในระดับสูงให้กับนักลงทุน ผู้จัดการกองทุนลงทุนขั้นต่ำ 80% ของสินทรัพย์ 2.24 พันล้านดอลลาร์ของกองทุนตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นจากรัฐบาลกลางและรัฐแมริแลนด์และภาษีรายได้ส่วนบุคคลในท้องถิ่น ระยะเวลาการถือครองพันธบัตรอยู่ในช่วงและตราสารหนี้ในกองทุนมุ่งเน้นไปที่ปัญหาที่มีคุณภาพสูงขึ้น
ณ วันที่พฤศจิกายน 2561 กองทุนพันธบัตรปลอดภาษีต. โรว์ไพรซ์แมรีแลนด์ได้สร้างผลตอบแทนประจำปี 10 ปีที่ 5.02% โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.47% กองทุนรวมไม่ได้กำหนดค่าธรรมเนียมการขายล่วงหน้าหรือการเลื่อนเวลาให้กับนักลงทุนแม้ว่าจะต้องมีการลงทุนเริ่มต้น $ 2, 500 สำหรับทั้งบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่มีคุณสมบัติ
Oppenheimer Rochester High Yield กองทุนเทศบาลระดับ A
กองทุนเทศบาล Oppenheimer Rochester High Yield มีวันที่เริ่มต้นของเดือนตุลาคม 1993 กองทุนรวมลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิ 5.91 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงที่ออกให้ทั่วสหรัฐฯโดยมีรายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษี
ณ เดือนพฤศจิกายน 2558 กองทุนได้สร้างผลตอบแทนรายปี 10 ปีที่ 8.84% สำหรับนักลงทุน กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.95% และภาระการขายล่วงหน้า 4.75% นอกจากนี้ยังต้องมีการลงทุนเริ่มต้น $ 2, 500
