อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยเท่าไหร่
อัตราดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) เป็นตัวชี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ตามรายได้ปัจจุบัน สูตรสำหรับหมายเลข TIE ของ บริษัท คือรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หารด้วยจำนวนดอกเบี้ยทั้งหมดที่ชำระในพันธบัตรและตราสารหนี้อื่น ๆ
ผลที่ได้คือตัวเลขที่แสดงจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยด้วยกำไรก่อนหักภาษี
TIE เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
ได้รับความสนใจครั้ง (TIE)
ประเด็นที่สำคัญ
- TIE ของ บริษัท หมายถึงความสามารถในการชำระหนี้หมายเลข TIE ที่ดีขึ้นหมายถึง บริษัท มีเงินสดเพียงพอหลังจากจ่ายหนี้เพื่อลงทุนในธุรกิจต่อไปสูตรสำหรับ TIE ถูกคำนวณเป็นกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีหารด้วยดอกเบี้ยทั้งหมด เกี่ยวกับตราสารหนี้
ทำความเข้าใจกับอัตราส่วนรายได้ที่ได้รับจากความสนใจต่อเวลา
เห็นได้ชัดว่า บริษัท ไม่จำเป็นต้องครอบคลุมหนี้หลายต่อหลายครั้งเพื่อความอยู่รอด อย่างไรก็ตามอัตราส่วน TIE เป็นตัวบ่งชี้ถึงความเป็นอิสระของ บริษัท จากข้อ จำกัด ของหนี้สิน การสร้างกระแสเงินสดมากพอที่จะลงทุนในธุรกิจต่อไปนั้นดีกว่าการมีเงินเพียงพอที่จะป้องกันการล้มละลาย
การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของ บริษัท คือจำนวนเงินที่ระดมได้โดยการออกหุ้นหรือตราสารหนี้และตัวเลือกเหล่านั้นมีผลต่ออัตราส่วน TIE ธุรกิจจะพิจารณาต้นทุนของเงินทุนสำหรับหุ้นและหนี้สินและใช้ต้นทุนนั้นในการตัดสินใจ
วิธีการคำนวณดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE)
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท XYZ มีหนี้ $ 10 ล้านในหนี้ 4% และหุ้นสามัญ $ 10 ล้าน บริษัท จำเป็นต้องเพิ่มทุนเพื่อซื้ออุปกรณ์ ต้นทุนเงินทุนในการออกตราสารหนี้เพิ่มขึ้นเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปี 6% ผู้ถือหุ้นของ บริษัท คาดว่าการจ่ายเงินปันผลประจำปีของ 8% บวกการเติบโตของราคาหุ้นของ XYZ
บริษัท ที่มีรายได้สม่ำเสมอเช่นสาธารณูปโภคมีแนวโน้มที่จะกู้ยืมเงินมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท มีความเสี่ยงด้านเครดิตที่ดี
ธุรกิจตัดสินใจที่จะออกตราสารหนี้เพิ่มอีก $ 10 ล้าน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีทั้งหมดจะอยู่ที่: (4% X $ 10 ล้าน) + (6% X $ 10 ล้าน) หรือ $ 1 ล้านต่อปี EBIT ของ บริษัท อยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์
ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วน TIE สำหรับ บริษัท XYZ คือ 3 หรือสามเท่าของดอกเบี้ยจ่ายต่อปี
แฟคตอริ่งในรายได้ที่สอดคล้องกัน
ตามกฎแล้ว บริษัท ที่สร้างรายได้ต่อปีอย่างสม่ำเสมอมีแนวโน้มที่จะมีหนี้สินเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของการลงทุนทั้งหมด หากผู้ให้กู้เห็นประวัติของการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ บริษัท จะได้รับการพิจารณาความเสี่ยงด้านเครดิตที่ดีขึ้น
ตัวอย่างเช่น บริษัท ยูทิลิตี้สร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาไม่ใช่ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับผู้บริโภคหรือธุรกิจ บริษัท ยูทิลิตี้บางแห่งระดมทุน 60% ขึ้นไปโดยการออกตราสารหนี้
บริษัท และธุรกิจเริ่มต้นที่มีรายได้ที่ไม่สอดคล้องกันจะระดมทุนส่วนใหญ่หรือทั้งหมดที่พวกเขาใช้โดยการออกหุ้น เมื่อ บริษัท สร้างผลงานที่น่าเชื่อถือ บริษัท อาจเริ่มระดมทุนผ่านการเสนอขายตราสารหนี้เช่นกัน
