การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
Theresa May อยู่ในกรุงบรัสเซลส์อีกครั้งพยายามแยกส่วนเสริมสำหรับ Brexit เกินวันที่ 29 มีนาคม นอกเหนือจากนักวิเคราะห์อื่น ๆ แล้วฉันคิดว่านี่จะเป็นงานง่าย แต่มันกลับกลายเป็นว่ายากกว่าที่คิดไว้เดิม ปัญหาที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนซึ่งเป็นอีกครั้งที่ทำให้เกิด Brexit ที่ไม่มีข้อตกลง
จากมุมมองของผู้นำยุโรปเหตุใดจึงเลื่อนการส่งออก Brexit เว้นแต่จะได้รับรัฐสภาให้ตกลงทำข้อตกลง การขยายกำหนดเวลาจะช่วยได้อย่างไรหากรัฐสภาไม่สามารถตกลงที่จะออกไปได้? โดยพื้นฐานแล้วการที่เต็มใจเลื่อนการออกจากยุโรปของ Brexit เกินกำหนดหมายความว่าผู้นำยุโรปจะต้องเจรจาต่อรองข้อตกลงกับพฤษภาคมซึ่งดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้
ปอนด์อังกฤษ (GBP) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในวันนี้เนื่องจากนักลงทุนดูดซับหัวข้อข่าวจาก Brexit นักลงทุนขายหุ้นในอังกฤษเช่นกันแม้ว่าตลาดจะได้รับการสนับสนุนจากแถลงการณ์ที่น่ายินดีจากเฟดในวันพุธ
ในแผนภูมิต่อไปนี้ฉันเปรียบเทียบค่าเงินปอนด์กับเงินยูโร (EUR) เพื่อแก้ไขผลกระทบของค่าเงินดอลลาร์ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยน EUR / GBP เพิ่มขึ้นนั่นหมายความว่า GBP จะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับ EUR การลดลงดังกล่าวเป็นผลโดยตรงจากความไม่แน่นอนรอบ Brexit อัตราแลกเปลี่ยนได้เสร็จสิ้นการแยก stochastic รั้นซึ่งเป็นสัญญาณระยะสั้น แต่มันบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงขึ้นที่ GBP จะยังคงอ่อนตัวลงในระยะสั้น
S&P 500
ดูเหมือนว่านักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐส่วนใหญ่จะปัดข่าว Brexit หลังจากมีท่าทีผ่อนคลายของเฟดเมื่อวันพุธ S&P 500 ฟื้นตัวจากความสูญเสียเมื่อวานและเสร็จสิ้นการผกผันของหัวและไหล่ในระยะยาว จากมุมมองทางเทคนิคนี่เป็นสัญญาณเชิงบวกที่ว่าหุ้นจะกลับไปที่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่จัดตั้งขึ้นในเดือนกันยายน 2562
การชุมนุมมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางจากกลุ่มส่วนใหญ่ยกเว้นธนาคารและโบรกเกอร์รายใหญ่ ดังที่ฉันได้กล่าวถึงในประเด็นที่ปรึกษาแผนภูมิเมื่อวานนี้อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเป็นระยะเวลานานจะส่งผลกระทบต่อกำไรของธนาคารเว้นแต่ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจ สิ่งที่มีแนวโน้มมากที่สุดเกี่ยวกับการชุมนุมในวันนี้คือการสนับสนุนของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ - พวกเขามักล่าช้าดัชนีหลักเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง
:
8 หุ้น ROE สูงที่สามารถโพสต์ผลตอบแทนที่เกินความจำเป็น
FOMC ส่งมอบนโยบายการเงิน Dovish ในวันพุธ
กองทุนเทคโนโลยีชีวภาพสามารถสร้างยอดขายระยะสั้นที่ทำกำไรได้
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ผลตอบแทนไม่สม่ำเสมอ
ฉันใช้เวลามากในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาพูดคุยเกี่ยวกับผลลัพธ์เชิงลบที่มีแนวโน้มที่จะตามระยะเวลาเมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะลดลง อย่างไรก็ตามความแตกต่างในระยะยาวระหว่างหุ้นและอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เป็นประวัติการณ์ ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์สองประเภทย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามเช่นนี้ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนกันยายนปี 2560
สิ่งที่เราเรียนรู้จากช่วงเวลาที่คล้ายกันของอัตราดอกเบี้ยและความแตกต่างของราคาหุ้นคือตลาดผลตอบแทนยังมีแนวโน้มที่ไม่สม่ำเสมอ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงเพิ่มขึ้นจนถึงปี 2560 ภาคที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นธนาคารสูญเสียมูลค่า กำไรที่สำคัญที่สุดคือประสบการณ์ในกลุ่มที่มั่นคงเช่นสาธารณูปโภค
แผนภูมิต่อไปนี้เปรียบเทียบประสิทธิภาพของ S&P 500, ETF ของ SPDR S&P Regional Banking (KRE) และยูทิลิตี้ Select Sector SPDR ETF (XLU) ในช่วงปี 2560 ที่แตกต่างกัน ฉันคิดว่ามีสองบทเรียนที่สำคัญจากช่วงเวลานี้ที่ใช้กับตลาดในปี 2019
- ตลาดกระทิงยังคงดำเนินต่อไป แต่ผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำอาจเป็นสัดส่วนที่ดีสำหรับหุ้นรายได้ (เช่นระบบสาธารณูปโภค) เหนือธนาคารและโบรกเกอร์ในที่สุดก็ตกลงกันได้ซึ่งหมายความว่าความผันผวนยังคงอยู่ในช่วงปลายปี 2019 สิ้นสุดลงและตลาดมีการปรับฐานที่สำคัญในไตรมาสแรกและตลาดหมีในไตรมาสที่สี่ของปี 2561
:
ทฤษฎี Dow คืออะไร?
วิธีการวิเคราะห์อุตสาหกรรมการขนส่ง
Crypto Crash คุกคามพันล้านเดิมพันกับสกุลเงินเสมือนใหม่อย่างไร
Bottom Line: การค้าและการขนส่ง
แม้ว่า S&P 500 จะดูดีขึ้นหลังจากการประกาศของเฟด แต่ภาคการขนส่งยังไม่ได้ยืนยันการหยุดพักและยังไม่น่าเป็นไปได้ซักพัก เฟดเอ็กซ์คอร์ปอเรชั่น (FDX) รายงานผลประกอบการในช่วงบ่ายวันอังคารและชี้ไปที่ความอ่อนแอในประเทศจีนซึ่งเป็นประเด็นสำคัญสำหรับการเติบโตและผลกำไร
ข้อพิพาททางการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์กับจีนและภัยคุกคามใหม่ของอัตราภาษีที่ไม่มีกำหนดจะทำให้ บริษัท ขนส่งอ่อนตัวลงอีกซึ่งจะกระทบหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ตามปกติการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ / จีนยังคงเป็นหนึ่งในสองปัจจัยใหญ่ที่สุดที่เผชิญกับตลาด ข่าวเชิงบวกสำหรับ Brexit หรือการค้าสามารถสร้างความแตกต่างใหญ่สำหรับความเชื่อมั่นในระยะเวลาอันใกล้
