คำจำกัดความความปลอดภัยที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ

ความปลอดภัยที่เป็นสาระสำคัญคืออะไร?

คำว่า "ความปลอดภัยที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ" มาจากภาษาและคำอธิบายที่เผยแพร่โดย US Internal Revenue Service (IRS) เกี่ยวกับกฎของการขายล้าง หลักทรัพย์ที่มีคำจำกัดความนี้ไม่ได้รับการยอมรับว่าแตกต่างกันมากพอที่จะพิจารณาลงทุนแยกต่างหาก หลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญอาจรวมถึงหลักทรัพย์ทั้งเก่าและใหม่ที่ออกโดย บริษัท ที่มีการปรับโครงสร้างองค์กรหรือหลักทรัพย์แปลงสภาพและหุ้นสามัญของ บริษัท เดียวกัน หลักทรัพย์มักจะตกอยู่ในประเภทนี้หากตลาดและราคาการแปลงเท่ากันดังนั้นจึงไม่ได้รับอนุญาตให้นับรวมในการแลกเปลี่ยนภาษีหรือกลยุทธ์การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีอื่น ๆ

ประเด็นที่สำคัญ

• Substantially Identical Security เป็นวลีที่มาจากคำอธิบายด้านภาษีของกฎการล้างขายนักลงทุนไม่สามารถคาดหวังที่จะใช้กลยุทธ์การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีหากพวกเขาได้ขายและนำหลักทรัพย์ที่เหมือนกันกลับมาใช้ภายใน 30 วันหากหลักทรัพย์นั้น การเคลื่อนไหวของราคามันเป็นที่น่าสงสัยว่าเป็นความปลอดภัยที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความปลอดภัยที่เป็นสาระสำคัญ

การแลกเปลี่ยนภาษีหรือกลยุทธ์การเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีอนุญาตให้นักลงทุนขายหุ้นหรืออีทีเอฟที่ลงไปในราคาและทำให้เกิดการสูญเสียเงินทุน สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนลดภาษีจากกำไรที่ได้รับจากที่อื่น อย่างไรก็ตามเพื่อรักษากลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของพวกเขานักลงทุนบางคนจะซื้อหลักทรัพย์ที่คล้ายกันมากกับหลักทรัพย์ที่ขายเพื่อการเสียภาษีทันทีโดยหวังว่ามันจะกลับมาและอาจเกินมูลค่าเดิม

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนขาย SPDR S&P 500 ETF (SPY) ที่ขาดทุนพวกเขาสามารถหันไปรอบ ๆ และซื้อ Vanguard S&P 500 ETF ได้ทันที การเก็บเกี่ยวเพื่อลดความสูญเสียทางภาษีได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นเนื่องจากบริการการซื้อขายแบบอัลกอริธึมและการจัดการการลงทุนเช่นที่ปรึกษาโบจะสามารถเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีในนามของคุณโดยอัตโนมัติ

เหตุผลก็คืออีทีเอฟ 500 S&P สองแห่งมีผู้จัดการกองทุนที่แตกต่างกันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันอาจทำซ้ำดัชนีอ้างอิงโดยใช้วิธีการที่แตกต่างกันและอาจมีสภาพคล่องในระดับที่แตกต่างกันในตลาด ในปัจจุบันกรมสรรพากรไม่เห็นว่าการทำธุรกรรมประเภทนี้เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญและได้รับอนุญาตแม้ว่ามันอาจจะมีการเปลี่ยนแปลงในอนาคตในขณะที่การปฏิบัติที่แพร่หลายมากขึ้น

อีกตัวอย่างหนึ่งหากผู้ค้าขายขายหุ้น Berkshire Hathaway Class A ที่ขาดทุนเพื่อซื้อหุ้น Berkshire Hathaway Class B ซึ่งอาจถือว่าเป็นการขายล้างที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมากเนื่องจากหลักทรัพย์ทั้งสองมีการเคลื่อนไหวของราคาที่แตกต่างกันหลายรายการ อย่างไรก็ตามหากพวกเขาขายหุ้น Berkshire Class A เพื่อให้หุ้นของหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดที่ออกโดย บริษัท อื่นจะไม่ใช้กฎการขายล้าง

ล้างการขาย

หาก IRS เห็นว่าหุ้นของ Berkshire Class A และ Berkshire Class B เป็นหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ได้รับจากกลยุทธ์จะไม่ได้รับอนุญาตจาก IRS และจะถือว่าเป็นการขายล้าง ในสหรัฐอเมริกากฎหมายการขายล้างได้รับการประมวลผลใน IRS Publication 550 ใน "26 USC § 1091 - การสูญเสียจากการขายหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่ล้าง" และตามระเบียบตั๋วเงินคลังที่กำหนดโดย CFR 1.1091-1 และ 1.1091-2

ภายใต้มาตรา 1091 ของกฎระเบียบตั๋วเงินคลังการขายการล้างเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนขายหุ้น (หรือหลักทรัพย์อื่น) ที่ขาดทุนและภายใน 30 วันก่อนหรือหลังการขาย:

• ซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญได้มาซึ่งหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญในการค้าที่ต้องเสียภาษีทั้งหมดได้รับสัญญาหรือตัวเลือกในการซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญหรือซื้อหุ้นที่เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ