คนส่วนใหญ่ต้องการหลีกเลี่ยงการอ่านเอกสาร 100 หน้าทุกครั้งที่ทำได้ แต่เอกสาร 10-Q และ 10-K ที่ยื่นยาวและทางเทคนิคจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์นั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความสำเร็จ
โชคดีที่เอกสารเหล่านี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยคำอธิบายตามปกติและการเปิดเผยที่สามารถหลีกเลี่ยงได้และบทความนี้จะตรวจสอบวิธีการอ่านไฟล์เหล่านี้อย่างรวดเร็วเพื่อดึงข้อมูลที่สำคัญออกไปอย่างรวดเร็ว
วิธีเร่งความเร็วในการอ่านไฟล์ SEC
ทำไมอ่าน 10-Q และ 10-K
เอกสารที่ยื่นต่อ SEC ให้นักลงทุนได้รับข้อมูลที่เป็นประโยชน์และเชื่อถือได้เนื่องจาก บริษัท จะต้องอัพเดทผู้ถือหุ้นเป็นประจำ นอกเหนือจากงบการเงินรายไตรมาสและประจำปีที่มีอยู่ในเอกสารเหล่านี้แล้วนักลงทุนยังสามารถมองข้ามตัวเลขและค้นพบว่าทำไมผลลัพธ์จึงสั้นลงตรงตามหรือเกินความคาดหวังในช่วงเวลานั้น
การอ่านไฟล์ที่ยื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต. อย่างมีประสิทธิภาพสามารถช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงกิจกรรมที่ฉ้อโกงโดยการเปิดเผยการฉ้อโกงทางบัญชีบางประเภท ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจลองและเปลี่ยนการบัญชีสินค้าคงคลังเป็นประเภทบัญชีที่ดีขึ้นหรือมาส์กลดลงในรายได้สุทธิโดยการเพิ่มหรือลบองค์ประกอบที่ไม่ใช่เงินสดซึ่งทั้งหมดนี้จะปรากฏในเอกสารเหล่านี้
การค้นหาไฟล์ SEC ออนไลน์
เอกสารที่ยื่นต่อ SEC สามารถพบได้บนเว็บไซต์ของ SEC โดยไปที่ระบบ EDGAR เว็บไซต์บุคคลที่สามอื่น ๆ เช่น SECFilings.com และ EDGAROnline.com ยังให้ข้อมูลพร้อมกับบริการที่มีมูลค่าเพิ่มอื่น ๆ เพื่อช่วยนักลงทุนในการเรียงลำดับและแยกย่อยเอกสารที่ยื่นต่อ SEC
ดูข้างในตะไบ 10-Q และ 10-K
นักลงทุนที่ดูเอกสารแบบ 10-Q หรือ 10-K เป็นครั้งแรกอาจแปลกใจกับขนาดของเอกสารซึ่งมักจะเกิน 100 หน้า อย่างไรก็ตามเอกสารเหล่านี้ทั้งหมดแบ่งออกเป็นส่วนที่เข้าใจง่ายเพื่อให้ง่ายต่อการติดตาม ทั้งสามส่วนนี้ประกอบด้วย:
- ภาพรวมธุรกิจ - คำอธิบายของธุรกิจปัจจัยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการดำเนินคดีทางกฎหมายและต่อต้าน บริษัท และเรื่องอื่น ๆ ในการลงคะแนน ภาพรวมทางการเงิน - การทบทวนผลการดำเนินงานของ บริษัท ในช่วงเวลาการอภิปรายและการวิเคราะห์ของผู้บริหารของผลการเปลี่ยนแปลงในขั้นตอนการบัญชีหรือการเปิดเผยข้อมูลและข้อมูลเสริมอื่น ๆ ในกลุ่ม ภาพรวมการกำกับดูแลกิจการ - การทบทวนค่าตอบแทนผู้บริหารความเป็นเจ้าของที่เป็นประโยชน์โดยฝ่ายบริหารความสัมพันธ์กับกรรมการและค่าธรรมเนียมการบัญชีและอื่น ๆ
ในขณะที่ทุกส่วนเหล่านี้มีข้อมูลที่สำคัญสำหรับนักลงทุน แต่มีการเปิดเผยข้อมูลด้านกฎระเบียบจำนวนมากที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้ ในส่วนต่อไปนี้เราจะดูกระบวนการสามขั้นตอนอย่างรวดเร็วเพื่อตรวจสอบข้อมูลที่ต้องการได้อย่างรวดเร็วในเวลาไม่กี่นาที
สามขั้นตอนในการอ่านไฟล์เร่งความเร็ว 10-Q และ 10-K
-
- งบดุล - การสอบทานสินทรัพย์ของ บริษัท เมื่อเทียบกับหนี้สิน สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับการตรวจสอบอัตราส่วนสภาพคล่องเงินสดในหนังสือและระดับหนี้ที่เป็นหนี้ต่อบุคคลอื่น งบกำไรขาดทุน - การทบทวนรายได้และกำไรของ บริษัท สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับการดูว่าธุรกิจมีประสิทธิภาพอย่างไรในบรรทัดบนและล่าง งบกระแสเงินสด - การทบทวนกระแสเงินสดเข้าและออกของธนาคาร; สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับการตรวจสอบข้ามกับงบกำไรขาดทุนเพื่อตรวจสอบตัวเลขรายได้สุทธิ
ส่วน งบการเงินและข้อมูลเสริม แสดงถึงเนื้อและมันฝรั่งของ 10-Q และ 10-K โดยให้ภาพรวมทางการเงินที่ครอบคลุมของช่วงเวลา ส่วนนี้รวมถึง:
นักลงทุนควรเริ่มวิเคราะห์ส่วนนี้โดยคำนวณเปอร์เซ็นต์การเพิ่มหรือลดเทียบกับช่วงก่อนหน้าและเปรียบเทียบตัวเลขกับการคูณและการคาดการณ์ราคา
ถัดไปนักลงทุนควรคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันโดยการแบ่งสินทรัพย์หมุนเวียนตามหนี้สินหมุนเวียนและดูระดับหนี้สินระยะยาวและระดับเงินสดเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีปัญหาใด ๆ ในงบดุล
และสุดท้ายนักลงทุนควรดูงบกระแสเงินสดเพื่อให้แน่ใจว่าเงินสดที่ผ่านมานั้นมาจากการดำเนินงานของธุรกิจไม่ใช่จากการบัญชีเชิงสร้างสรรค์
- รายละเอียด บริษัท - การทบทวนการดำเนินงานในอดีตและปัจจุบันของ บริษัท รวมถึงการบรรยายสรุปของอุตสาหกรรมของ บริษัท ผลการดำเนินงานและการเงิน - การทบทวน ผลการดำเนินงานและการเงิน ของ บริษัท สำหรับไตรมาสรวมถึงสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรระยะขอบหรือตัวชี้วัดอื่น ๆ คำแนะนำในอนาคต - ประมาณการผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสหรือปีหน้าตามความเห็นและการตัดสินของฝ่ายบริหาร หมายเหตุเพิ่มเติม - หมายเหตุ เพิ่มเติมหรือความคิดเห็นใด ๆ ที่ฝ่ายบริหารต้องการถ่ายทอดให้ผู้ถือหุ้นหรือนักลงทุนที่มีศักยภาพเช่นข่าวสัญญา / รางวัล
ส่วนคำ อธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ อาจเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของการยื่น 10-Q หรือ 10-K และเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการอ่านอย่างครบถ้วน ส่วนนี้รวมถึง: นักลงทุนควรอ่านส่วนนี้อย่างครบถ้วนเพื่อทำความเข้าใจเหตุผลของการเปลี่ยนแปลงรายได้กำไรและตัวชี้วัดอื่น ๆ ในงบการเงิน โดยพื้นฐานแล้วส่วนนี้ให้เรื่องราวที่แท้จริงเบื้องหลังข่าวและหัวข้อข่าวที่แสดงเฉพาะตัวเลข
ส่วนนี้ยังสามารถมีคำแนะนำสำหรับช่วงเวลาในอนาคตเช่นเดียวกับหมายเหตุเพิ่มเติมเช่นการปรับปรุงสัญญาที่สำคัญซึ่งจำเป็นในการสร้างรายได้ที่ถูกต้องและการคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสหรือปีในอนาคต
ตรวจสอบความผิดปกติทางการบัญชี
เชิงอรรถของงบการเงิน มีข้อมูลสำคัญที่สามารถช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่อาจเป็นการฉ้อโกง พื้นที่ส่วนใหญ่สำหรับการฉ้อโกงรวมถึง:
- การรับรู้รายได้ - บาง บริษัท รับรู้รายได้ก่อนที่พวกเขาจะได้รับการชำระเงินหรือส่งมอบสินค้าซึ่งสามารถทำให้รายได้ปรากฏชัดขึ้น สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - บาง บริษัท มีมูลค่าสูงอย่างไม่มีเหตุผลในสินทรัพย์ไม่มีตัวตนซึ่งอาจทำให้งบดุลแข็งแกร่งขึ้น ค่าเสื่อมราคา - บริษัท บางแห่งเปลี่ยนวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์เป็นวิธีที่ดีกว่าซึ่งอาจนำไปสู่รายได้ที่ไม่ใช่เงินสดที่สูงขึ้นเพียงครั้งเดียว
มีวิธีนับไม่ถ้วนสำหรับ บริษัท ที่จะขยายรายได้และสินทรัพย์หรือซ่อนการสูญเสีย - จากการรับรู้รายได้ก่อนที่จะประเมินค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ - แต่ทุกอย่างถูกเปิดเผยในเชิงอรรถ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่นักลงทุนต้องตรวจสอบเชิงอรรถเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสิ่งที่ดูน่าสงสัยในงบการเงิน
ข้อสรุป
ในขณะที่การยื่น 10-Q และ 10-K อาจดูน่ากลัวในตอนแรกพวกเขาสามารถสแกนได้อย่างรวดเร็วสำหรับข้อมูลสำคัญในเวลาเพียงสามขั้นตอน การใช้เทคนิคเหล่านี้ทำให้นักลงทุนที่อ่านเอกสารเหล่านี้สามารถหลีกเลี่ยงหัวข้อข่าวที่ทำให้เข้าใจผิดและเข้าใจเรื่องราวจริงเบื้องหลังและหลีกเลี่ยงการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นในเวลาเพียงไม่กี่นาทีแทนที่จะเป็นชั่วโมง
