ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในระยะสั้นทำให้เกิดภัยคุกคามต่อหุ้น

ย้อนกลับไปเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์กลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมเรียกว่าความผันผวนระยะสั้นหรือระยะสั้นทำให้เกิดการขาดทุนอย่างมาก ผลิตภัณฑ์การลงทุนบางส่วนตามกลยุทธ์สูญเสียมูลค่าเกือบทั้งหมดและต้องชำระบัญชี จากประสบการณ์ที่ไม่สะทกสะท้านนักเก็งกำไรก็เริ่มทำการเดิมพันระยะสั้นอย่างหนักอีกครั้งและสถานะ Short สุทธิในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เชื่อมโยงกับดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) นั้นยิ่งใหญ่กว่าเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา

ในช่วงที่ตลาดหดตัวล่าสุดเมื่อวันที่ 11 ต.ค. VIX พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์สร้างความเสียหายให้แก่นักเก็งกำไรระยะสั้นประมาณ 420 พันล้านดอลลาร์ตามที่ Lincoln Edwards ผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ออสติน Houndstooth Capital Management ต่อ Bloomberg ขนาดของการขายที่ใหญ่ที่สุดในปี 2561 ได้แสดงไว้ในตารางด้านล่าง

S&P 500 Selloffs ในปี 2018	% ลดลง
26 มกราคมถึง 9 กุมภาพันธ์	(11.8%)
21 กันยายน - 24 ตุลาคม	(9.8%)
พยากรณ์โดย Jim Paulsen ของกลุ่ม Leuthold	(15.0%)

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

VIX จับการคาดการณ์ของผู้ค้าของความผันผวนในดัชนี S&P 500 (SPX) ในช่วง 30 วันข้างหน้าตามการซื้อขายสัญญาออปชั่นที่เชื่อมโยงกับดัชนีนั้น VIX มักจะเรียกว่าดัชนีความกลัวสำหรับตลาดและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดลดลง การค้าสั้น ๆ คือการเดิมพันที่ VIX จะยังคงมีเสถียรภาพหรือลดลงและสิ่งนี้พิสูจน์แล้วว่าเป็นการเดิมพันที่ชนะผ่านส่วนใหญ่ของปี 2017 และเข้าสู่ช่วงต้นปี 2018

อย่างไรก็ตามเมื่อหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงอย่างมากในวันที่ 5 ก. พ. ด้วย S&P 500 ลดลง 4.1% และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ปิดลง 4.6% สำหรับวันนี้ VIX ได้รับผลกระทบอย่างมาก ขณะนี้ในเดือนกุมภาพันธ์การดึงกลับของตลาดที่คมชัดพร้อมกับ uptick ที่มีขนาดใหญ่ใน VIX สามารถส่งนักเก็งกำไรเหล่านี้จะแย่งชิงตำแหน่งสั้นของพวกเขาโดยการขายผู้ถือหุ้นอื่น ๆ ดังนั้นจึงส่งผลให้ตลาดลดลงอีก เป็นผลให้การซื้อขายระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นตัวบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนทั้งหมด ความเสี่ยงสรุปได้ดังนี้

• ตำแหน่งสั้นสุทธิในฟิวเจอร์ส VIX อยู่ในระดับที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ VIX ได้เพิ่มสูงขึ้นถึงมูลค่าสูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ผู้ค้าจำนวนมากสูญเสียประมาณ $ 420, 000, 000, 000 เมื่อเร็ว ๆ นี้

การขายชอร์ตของสินทรัพย์ทางการเงินใด ๆ ถือเป็นข้อเสนอที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากเป็นความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ตามเหตุผลทางทฤษฎี อย่างไรก็ตามกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้กลับมาบังคับเกมสั้น ๆ “ ตราบใดที่ธนาคารกลางใช้เวลาอย่างค่อยเป็นค่อยไปและค่อย ๆ เพิ่มขึ้นของความเพียรและวาทศิลป์ของพวกเขายังคงทำหน้าที่เป็นตัวดูดซับความผันผวนการดำเนินการในระยะสั้นจะยังคงทำเงิน” Yannis Couletsis ผู้อำนวยการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Credence Capital Management Ltd บลูมเบิร์กบอก

ในทางตรงกันข้ามนายประวิทย์ชินวงศ์วานิชนักวิเคราะห์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแห่ง Wells Fargo กล่าวว่า“ การระเบิดอย่างรวดเร็วของความผันผวนได้กลายเป็นปรากฏการณ์ที่พบบ่อยขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา” บลูมเบิร์กกล่าว เขาพบเหตุการณ์ดังกล่าวหกเหตุการณ์ตั้งแต่ปี 2550 เทียบกับเพียงห้าเหตุการณ์ใน 50 ปีที่ผ่านมา มันเป็นระเบิดที่สร้างความสูญเสียอย่างมากจากการเดิมพันแบบสั้น

มองไปข้างหน้า

Inigo Fraser-Jenkins หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรประดับโลกและเชิงปริมาณที่ Sanford C. Bernstein & Co. เชื่อว่าความผันผวนนั้นมุ่งไปที่ระดับสูงขึ้นในระยะยาว หากเป็นเช่นนั้นในที่สุดก็จะหมายถึงการสิ้นสุดของการซื้อขายระยะสั้นแบบสั้นในฐานะกลยุทธ์การลงทุนที่มีศักยภาพในขณะเดียวกันก็แนะนำว่านักลงทุนทุกคนควรรั้งตัวเองเพื่อการแกว่งตัวของตลาดที่ใหญ่ขึ้น

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

ตลาดหุ้น

4 กลยุทธ์เพื่อย่อดัชนี S&P 500 (SPY)

การลงทุนทางเลือก

วิธีเดิมพันความผันผวนเมื่อ VXX หมดอายุ

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา

คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่

ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย & การศึกษา

คู่มือการซื้อขายตัวเลือกที่สำคัญ

การลงทุนที่จำเป็น

คู่มือนักลงทุนเพื่อดู 'พันล้าน'

โปรไฟล์ บริษัท

อะไรคือแรงผลักดันกำไรของฟอร์ด ไม่ใช่แค่รถยนต์… แต่เป็นรถยนต์ส่วนใหญ่

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

คำจำกัดความการขายระยะสั้นเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย more CBOE Volatility Index (VIX) นิยาม CBOE Volatility Index หรือ VIX เป็นดัชนีที่สร้างขึ้นโดย Chicago Board Options Exchange (CBOE) ซึ่งแสดงการคาดการณ์ของตลาดสำหรับความผันผวน 3 วัน การลงทุนที่คุ้มค่ามากขึ้น: วิธีลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีมูลค่าอย่าง Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว เพิ่มเติมนิยาม Bitcoin Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลหรือเสมือนที่สร้างขึ้นในปี 2009 ที่ใช้เทคโนโลยีแบบเพียร์ทูเพียร์เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระเงินทันที มันเป็นไปตามความคิดที่กำหนดไว้ในกระดาษแข็งสีขาวโดย Satoshi Nakamoto ผู้ลึกลับซึ่งยังไม่มีการยืนยันตัวตนที่แท้จริง more กองทุนเฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์ เพิ่มเติมกำหนดตัวเลือกหุ้นของพนักงาน (ESO) ตัวเลือกหุ้นของพนักงาน (ESO) เป็นสิทธิ์ให้กับพนักงานที่ให้สิทธิซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนด มากกว่า