ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงคืออะไร
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงเป็นการดำเนินการทางยุทธวิธีที่นักลงทุนใช้เพื่อลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงิน (หรือประสบปัญหาขาดดุล) ในขณะดำเนินกลยุทธ์การลงทุน การทำธุรกรรมมักจะเกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่สามารถทำได้กับสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันเช่นกัน ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงสามารถมีหลายรูปแบบ แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะใช้เพื่อ จำกัด การสูญเสียที่ตำแหน่งเผชิญถ้าวิทยานิพนธ์การลงทุนเริ่มต้นไม่ถูกต้องพวกเขายังสามารถใช้เพื่อล็อคในกำไรเฉพาะจำนวน ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงเป็นเครื่องมือทั่วไปสำหรับธุรกิจเช่นเดียวกับผู้จัดการพอร์ตที่ต้องการลดความเสี่ยงโดยรวม
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- ธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงมักจะซื้อตราสารอนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยงของการลงทุนการทำธุรกรรมเหล่านี้ใช้ตัวเลือกฟิวเจอร์สหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการประกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนสามารถเกิดขึ้นได้โดยใช้หลักทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบผกผัน
วิธีการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจเกี่ยวข้องกับการลงทุนหรืออาจเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางธุรกิจปกติ แต่การป้องกันความเสี่ยงมักเป็นไปตามตลาด ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงตามการลงทุนสามารถใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกการซื้อขายฟิวเจอร์สหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อนุพันธ์เหล่านี้ทำหน้าที่คล้ายกันมากกับการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการประกัน ผู้ที่ซื้อตราสารอนุพันธ์เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงจ่ายเบี้ยประกัน หากมีบางอย่างผิดปกติกับการลงทุนเชิงกลยุทธ์นโยบายการประกัน - การป้องกันความเสี่ยงทางยุทธวิธี - จ่ายออกไป แต่ถ้าไม่มีอะไรผิดพลาดการป้องกันความเสี่ยงจะเป็นต้นทุนที่จม ค่าใช้จ่ายเหล่านี้มักจะต่ำกว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนเหล่านี้หากการลงทุนของพวกเขาเป็นไปอย่างผิดเพี้ยนและหากการลงทุนจ่ายออกไปอย่างที่หวังไว้ค่าใช้จ่ายที่จมเหล่านี้มักจะถือว่า
ปัญหาหนึ่งที่คิดเกี่ยวกับการทำธุรกรรมประกันความเสี่ยงอย่างเข้มงวดเนื่องจากการประกันนั้นมีความเป็นไปได้ที่สามที่นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์มักจะไม่มีโอกาสได้รับการกล่าวคือการลงทุนเพิ่มมูลค่า แต่มีเพียงจำนวนเล็กน้อยเท่านั้น ในสถานการณ์สมมตินั้นนักลงทุนอาจพบว่ากำไรเล็กน้อยกลายเป็นขาดทุนเมื่อต้นทุนของธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงถูกนำมาพิจารณา
Hedging Meets Diversification
นักลงทุนยังสามารถใช้การซื้อสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันเพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอที่นำเสนอจากสินทรัพย์หนึ่งหรืออื่น ๆ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนมองหาหุ้นที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับ S&P 500 เพื่อรับการป้องกันในระดับหนึ่งจากการลดลงของมูลค่าของหุ้นที่ถือครองกันอย่างแพร่หลายซึ่งประกอบเป็นดัชนี ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงประเภทนี้มักเรียกว่าการกระจายความเสี่ยงเนื่องจากไม่ได้ให้ความคุ้มครองโดยตรงจากตราสารอนุพันธ์
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงในธุรกิจทั่วโลก
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ในประเทศ A กำลังขายสินค้าให้กับ บริษัท ต่างประเทศ B ธุรกรรมแรกคือการขาย สมมติว่าการขายจะถูกตัดสินในสกุลเงินของ บริษัท B หาก บริษัท A กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินที่มีผลต่อมูลค่าของสัญญาเมื่อเงินเข้ามาจริงและถูกแปลงเป็นสกุลเงินในประเทศของ บริษัท A พวกเขาสามารถป้อนการป้องกันความเสี่ยง การทำธุรกรรมผ่านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรับตำแหน่งชดเชยที่ลดความเสี่ยงของสกุลเงิน
เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงไม่จำเป็นต้องครอบคลุมมูลค่ารวมของการขายหรือสถานะสินทรัพย์ ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบเป็นไปได้ทางคณิตศาสตร์พวกเขาเกือบจะไม่เคยจ้างเพราะการทำธุรกรรมดังกล่าวพิสูจน์ราคาแพงกว่าที่ต้องการ นี่อาจเป็นหนึ่งในสามเหตุผล ขั้นแรกการขจัดความเสี่ยงทั้งหมดจะได้รางวัลมากมาย ในการป้องกันความเสี่ยงการทำธุรกรรมนักลงทุนพยายามจำกัดความเสี่ยงขาลง แต่ไม่กำจัดกำไรที่ได้กลับหัวกลับหาง ประการที่สองอาจใช้เวลาและค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการคำนวณตรวจสอบและดำเนินการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบกว่าต้นทุนในการยอมรับการสูญเสียที่ จำกัด
