นิยามการโทรสั้น

โทรสั้นคืออะไร?

ตำแหน่งตัวเลือกการโทรสั้นที่นักเขียนไม่ได้เป็นเจ้าของตำแหน่งเทียบเท่าในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานที่แสดงโดยสัญญาตัวเลือกของพวกเขา การโทรสั้น ๆ เป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่ผู้ค้าจะเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์ที่พวกเขากำลังวางตัวเลือกจะลดลง

Short Call ทำงานอย่างไร?

กลยุทธ์การโทรสั้น ๆ เป็นหนึ่งในสองวิธีง่ายๆที่ผู้ค้าตัวเลือกสามารถรับตำแหน่งที่เป็นหมี มันเกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกการโทรหรือการโทร การโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการเลือกซื้อหลักทรัพย์เพื่อการรักษาความปลอดภัยในราคาที่กำหนด

หากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงตกอยู่กลยุทธ์การโทรระยะสั้นก็จะทำกำไร หากราคาเพิ่มขึ้นจะมีการเปิดรับไม่ จำกัด ในช่วงระยะเวลาที่ตัวเลือกที่ทำงานได้ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อสั้นโทร เพื่อ จำกัด การสูญเสียผู้ค้าบางรายจะใช้การโทรสั้น ๆ ในขณะที่เป็นเจ้าของความปลอดภัยพื้นฐานซึ่งเรียกว่าการโทรที่ครอบคลุม

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของการโทรสั้น

Say Liquid Trading Co. ตัดสินใจที่จะขายหุ้นของ Humbucker Holdings ให้แก่ Paper Trading Co. ราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ $ 100 ต่อหุ้นและอยู่ในช่วงขาขึ้น อย่างไรก็ตามกลุ่ม Liquid เชื่อว่า Humbucker นั้นมีราคาสูงเกินไปและด้วยเหตุผลพื้นฐานและทางเทคนิคพวกเขาเชื่อว่าในที่สุดมันจะตกถึง $ 50 ต่อหุ้น Liquid ตกลงที่จะขาย 100 สายในราคา $ 110 ต่อหุ้น สิ่งนี้ทำให้ Paper มีสิทธิ์ในการซื้อหุ้น Humbucker ในราคาเฉพาะนั้น

การขายตัวเลือกการโทรอนุญาตให้ Liquid รวบรวมระดับพรีเมียมล่วงหน้า นั่นคือกระดาษจ่ายของเหลว $ 11, 000 (100 x $ 110) หากหุ้นต่ำกว่าช่วงเวลาตามที่กลุ่ม Liquid คิดว่าจะได้กำไร Liquid จะได้กำไรจากความแตกต่างระหว่างสิ่งที่พวกเขาได้รับและราคาของหุ้น สมมติว่าหุ้นของ Humbucker ลดลงเหลือ $ 50 จากนั้น Liquid จะทำกำไรได้ $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000)

สิ่งต่าง ๆ อาจผิดเพี้ยนไปได้หากหุ้นของ Humbucker ยังคงไต่ระดับต่อไปและสร้างความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด สำหรับ Liquid ตัวอย่างเช่นสมมติว่าหุ้นยังคงขาขึ้นและไปที่ $ 200 ภายในไม่กี่เดือน หากสภาพคล่องดำเนินการด้วยการโทรเปล่ากระดาษสามารถดำเนินการตัวเลือกและซื้อหุ้นมูลค่า $ 20, 000 ในราคา $ 11, 000 ทำให้ขาดทุนจากการซื้อขาย $ 9, 000 สำหรับสภาพคล่อง

หากสต็อกเพิ่มขึ้นเป็น $ 350 ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุกระดาษสามารถซื้อสต็อกมูลค่า 35, 000 ดอลลาร์สำหรับ 11, 000 ดอลลาร์เดียวกันส่งผลให้สูญเสีย $ 24, 000 สำหรับสภาพคล่อง

การโทรสั้นกับ Long Puts

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้กลยุทธ์การโทรสั้น ๆ เป็นหนึ่งในสองกลยุทธ์การซื้อขายหยาบคายทั่วไป อื่น ๆ คือการซื้อตัวเลือกใส่หรือทำให้ ตัวเลือกการใส่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในกรอบเวลาที่กำหนด การค้าขายเป็นเวลานานทำให้ผู้ค้ากล่าวว่าเป็นเดิมพันที่ราคาจะลดลง แต่กลยุทธ์ก็ต่างไป

Say Liquid Trading Co. ยังคงเชื่อว่าหุ้นของ Humbucker กำลังจะตก แต่ก็เลือกที่จะซื้อ 100 $ 110 Humbucker แทน ในการดำเนินการดังกล่าวกลุ่ม Liquid จะต้องวางเงินสดเป็นเงินสด $ 11, 000 ($ 110 x 100) สำหรับตัวเลือก ตอนนี้ Liquid มีสิทธิ์บังคับให้ Paper ซึ่งอยู่อีกด้านหนึ่งของข้อตกลงซื้อหุ้นในราคานี้ - แม้ว่าหุ้นของ Humbucker จะลดลงมาอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นของ Liquid หากทำเช่นนั้น Liquid จะทำกำไรอย่างเป็นระเบียบ - $ 6, 000

ในทางหนึ่งก็บรรลุเป้าหมายเดียวกันเพียงแค่ผ่านเส้นทางที่ตรงข้าม แน่นอนว่าการวางเดิมพันระยะยาวนั้นกำหนดให้ Shell เหลวออกเงินทุนล่วงหน้า ข้อดีคือไม่เหมือนการโทรสั้น ๆ Liquid ส่วนใหญ่สามารถเสียได้คือ $ 11, 000 หรือราคารวมของตัวเลือก

ประเด็นที่สำคัญ

• การโทรสั้น ๆ คือกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการโทรทำให้ผู้ค้ามีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์การเรียกสั้น ๆ นั้นเป็นกลยุทธ์การซื้อขายแบบหยาบคาย การโทรระยะสั้นมีความเสี่ยงมากขึ้น แต่ต้องการเงินล่วงหน้าน้อยกว่าการลงทุนระยะยาวซึ่งเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ไม่แน่นอน