ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรองคืออะไร?
ตลาดจำนองรองคือตลาดที่สินเชื่อจำนองและสิทธิในการให้บริการซื้อและขายระหว่างผู้ริเริ่มการจำนองผู้รวบรวมการจำนอง (securitizers) และนักลงทุน ตลาดจำนองที่สองมีขนาดใหญ่มากและมีสภาพคล่อง
อธิบายตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยรอง
ตลาดจำนองรองคือที่ซึ่งสินเชื่อบ้านและสิทธิในการให้บริการซื้อและขายระหว่างผู้ให้กู้และนักลงทุน ตลาดการจำนองที่สองช่วยให้สามารถให้สินเชื่อแก่ผู้กู้ทุกคนทั่วทุกภูมิภาค ร้อยละขนาดใหญ่ของการจำนองที่เกิดขึ้นใหม่จะถูกขายโดยผู้ริเริ่มของพวกเขาในตลาดรองที่พวกเขาจะถูกบรรจุในหลักทรัพย์จำนองแอ่นและขายให้กับนักลงทุนเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท ประกันภัยและกองทุนป้องกันความเสี่ยง
เมื่อบุคคลนำสินเชื่อบ้านออกมาสินเชื่อจะถูกจัดจำหน่ายรับเงินและให้บริการโดยธนาคาร เนื่องจากธนาคารใช้เงินทุนของตนเองในการทำสินเชื่อในที่สุดพวกเขาก็จะหมดเงินกู้ยืมดังนั้นพวกเขาจะขายเงินให้กู้ยืมในตลาดรองเพื่อเติมเงินที่มีอยู่เพื่อให้สินเชื่อบ้านเพิ่มขึ้น สินเชื่อดังกล่าวมักถูกขายให้กับผู้รวบรวมรายใหญ่เช่น Fannie Mae ตัวรวบรวมจะกระจายสินเชื่อที่คล้ายกันหลายพันรายการในระบบความปลอดภัยที่ได้รับการจดจำนอง (MBS)
ก่อนที่จะมีการจัดตั้งตลาดรองธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้นที่มีเงินทุนจำนวนมากที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนสำหรับอายุการใช้งานของเงินกู้ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลา 15 ถึง 30 ปี ด้วยเหตุนี้ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพมีเวลาที่ยากขึ้นในการหาผู้ให้กู้จำนอง เนื่องจากมีการแข่งขันน้อยระหว่างผู้ให้กู้จำนองพวกเขาสามารถเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น พระราชบัญญัติกฎบัตรปี 2511 แก้ไขปัญหานี้โดยสร้างแฟนนี่แมและเฟรดดี้แม็คอีกสองปีต่อมา ธุรกิจที่รัฐบาลสนับสนุนเหล่านี้สามารถซื้อจำนองธนาคารและขายต่อให้นักลงทุนรายอื่น แทนที่จะขายสินเชื่อเป็นรายบุคคลพวกเขาถูกรวมเข้ากับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจำนองซึ่งหมายความว่ามูลค่าของพวกเขามีความปลอดภัยหรือได้รับการสนับสนุนโดยมูลค่าของกลุ่มของการจำนอง
การแข่งขันและความเสี่ยง
การแข่งขันและความเสี่ยงมักเป็นส่วนหนึ่งของเกมเมื่อนักลงทุนเอกชนนำสินเชื่อจำนองมาสู่ตลาดจำนองรองเนื่องจากนักลงทุนเอกชนเริ่มผลักดันอัตราและค่าธรรมเนียมการจำนอง ซึ่งหมายความว่าหากคุณมีคะแนนเครดิตต่ำและแสวงหาเงินกู้คุณสามารถรับรู้ว่ามีความเสี่ยงเพื่อให้พวกเขาสามารถคิดอัตราและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น
หลังจากวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์นักลงทุนรายย่อยไม่เต็มใจที่จะเสี่ยงต่อเงินทุนของพวกเขาในหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองในอัตราที่ต่ำ รัฐบาลจึงต้องเข้ามาเติมช่องว่างในตลาดจำนองที่สอง อัตรานี้หยุดจากการพุ่งสูงขึ้นสู่สถานที่ที่แทบจะไม่มีใครสามารถเป็นเจ้าของบ้านได้
